Амортизируема облигационна премиум дефиниция

Какво е амортизируема премия за облигации?

Амортизируемата премия за облигации е данъчен термин, който се отнася до свръх цената, платена за облигация над и над нейната номинална стойност. В зависимост от вида на облигацията, премията може да бъде приспадана от данъци и амортизирана през целия живот на облигацията на пропорционална основа.

Разбиране на амортизируема премия за облигации

Премия за облигации възниква, когато цената на облигацията се е увеличила на вторичния пазар поради спад на пазарните лихвени проценти. Продадена е облигация с премия до номинална има пазарна цена, която е над номинална стойност количество.

Разликата между текущата цена на облигацията (или балансовата стойност) и номиналната стойност на облигацията е премията на облигацията. Например облигация, която има номинална стойност 1000 долара, но се продава за 1050 долара, има премия от 50 долара. С течение на времето, когато премията за облигации наближава падежа, стойността на облигацията пада, докато не бъде номинална на датата на падежа. Постепенното намаляване на стойността на облигацията се нарича амортизация.

Основа на разходите

За инвеститор в облигации премията, платена за облигация, представлява част от основа на разходите на облигацията, което е важно за данъчни цели. Ако облигацията плаща облагаема лихва, притежателят на облигации може да избере да амортизира премията - тоест да използва част от премията, за да намали размера на приходите от лихви, включени за данъци.

Тези, които инвестират в облагаеми премиални облигации, обикновено се възползват от амортизирането на премията, тъй като амортизираната сума може да се използва за компенсиране на лихвения доход от облигацията. Това от своя страна ще намали размера на облагаем приход облигацията генерира, а оттам и дължимия данък върху дохода. Базовата стойност на облагаемата облигация се намалява с размера на амортизираната премия всяка година.

В случай, че облигацията се изплаща освободени от данъци лихва, инвеститорът в облигации трябва да амортизира премията по облигациите. Въпреки че тази амортизирана сума не може да се приспада при определяне на облагаемия доход, данъкоплатецът трябва да намали базата си в облигацията с амортизацията за годината. IRS изисква, че метод на постоянен добив да се използва за амортизиране на премията за облигации всяка година.

Амортизираща премия за облигации с метода на постоянната доходност

Методът с постоянна доходност се използва за определяне на амортизацията на премията по облигациите за всеки период на начисляване. Той амортизира премията за облигации, като умножи коригираната основа с доходността при емитирането и след това извади купонна лихва. Или във формула:

• Начисляване = Основа за покупка x (YTM /Периоди на натрупване годишно) - Купонна лихва

Първата стъпка при изчисляването на амортизацията на премията е да се определи доходност до падеж (YTM), което е отстъпка което приравнява настоящата стойност на всички останали плащания по облигацията към базата в облигацията.

Например, помислете за инвеститор, закупил облигация за $ 10 150. Облигацията е с петгодишен падеж и номинална стойност 10 000 долара. Той плаща 5% купонна ставка на полугодие и има доходност до падеж 3,5%. Нека изчислим амортизацията за първия период и втория период.

Първият период

Тъй като тази облигация извършва полугодишни плащания, първият период е първите шест месеца, след което се извършва първото плащане на купон; вторият период е следващите шест месеца, след което инвеститорът получава второто плащане на купон и т.н. Тъй като приемаме шестмесечен период на натрупване, доходността и процентът на купона ще бъдат разделени на 2.

Следвайки нашия пример, доходността, използвана за амортизиране на премията за облигации, е 3,5% / 2 = 1,75%, а плащането на купон за период е 5% / 2 x 10 000 долара = 250 долара. Амортизацията за период 1 е, както следва:

• Начисляване_{период1} = ($ 10 150 x 1,75%) - $ 250
• Начисляване_{период1} = $177.63 - $250
• Начисляване_{период1} = -$72.38

Вторият период

Основата на облигацията за втория период е покупната цена плюс начисляването през първия период - тоест $ 10 150 - $ 72,38 = $ 10 077,62:

• Начисляване_{период2} = ($ 10,077.62 x 1,75%) - $ 250
• Начисляване_{период2} = $176.36 - $250
• Начисляване_{период2} = -$73.64

За останалите осем периода (има 10 периода на начисляване или плащане за полугодишна облигация с а падеж от пет години), използвайте същата структура, представена по -горе, за да изчислите амортизируемата облигация премия.

По същество облигацията, закупена с премия, има отрицателно начисляване; с други думи, основата се амортизира.