Разбиране на акциите с малки и големи капитали

Значенията на голяма шапка и с малка капачка обикновено се разбират от техните имена, които показват колко ценни са от гледна точка на пазарна капитализация. Акциите с голяма капитализация-наричани още акции с голяма капитализация-са акции на по-големи компании. Акциите с малка капитализация, от друга страна, са акции на по-малки компании.

Етикети като тези често могат да бъдат подвеждащи, защото много хора се поддават на предположението, че могат да печелят пари само като инвестират в акции с голяма капитализация. И това не може да бъде по -далеч от истината - особено в днешно време. Ако не осъзнавате колко големи са станали акциите с малка капитализация, ще пропуснете някои добри възможности за инвестиции.

Акциите с малка капитализация се считат за добри инвестиции поради ниското си ниво оценки и потенциал да се превърне в акции с голяма капитализация, но определението за малка капитализация се е променило с течение на времето. Това, което се смяташе за голям капитал през 1980 г., днес е акция с малка капитализация. Тази статия ще определи ограниченията и ще предостави допълнителна информация, която да помогне на инвеститорите да разберат условията, които често се приемат за даденост.

Увеличаване на запасите

Преди да направим нещо друго, първо трябва да дефинираме думата капачка - която е съкращение от главни букви. Терминът в своята цялост обаче е пазарна капитализация или пазарна капитализация. Това е пазарната оценка на общата доларова стойност на една компания непогасени акции.

За да получите тази цифра, трябва да умножите цената на акция по броя на акциите в обращение. Едно нещо, което трябва да имате предвид обаче, е, че макар това да е обичайната концепция за пазарна капитализация, вие всъщност трябва да добавите пазарната стойност на някоя от публично търгуваните облигации на компанията, за да изчислите общата пазарна стойност на a търговско дружество.

Пазарната капитализация показва размера на компанията, нещо интересно за повечето инвеститори. Това е така, защото обикновено посочва няколко ключови характеристики на една компания, включително нейната оценка на риска. Въпреки че стойността на акциите с малка капитализация може да варира от брокер на брокер, общият консенсус днес е, че те имат пазарни ограничения, вариращи от 300 милиона до 2 милиарда долара.

Едно погрешно схващане, което хората имат за малките шапки, е, че те са такива започвам компании или са просто нови организации, които избухват. Но това не може да бъде по -далеч от истината. Много компании с малка капитализация са точно като по-големите си колеги, тъй като имат добри резултати, добре установени и имат страхотни финансови средства. И тъй като са по-малки, цените на акциите с малка капитализация имат по-голям шанс за растеж. Това означава, че те имат много по -голям потенциал за инвеститорите да печелят пари по -бързо.

Големите момчета

Акциите с голяма капитализация се отнасят до най-големите публично търгувани компании с пазарни ограничения над 10 милиарда долара като General Electric и Walmart. Тези компании също се наричат син чип акции - компании с история на надеждни печалби, солидна репутация и силни финанси. Докато компании като тези са склонни да се представят добре и да осигуряват безопасна възвръщаемост за инвеститорите, не можете да използвате това като покритие за всички големи ограничения.

Някои инвеститори имат погрешното схващане, че пазарът с голяма капитализация идва с много по-малък риск от други, по-малки акции поради тяхната стойност. Има няколко случая във финансовата история, които сочат обратното -Енрон е само един пример. Той служи за демонстрация, че колкото по -големи са, толкова по -трудно падат.

Компанията, която беше любимец на енергийната индустрия, беше обект на счетоводен скандал. Компанията използва марка на пазара (MTM) счетоводство, за да изглежда компанията да изглежда като много по -печеливша, отколкото всъщност беше. Неговото дъщерни дружества губят пари, но компанията продължава да крие загубите и дълга си, като използва задбалансови предприятия, за да маскира токсични активи. Компанията се разклати и в крайна сметка подаде молба за фалит. Ключови служители, включително изпълнителният директор Джефри Скилинг и счетоводната фирма на компанията, бяха изправени пред наказателни обвинения.

Урокът? Това, че е с голяма капачка, не означава, че винаги е страхотна инвестиция. Все още трябва да направите своето проучване, което означава да разгледате други, по -малки компании, които могат да ви осигурят чудесна основа за цялостната ви инвестиция портфолио.

Капачки за класиране

Определенията за акции с голяма или голяма капитализация и акции с малка капитализация се различават леко между тях брокерски компании и са се променили с течение на времето. Разликите между определенията за посредничество са относително повърхностни и имат значение само за компаниите, които лежат на ръбовете. Класификацията е важна за граничните компании, тъй като взаимните фондове използват тези определения, за да определят кои акции да купят.

Настоящите приблизителни определения са следните:

• Mega-cap: Пазарна капитализация от 200 милиарда долара и повече
• Голяма капитализация: 10 милиарда долара и повече
• Средна капитализация: 2 до 10 милиарда долара
• Малка капитализация: 300 милиона до 2 милиарда долара
• Микро-капачка: 50 милиона до 300 милиона долара
• Nano-cap: Под 50 милиона долара

Тези категории се увеличават с времето заедно с пазарни индекси. И е важно да се отбележи, че тези определения са плавни и не са фиксирани. Например в няколко кръга акциите с пазарни лимити над 100 милиарда долара се разглеждат като мега капачки.

В началото на 80-те години пазарната капитализация на акциите с голяма капитализация беше 1 милиард долара. Днес този размер се разглежда като малък. Остава да се види дали тези определения също се дефлират, когато пазарът го направи.

Промяна на числата

Акциите с голяма капитализация се възползват максимално Уолстрийт внимание, защото там ще намерите доходния бизнес с инвестиционно банкиране. Акциите с голяма капитализация съставляват по-голямата част от пазара на акции в САЩ, поради което съставляват ядрото на портфейлите на много инвеститори.

Акциите с мега капитализация, от друга страна, са склонни да се променят в броя. През 2007 г. са съществували 17 от тези акции, но този брой се е свил до по -малко от 5 до 2010 г. поради срива на ипотеките през 2008 г. и Голяма рецесия. През 2017 и 2018 г. акциите с мега капитализация се възродиха и гиганти като Apple (AAPL) достигнаха исторически върхове на пазарната капитализация. Общият брой съществуващи акции с мега капитализация все още не е наличен за 2019 г.

Но какво да кажем за малките капачки? Не забравяйте, че само защото те имат по -малка пазарна капитализация, не означава, че няма да намерите стойност или голяма възвръщаемост. Всъщност голяма част от стойността на фондовия пазар може да бъде намерена чрез акции с малка капитализация, тъй като те имат едни от най-силните резултати. Много от тях също са склонни превъзхождат техните връстници с голяма капачка.

Долния ред

Големите и малките етикети също са прикрепени към големите фондови борси и индекси, което също води до объркване. The Индустриална средна стойност на Dow Jones (DJIA) се разглежда като състоящ се само от акции с голяма капитализация, докато Nasdaq често се разглежда като съставен от акции с малка капитализация. Тези възприятия като цяло бяха верни преди 1990 г., но оттогава се промениха. Тъй като технологичният бум, пазарните ограничения на фондовите борси и индексите варират и се припокриват.

Етикетите като големи и малки са субективни, относителни и се променят с течение на времето. Големите не винаги означават по-малко рискови, но големите капитали са акциите, които най-внимателно следват анализаторите от Уолстрийт. Това внимание обаче обикновено означава, че няма стойност играе на арената с големи шапки.