Претоварване с информация: Как наранява инвеститорите

Нашето информационно базирано общество често е измъчвано от излишък. Има много области на ежедневието, в които преобладава информацията, но инвестиционният сектор може да е там, където последствията са най -сериозни. И колкото по -малко финансови познания и разбиране имат хората, толкова по -зле се справят.

Важно разследване по този въпрос от Джули Агню и Лиза Шикман (и двете професори в Бизнес училището на Мейсън в College of William & Mary във Вирджиния), публикувана в Journal of Behavioral Finance през 2005 г., разкрива, че хората с ниско ниво финансовите познания страдат особено от претоварване, което ги кара да поемат по пътя на най -малкото съпротивление, „опцията по подразбиране“ в пенсионни планове с дефинирани вноски (DC). Мнозина са просто претоварени и изобщо не могат да се справят.

Използвайте ефективно инвестиционната информация

За много хора финансовата сигурност и спокойствие зависят от вземането на правилни финансови решения сега и в бъдеще. И все пак има все повече доказателства, че твърде много хора вземат много лоши решения и много от тях изобщо не могат да бъдат описани като вземащи решения.

Докато някои инвеститори неизбежно имат твърде малко информация, други имат твърде много, което води до паника и или лоши решения, или доверие на грешните хора. Когато хората са изложени на твърде много информация, те са склонни да се оттеглят от процеса на вземане на решения и да намалят усилията си. (Липсата на информация, която може да се нарече „недотоварване“, може да има същия резултат, между другото, и със сигурност е също толкова опасна).

С други думи, просто предоставянето на информация на хората за инвестиционните възможности може да не е достатъчно, за да се вземат рационални и разумни решения. Инвестиционната информация трябва не само да бъде достатъчна, без да е преобладаваща, тя също трябва да бъде лесна за използване и всъщност бъда използвани. Това е много реален проблем с потенциално тежки последици.

Специфичните причини за претоварване

Agnew и Szykman ни казват, че има три основни причини за претоварване с информация. Едното е чисто количество. Вторият е с твърде много възможности (въпреки че твърде малкото също е лошо), а третият фактор е сходството на опциите. Ако всичко изглежда същото, разграничаването на една алтернатива от друга е объркващо и трудно. Ще използваме техните констатации, за да разширим общите инвеститори, а не просто участниците в DC плана.

Също така важно при използването на информация е нивото на инвеститора финансов знания - тоест знания, които са пряко свързани с инвестиционния процес. Теоретичните икономически или общи бизнес познания може да не са от полза, тъй като са твърде отстранени от гайките и болтовете на управление на парите. Тук говорим за осъзнаване как трябва да се правят инвестиции на практика, какво работи и какво не.

Изследването показва, че много инвеститори дори нямат основно разбиране за финансовите концепции. Това важи повече за тези, които печелят по -малко. Не е изненадващо, че хората, които никога не са имали много пари, са имали малко практика да ги инвестират. Поради тази причина някой, който изведнъж спечели от лотарията или наследи, често е на загуба - първоначално, в метафоричен смисъл, а след това, не рядко, буквално.

Последици от претоварване

Плутането в лабиринт от информация отваря хората към погрешна продажба- напротив, накараха ги да получат наистина отвратителни, неподходящи инвестиции. Те може да са твърде рискови, твърде консервативни или недостатъчно разнообразни, за да назовем само три от класическите ужаси. Накратко, инвеститорите получават инвестиции, които са доходоносни само за продавача или които са просто лесни за продажба и без проблеми за управление.

В своя експеримент Agnew и Szykman установиха, че хората, които не се справят с инвестиционната информация, просто отидоха на „опцията по подразбиране“, което беше най -лесно да се направи. Те не си направиха труда да разберат какво наистина е най -доброто за тях. В реалния свят на инвестиции това е наистина опасно. Инвестиция, която е напълно лишена от риск - например пари в брой - наистина не се изплаща в дългосрочен план. Тази опция може да доведе до неадекватен пенсионен фонд и почти всеки би трябвало да го има някои акции.

За разлика от това, наличието на твърде много акции или странни, екзотични фондове, активи и сертификати е изключително нестабилно и може да ви спечели или загуби цяло състояние. Повечето инвеститори не искат такива рискове и често не знаят, че ги поемат - докато не настъпи бедствие. Този вид портфолио може да доведе до богатство, ако имате късмет - и бедност, ако не сте. За повечето хора не си струва да залагате, нито психологически, нито финансово.

Справяне с информационното претоварване

Това може да стане от двете страни на пазара. Брокери, банките и т.н. трябва да гарантират, че те предоставят на инвеститорите само това, което наистина трябва да знаят, и трябва да е лесно за разбиране. Въпросът е, че средният инвеститор трябва да бъде достатъчно информиран (но не повече) за това какво ще им помогне да вземат правилните решения. Има ясен оптимум, отвъд който възниква дисфункционално претоварване и разбира се, твърде малкото е също толкова лошо. Също така е абсолютно необходимо за страна за продажба за да се гарантира, че информацията е разбрана и превърната в подходящи инвестиционни решения.

Ако самите инвеститори установят, че са затрупани с информация и наистина нямат умения или време за да го разберат и използват, те трябва да се върнат при продавача и да поискат кратка информация, която могат използвайте. Ако това не се осигури, най -добре е да вземете парите и бизнеса си на друго място.

Самите инвеститори трябва да положат усилия да разберат кое е подходящо за тях. Както бе посочено по -горе, това може да бъде обезсърчително, но поради тази причина продавачите и регулаторите трябва да предадат посланието, че колкото повече научават и колкото повече знаят, толкова по -безопасен е инвестиционният процес.

Неизбежно има хора, които просто не могат или няма да разберат информацията и я използват. Това може да се дължи на липса на образование или фобия относно парите, а някои хора просто не са готови да се занимават с парите си. Тогава такива личности се нуждаят от някакъв вид независими съветник на които могат да се доверят.

Долния ред

Важен изследователски проект от Mason School of Business ни информира за много сериозния проблем с претоварването с информация (или обратното на „недотоварването“) в индустрията на финансовите услуги. Гарантирането, че инвеститорите имат оптимално количество информация, която те могат (и наистина) да разбират и наистина използват като основа за вземане на решения, е по -лесно да се каже, отколкото да се направи. Но трябва да се направи; както индустрията, така и самите инвеститори трябва да бъдат проактивни при решаването на проблема. Разнообразието от потенциални инвестиции и променящият се характер на съответните пазари означават, че непрекъснато, реципрочно и Продуктивният процес на предоставяне и използване на информация е абсолютно фундаментален за финансовото бъдеще и спокойствието на хората ум.