Трябва ли да инвестирате в петролни и газови компании? Помислете за тези 3 риска

Какви са рисковете, свързани с инвестирането в нефтения и газовия сектор?

Инвестирането в петролната и газовата индустрия носи редица значителни рискове. Три от тези рискове са рискът от променливост на цените на стоките, намаляване на дивидентните плащания за онези компании, които ги изплащат, и възможността за нефтен разлив или друга авария по време на производството на нефт или природен газ. Въпреки това, дългосрочните инвестиции в петролни и газови компании също могат да бъдат много печеливши. Инвеститорите трябва напълно да поемат рисковете, преди да правят инвестиции в сектора.

Разбиране на инвестициите в нефт и газ

Основният риск, свързан с инвестициите в нефт и газ, е нестабилността на цените. Например, промишлеността срещна значителна променливост в цените на суровините през 2014 и 2015 г. поради пренасищането на предлагането на суров петрол и природен газ.Високите нива на предлагане засегнаха цените на акциите.

Цената на суров нефт спадна значително през първото тримесечие на 2020 г. Петролът се повиши от над 107 долара за барел през юли 2014 г. до около 20 долара през март 2020 г. Природният газ последва примера от $ 4,80 за един милион британски топлинни единици (mmBtu) през юни 2014 г. до около $ 1,60 за mmBtu към март 2020 г., спад от около 70%. Природният газ е известен с това, че е сезонен и нестабилен в цената си поради по -голямото търсене през зимата. Спадът, причинен от глобалното блокиране и разделянето между ОПЕК и ОПЕК+ заради съкращенията на производството, понижи цените на изкопаемите горива до исторически ниски нива.

Целият сектор е пострадал от по -ниските цени на суровините, не само онези компании, които се занимават с проучване и производство на петрол. Доставчиците на нефтени находища и сондажните компании са пострадали от по -ниското търсене на техните услуги, тъй като производствените компании не могат да спечелят толкова приходи поради ниските цени.

Бета е мярка за относителната променливост на акциите. Наистина, бета запасите от петрол са по -високи (т.е. по -нестабилни) от S&P 500 (който има бета 1,0). Например, от март 2020 г. бета версията на ExxonMobil беше около 1,25; Шеврон, 1,16; и ConocoPhillps, 1.5. Бетата на енергийния сектор ETF, XLE, е 1.02 към януари. 16, 2021.

Нарязване на дивиденти

Компаниите в нефтения и газовия сектор често плащат дивиденти. Тези дивиденти позволяват на инвестициите в тези компании да реализират редовен доход. Следователно дивидентите са привлекателни за много инвеститори. Съществува обаче значителен риск дивидентът да бъде намален, ако компанията не е в състояние да спечели достатъчно приходи, за да финансира плащанията към инвеститорите. Този риск се преплита с този на ниските цени на стоките. Ако компаниите печелят по -малко приходи от продажбите на своите продукти, е по -малко вероятно да финансират редовни изплащания на дивиденти и има по -голяма вероятност за намаляване.

Например Seadrill, оператор на пробиване платформи, намали значително изплащането на дивиденти през ноември 2014 г., а цената на акциите спадна с над 50%. Съкращението изненада много инвеститори и подчертава риска, свързан с намаляване на дивидентите. Инвеститорите в компанията загубиха редовно изплащане на дивиденти и загубиха и голяма част от стойността на своите акции.

Риск от разлив на нефт

Друг риск в нефтения и газовия сектор е, че може да възникне авария, като разлив на петрол. Този тип злополука може да бъде опустошителна и да доведе до свободно падане на цената на акциите на компанията.

BP видя акциите си да паднат след разлива на петрол в Deepwater Horizon през 2010 г.Акциите се търгуваха около $ 60 преди разлива и паднаха до $ 26.75, което е спад от над 55%.Нефтената платформа Deepwater Horizon експлодира и потъна, оставяйки нефтена струйка на морското дъно, която пусна над 4,9 милиона галона петрол в Мексиканския залив. Разливът на нефт имаше сериозно отрицателно въздействие върху морския живот и местообитанията в Персийския залив. BP все още се занимава със съдебни дела и други въпроси от инцидента години по -късно.

За разлика от това, акциите на Exxon не паднаха толкова много след инцидента с Valdez през 1989 г.Танкерът "Валдес" се наводни в Принц Уилям Саунд в Аляска, изсипвайки над 11 милиона барела петрол във водата.Акциите на Exxon спаднаха с 3,9% през двете седмици след разлива и възстановиха тези загуби след месец. Разливът Valdez физически отделя по -малко масло във водата. Все пак въздействието на разлива в Deepwater Horizon върху цената на акциите на BP показва как подобен инцидент причинява сериозен удар спад поради наличието на информация в свързаната възраст, заедно с въздействието на 24-часовите новини цикъл. Възможността за бъдещи разливи или други инциденти може да бъде по -голям риск, отколкото в миналото.