Определение на кутия за стил с фиксиран доход

Какво е кутия за стил с фиксиран доход?

Кутия със стил с фиксиран доход предоставя визуално представяне на инвестиционните характеристики на инвестициите с фиксиран доход. Кутиите със стил с фиксиран доход са създадени от Morningstar и най-често се използват за взаимни фондове. Те са ценен инструмент, който инвеститорите могат да използват при определяне на структурата на своята възвръщаемост на риска фиксиран доход инвестиции. Те също така помагат на инвеститорите да класифицират и избират инвестиции въз основа на определени критерии за инвестиране.

Кутия със стил с фиксиран доход може да се противопостави на кутия за стил на акции.

Обяснено поле за стил със фиксиран доход

Кутия със стил с фиксиран доход се състои от девет квадрата с вертикална и хоризонтална ос, използвани за определяне на инвестиционните характеристики. Morningstar използва чувствителност към лихвения процент и кредитно качество като две основни характеристики за разглеждане.

По хоризонталната ос инвеститорите ще намерят три категории за класифициране на чувствителността към лихвените проценти: ограничена, умерена и обширна. Чувствителността на лихвените проценти се влияе от продължителността на фонда. Следователно краткосрочните фондове с фиксиран лихвен процент ще бъдат намерени в ограничената категория, докато дългосрочните фондове с фиксиран лихвен процент ще попаднат в категорията на обширните.

По вертикалната ос рейтингите за кредитно качество са втори фактор, използван за класифициране на инвестиции във фондове с фиксиран доход. Категориите за качество на кредитните стилове включват висока, средна и ниска.

Morningstar предоставя подробна разбивка на параметрите за класификация на квадранта на стил. Класификациите за чувствителност към лихвения процент се определят от тригодишната средна продължителност на фонда в сравнение с индекса на основните облигации на Morningstar. Кредитното качество се определя чрез методология, включваща среднопретеглени кредитни рейтинги на фонд. Средствата в полето с високо кредитно качество ще имат среднопретеглена кредитна оценка на активите от AA- и по-висока. Средствата в полето с ниско качество на кредита ще имат среднопретегления кредитен рейтинг на активите по-малък от BBB-. Morningstar е основният разработчик на стилови кутии с фиксиран доход, но съществуват вариации от други доставчици на финансова информация.

Анализ на кутия със стил с фиксиран доход

С потенциално нарастващи лихвени проценти през 2018 г., инвеститор с фиксиран доход, използващ стилово инвестиране, за да идентифицира фиксиран доход инвестициите може да се интересуват от филтриране за най -ефективните фондове с ограничена чувствителност към лихвения процент и висок кредит качество. В полето с ограничено/високо качество на кредита Фондът на необлагаемите доходи на Франклин Минесота е един от най-ефективните фондове в категорията въз основа на едногодишно представяне до 9 януари 2018 г. Фондът има нетна стойност на активите от 12,33 щ.д. Едногодишната му възвръщаемост е 3,62%. Закъснял доход от дванадесет месеца за Фонда е 2,89%, а 30-дневната му доходност от SEC е 1,33%.

Инвеститорите, които търсят по -висока потенциална възвръщаемост от инвестиции с по -ниско кредитно качество с продължителен фокус върху чувствителността с ограничена лихва, биха искали да филтрират за ограничено и ниско качество. В този стил кутията, MFS Emerging Markets Debt в местна валута е най-добре представящият се фонд. Фондът е едногодишен връщане от 15,33% при съотношение на разходите 1,10%. Неговият доход от дванадесет месеца е 4.25%, а 30-дневният добив на SEC е 3.82%.