Как се използва NAV за инвестиции в нефт, газ и енергия?

Нетна стойност на активите, или NAV, е важна фигура за всякакъв вид инвестиции, включително акции за нефт, газ и енергия. Инвеститорите в акции трябва да разберат как да манипулират номера на NAV, за да разграничат взаимните фондове в един и същ сектор. NAV може да се използва и за анализ на конкретни петролни, газови и енергийни фирми вместо инвестиционни компании. Много инвеститори на нефт и газ използват тези модели NAV за проектиране на парични потоци; приблизителна среднопретеглена цена на капитала или WACC; и да анализира различни бизнес сегменти.

Какво представлява нетната стойност на активите?

Просто казано, NAV е равна на активите на компанията минус нейните пасиви. Често се случва NAV да е близка или равна на счетоводна стойност на бизнес. Компаниите, за които се смята, че имат високи перспективи за растеж, традиционно се оценяват повече, отколкото може да предположи NAV. В контекста на взаимен фонд NAV също е равна на цената на акция. За да намерите NAV на взаимен фонд, вземете активи минус пасиви и разделете на общия брой акции.

Използване на NAV за петролни, газови и енергийни компании

Въпреки че NAV е важен брой, инвеститорите от взаимни фондове от отворен тип не трябва да оценяват ефективността на петролни, газови или енергийни фондове въз основа на промените в NAV. Това е така, защото фондовете са склонни да изплащат огромен процент от своите приходи и капиталови печалби. Реалната възвръщаемост рядко се улавя от промените в NAV.

По отношение на измерването на резултатите на отделни фирми, а не на взаимни фондове, NAV се сравнява най -често с пазарна капитализация за намиране на подценени или надценени инвестиции. Съществуват и няколко финансови показателя, които използват кратни стойности на NAV или стойност на предприятието за анализ.

Моделите за оценка на нетните активи са добра алтернатива на традиционните дисконтирани парични потоци или DCF модели, тъй като енергийните компании не могат да поемат вечен растеж. Размерът на резервите, които една петролна или газова компания има в момента, например, може значително да повлияе на нетната стойност на активите на акция, или NAVPS. Този метод позволява на инвеститорите да приемат процент на спад на производството и да изчисляват приходите, докато се изчерпят резервите.