Как компаниите от взаимни фондове печелят пари

Повечето инвеститори са чували взаимни фондове, но сравнително малко разбират как действително работят тези средства. Това не е изненадващо; в крайна сметка повечето хора не са финансови експерти и има много други неща, които се случват в живота им по -спешно от структурата на фондовите компании. Но някои инвеститори може да вземат по -добри решения, ако разбират това дружества за взаимни фондове печелете пари, като им начислявате такси, а размерът и видът на таксуваните такси варират от фонд до фонд. Взаимните фондове печелят предимно чрез такси за продажби, които работят като комисионни и чрез таксуване на инвеститорите процент от управляваните активи (AUM).

Комисията за ценни книжа и борси (SEC) изисква от фондова компания да оповести акционер такси и оперативни разходи в своя фонд проспект.Инвеститорите могат да намерят тази информация в таблицата с таксите, разположена близо до предната част на проспекта. Таксите лесно са най -големият източник на приходи за компаниите с основни взаимни фондове, въпреки че някои компании могат да направят отделни собствени инвестиции. Различните видове такси включват такси за покупка,

такси за продажбиили взаимния фонд натоварване; отсрочени такси за продажби; такси за обратно изкупуване; такси за сметка; и такси за обмен.

Разбиране на взаимните фондове

Взаимните фондове са сред най -популярните и успешни инвестиционни средства, благодарение на комбинацията от гъвкавост, ниска цена и възможност за висока възвръщаемост. Инвестирането във взаимен фонд е различно от просто опаковане на пари в спестовна сметка или а сертификат за депозит (CD) в банка. Когато инвестирате във взаимен фонд, всъщност купувате акции в компания.

Компанията, която купувате, е инвестиционна фирма. Взаимните фондове са в бизнеса на инвестиране в ценни книжа, подобно на Ford се занимава с производство на автомобили. The активи за взаимен фонд са различни, но крайната цел на всяка компания е да печели пари за акционерите.

Акционерите печелят пари по един от трите начина. Първият начин е да видите възвръщаемост от лихвата и дивидент изплащане на основните дялове на фонда. Инвеститорите също могат да печелят пари въз основа на сделки, направени от ръководството; ако взаимен фонд печели капиталовите печалби от търговия, той е законово задължен да прехвърли печалбата на акционерите. Това е известно като a разпределение на капиталовите печалби. Последният начин е чрез стандартен актив признателност, което означава, че стойността на акциите на взаимния фонд се увеличава.

Такси на акционерите

Компаниите от фондове могат да приложат асортимент от такси към своите услуги и продукти, но къде и как са включени тези такси има значение. Таксите за продажби, по -често наричани товари, се задействат от закупуването на акции от взаимни фондове от инвеститор. Това означава, че инвеститорът плаща допълнителен процент, нещо като обикновено 5%, в допълнение към действителната цена на акцията. Компаниите от фондове обикновено не задържат всички разходи за продажби, тъй като голяма част често отиват за брокери и съветници, продали фонда.

Има различни видове натоварвания на фондове. Най -често срещаният е натоварване отпред, който незабавно се приспада от сумата на инвестицията преди действителното закупуване на акциите. The Регулаторен орган на финансовата индустрия (FINRA) задава 8,5% ограничение на натоварванията отпред.Например инвестиция от 1000 долара с натоварване отпред изпраща 50 долара на брокера и 950 долара за закупуване на акции от взаимния фонд.

Също така има обратно натоварване които могат да бъдат начислени при продажбата на акциите. Най -често срещаният от тях се нарича условни отсрочени такси за продажби (CDSC). Това натоварване започва сравнително високо и има тенденция да намалява с времето, обикновено пада до нула след период от седем до 10 години.

Някои фондови компании начисляват такси за покупка или такси за обратно изкупуване. Те много приличат на такси за продажби, но всъщност се плащат изцяло на фонда, а не на брокера. Таксите за покупка се извършват в момента на закупуване на акциите, а таксите за обратно изкупуване се извършват в момента на продажбата на акциите.

По същество, такси за управление са силно зависими от успеха на фонда и продължаващата търговия на нови акции от обществеността. Най -успешните фондове виждат много нови пари и са склонни да бъдат много течност; повече търговия се равнява на повече приходи от такси за компанията.

Годишни оперативни разходи на фонда

Компаниите за взаимни фондове не работят безплатно; има разходи, които трябва да бъдат възстановени. Те покриват разходи, като например плащането на инвестиционен съветник, административния персонал, фонд изследователски анализатори, такси за разпространение и други оперативни разходи.

Таксите за управление се изплащат от активите на фонда, а не се начисляват директно на акционерите. SEC изисква таксите за управление да бъдат посочени като отделна позиция и да не се обединяват с „другите“ разходи категория, така че инвеститорите винаги могат да следят кои средства харчат най -много за компенсации на ръководството.

Повечето инвеститори в крайна сметка чуват за таксите за разпространение, по -често наричани 12b-1 такси. Ограничени до 1% от активите на вашия фонд, таксите 12b-1 се начисляват на акционерите, за да възстановят разходите, свързани с маркетинга на фонда и предоставянето на услуги на акционерите. Голяма част от тези разходи за фондове са необходими; например SEC изисква отпечатването и разпространението на проспекти на нови инвеститори.Тъй като пространството на взаимните фондове стана по-конкурентно, особено от края на 90-те години, таксите 12b-1 се стесниха и акционерите станаха по-чувствителни към тях.

12b-1 таксите се променят от клас на споделяне да споделя класа. Акции от клас А са склонни да налагат натоварвания отпред и да имат по-ниски разходи 12b-1, а някои взаимни фондове намаляват натоварването отпред в зависимост от размера на инвестицията. Това е известно като "точки на прекъсване"в индустрията. Идеята е, че компанията за взаимни фондове е готова да жертва някои приходи на база акция, за да привлече повече покупки на акции. Акции от клас В и Акции от клас С са склонни да имат по -високи годишни разходи от акциите от клас А.

Безтоварни средства

Много взаимни фондове нямат такси за продажби; те се наричат средства без товар. Това обаче не означава, че те са без такси. Те все още могат да поемат разходите за маркетинг и разпространение 12b-1 такси, въпреки че SEC не позволява на тези компании да се наричат ​​без товар, ако разходите 12b-1 надвишават 0,25%.Други, като семейството на фондовете Vanguard, изобщо нямат такси за продажби или такси 12b-1.

Средствата без товар все още могат да печелят приходи от други видове приходи от такси, но тези компании също са склонни да намаляват разходите, за да компенсират липсата на приходи от такси за продажби. Това често е свързано с по -малко активно управление на инвестициите и още пасивна инвестиция стратегия за фонда.