Азиатска финансова криза Определение

Каква беше азиатската финансова криза?

Азиатската финансова криза, наричана още „азиатска зараза“, беше последователност от валутни девалвации и други събития, които започнаха през лятото на 1997 г. и се разпространиха през много азиатски пазари. Валутните пазари за първи път се провалиха в Тайланд в резултат на решението на правителството да не обвързва повече местната валута с щатския долар (USD). Валута отклонява бързо се разпространява в Източна Азия, което от своя страна причинява фондова борса намалява, намалява приходите от внос и правителствени сътресения.

Разбиране на азиатската финансова криза

В резултат на девалвацията на тайландския бат голяма част от източноазиатските валути паднаха с цели 38 процента. Международните акции също намаляха с цели 60 %. За щастие, азиатската финансова криза беше спряна донякъде поради финансовата намеса на Международен валутен фонд и Световната банка. Падежът на пазара обаче се усети и в САЩ, Европа и Русия, тъй като азиатските икономики се сринаха.

В резултат на кризата много нации приеха протекционистки мерки, за да гарантират стабилността на валутите си. Това често води до тежки покупки на Съкровищници на САЩ, които се използват като глобални инвестиции от повечето световни правителства, парични власти и големи банки. Азиатската криза доведе до някои толкова необходими финансови и правителствени реформи в страни като Тайланд, Южна Корея, Япония и Индонезия. Той също така служи като ценен казус за икономисти които се опитват да разберат преплетените пазари днес, особено що се отнася до търговията с валута и управлението на националните сметки.

Причини за азиатската финансова криза

Кризата се корени в няколко нишки на индустриални, финансови и парични явления. Като цяло много от тях са свързани с икономическата стратегия на ръст на износа която беше възприета в развиващите се икономики на Източна Азия през годините, водещи до кризата. Тази стратегия включва тясно сътрудничество на правителството с производители на експортни продукти, включително субсидии, благоприятни финансови сделки и обвързване на валутата с щатския долар, за да се гарантира валутен курс, благоприятен за износители.

Макар че това беше от полза за нарастващите индустрии в Източна Азия, това включваше и някои рискове. Явни и неявни държавни гаранции за спасяване на местните индустрии и банки; уютни отношения между източноазиатски конгломерати, финансови институции и регулатори; и поток от чуждестранни финансови потоци с малко внимание към потенциалните рискове, всички допринесоха за огромен моралния риск в икономиките на Източна Азия, насърчавайки големи инвестиции в незначителни и потенциално несъстоятелни проекти.

С обръщането на Plaza Accord през 1995 г. правителствата на САЩ, Германия и Япония се съгласиха да се координират, за да позволят на щатския долар да поскъпне спрямо йената и германската марка. Това означаваше и поскъпване на източноазиатските валути, които бяха обвързани с щатския долар, което доведе до големи финансови натискът се натрупва в тези икономики, тъй като японският и германският износ стават все по -конкурентни в сравнение с останалата Източна Азия износ. Износът спадна, а корпоративните печалби намаляха. Източноазиатските правителства и свързаните с тях финансови институции все по -трудно заемаха заеми в щатски долари, за да субсидират своите местни индустрии, а също и да поддържат валутните си пари. Този натиск достигна своя връх през 1997 г., когато един след друг изоставиха колчетата си и обезцениха валутите си.

Отговор на азиатската финансова криза

Както бе споменато по -горе, МВФ се намеси, предоставяйки заеми за стабилизиране на азиатската икономика - известна още като „тигрови икономики” - които бяха засегнати. Приблизително 110 милиарда долара краткосрочни заеми бяха предоставени на Тайланд, Индонезия и Южна Корея, за да им помогне да стабилизират икономиката си. На свой ред те трябваше да спазват строги условия, включително по -високи данъци и лихвени проценти и спад на публичните разходи. Много от засегнатите страни започнаха да показват признаци на възстановяване до 1999 г.

Поуки, извлечени от азиатската финансова криза

Много от уроците, извлечени от азиатската финансова криза, все още могат да бъдат приложени към ситуации, случващи се днес, и също така могат да бъдат използвани за облекчаване на проблемите в бъдеще. Първо, инвеститорите трябва да се пазят от активите мехурчета- някои от тях може в крайна сметка да се спукат, оставяйки инвеститорите в беда, след като го направят. Друг възможен урок е правителствата да следят разходите. Всякакви инфраструктура разходите, продиктувани от правителството, биха могли да допринесат за балоните на активите, предизвикали тази криза - и същото може да се отнася и за всички бъдещи събития.

Съвременен случай на азиатската финансова криза

Световните пазари са се колебали значително през последните две години, от началото на 2015 г. до второто тримесечие на 2016 г. Това накара Федералния резерв да се страхува от възможността за втора азиатска финансова криза. Например, Китай изпрати ударна вълна през пазарите на акции в САЩ на 11 август 2015 г., когато девалвира юана спрямо щатския долар. Това доведе до забавяне на китайската икономика, което доведе до намаляване на вътрешната лихвени проценти и голямо количество облигации.

Ниските лихвени проценти, приети от Китай, насърчиха другите азиатски страни да намалят вътрешните си лихвени проценти. Япония например намали и без това ниските си краткосрочни лихвени проценти до отрицателни числа в началото на 2016 г. Този продължителен период на ниски лихви принуди Япония да заема все по -големи суми пари, за да инвестира в световните пазари на акции. Японската йена реагира контраинтуитивно с увеличаване на стойността, правейки японските продукти по -скъпи и допълнително отслабваща икономиката им.

Съединените Щати. пазарите на акции отговори с спад от 11,5 % от 1 януари до 11 февруари 2016 г. Въпреки че впоследствие пазарите се възстановиха с 13 процента през следващата година, волатилността последва през останалата част от 2016 г., докато ефектите от тази ситуация напълно се разсеяха.