Чуждестранно портфолио срещу Преки чуждестранни инвестиции: Каква е разликата?
Чуждестранно портфолио срещу Преки чуждестранни инвестиции: преглед
Чуждестранните инвестиции, просто казано, са инвестиции в държава, различна от вашата. То включва течащ капитал от една държава в друга и чужденци, притежаващи собственост или мнение в бизнеса. Чуждестранна инвестиция като цяло се разглежда като катализатор на икономическия растеж и може да се предприеме от институции, корпорации и отделни лица.
Инвеститорите, които се интересуват от чуждестранни инвестиции, обикновено поемат по един от двата пътя: чуждестранни портфейлни инвестиции или преки чуждестранни инвестиции. Чуждестранни портфейлни инвестиции (FPI) се отнасят до закупуване на ценни книжа и други финансови активи от инвеститори от друга държава. Примерите за чуждестранни портфейлни инвестиции включват акции, облигации, взаимни фондове, фондови борси, Американски депозитарни разписки (ADR) и глобални депозитарни разписки (ГДР).
Преките чуждестранни инвестиции (ПЧИ) се отнасят до инвестиции, направени от физическо лице или фирма в една държава в бизнес, разположен в друга държава. Инвеститорите могат да правят преки чуждестранни инвестиции по няколко начина. Някои често срещани включват установяването на a
дъщерно дружество в друга държава, придобиване или сливане със съществуваща чуждестранна компания или започване на a съвместно предприятие с чуждестранна компания.Ключови извадки
- Чуждестранните портфейлни инвестиции са закупуване на ценни книжа на чужди държави, като акции и облигации, на борса.
- Преките чуждестранни инвестиции са изграждане или закупуване на предприятия и свързаната с тях инфраструктура в чужда държава.
- Директните инвестиции се разглеждат като дългосрочни инвестиции в икономиката на страната, докато портфейлните инвестиции могат да се разглеждат като краткосрочен ход за печелене на пари.
- Преките инвестиции вероятно са подходящи само за големи корпорации, институции и инвеститори в частния капитал.
Чуждестранни портфейлни инвестиции (FPI)
Чуждестранни портфейлни инвестиции (FPI) се отнася до инвестиране във финансови активи на чужда държава, като акции или облигации, налични на борса. Този тип инвестиции понякога се разглеждат по -неблагоприятно от преките инвестиции, тъй като портфейлните инвестиции могат да бъдат се разпродават бързо и понякога се разглеждат като краткосрочни опити за печелене на пари, а не като дългосрочна инвестиция в икономика.
Портфейлните инвестиции обикновено имат по -кратки срокове за възвръщаемост на инвестициите от преките инвестиции. Както при всеки собствен капитал инвестиции, чуждестранните портфейлни инвеститори обикновено очакват бързо да реализират печалба от своите инвестиции.
Тъй като ценните книжа се търгуват лесно, ликвидност портфейлните инвестиции ги прави много по -лесни за продажба, отколкото преките инвестиции. Портфейлните инвестиции са по -достъпни за средния инвеститор от преките инвестиции, тъй като изискват много по -малко инвестиционен капитал и изследвания.
За разлика от преките инвестиции, портфейлните инвестиции не предлагат на инвеститора контрол върху стопанския субект, в който е направена инвестицията.
Преки чуждестранни инвестиции (ПЧИ)
Преки чуждестранни инвестиции (ПЧИ) включва установяване на директен бизнес интерес в чужда държава, като например закупуване или създаване на производствен бизнес, изграждане на складове или закупуване на сгради.
Преките чуждестранни инвестиции обикновено включват установяване на по-значителен, дългосрочен интерес в икономиката на чужда държава.Поради значително по -високото ниво на необходимите инвестиции, преките чуждестранни инвестиции обикновено се предприемат от мултинационални компании, големи институции или рисков капитал фирми. Преките чуждестранни инвестиции обикновено се разглеждат по-благосклонно, тъй като те се считат за дългосрочни инвестиции, както и за инвестиции в благосъстоянието на самата страна.
В същото време естеството на преките инвестиции, като създаването или придобиването на производствено съоръжение, го прави много по -трудно ликвидирам или да се оттегли от инвестицията. Поради тази причина директните инвестиции обикновено се предприемат с по същество същото отношение като установяването на a бизнес в собствената си държава - с намерението да направи бизнеса печеливш и да продължи своята дейност за неопределено време. За инвеститора директната инвестиция означава да има контрол върху бизнеса, в който е инвестиран и да може да го управлява директно. Той включва и повече риск, работа и ангажираност в сравнение с чуждестранните портфейлни инвестиции.
Специални съображения
Когато правят чуждестранни инвестиции, инвеститорите трябва да вземат предвид икономическите фактори, както и други рискови фактори, като политическа нестабилност и обмяна на валута риск. Една от по -рисковите форми на преки чуждестранни инвестиции се нарича инвестиране на зелено поле. Мултинационалните корпорации ще използват инвестиции на зелено, за да създадат ново дъщерно дружество в чужда държава, често на развиващ се пазар. Терминът зелено поле се използва, защото компанията майка изгражда дъщерното дружество от самото начало (подобно на фермер, подготвящ поле за засаждане).
Недостатък на инвестициите в зелена област са огромните суми пари, които компанията майка може да се наложи да похарчи, за да заработи дъщерното дружество. Това може да включва закупуване на земя, изграждане на производствени мощности и обучение на местна работна сила. Други бариери за влизане може да включва спазване на местните ограничения за чуждестранния бизнес, плащане на необходимите данъци и такси за разрешителни и изисквания за използването на компоненти, произведени в страната.