Какво означава инвестиционен клас?

Кредитни рейтинги предоставят полезна мярка за сравняване на ценни книжа с фиксиран доход, като облигации, банкноти и банкноти. Повечето компании получават рейтинги според техните финансови възможности, перспективи и минала история. Компаниите, които имат управляеми нива на дълг, добър потенциал за печалба и добри данни за изплащане на дългове, ще имат добри кредитни рейтинги.

Инвестиционен клас се отнася до качеството на кредита на компанията. За да се счита за въпрос на инвестиционен клас, компанията трябва да бъде оценена на „BBB“ или по -висока от Standard and Poor's или Moody's. Всичко под този рейтинг „BBB“ се счита за неинвестиционен клас.Ако компанията или облигацията е с рейтинг „BB“ или по -ниска, тя е известна като боклук, като в този случай вероятността компанията да изплати емитирания си дълг се счита за спекулативна.

Всяка покупка или продажба на облигации, банкноти или банкноти ще има свързан кредитен рейтинг. Този рейтинг се променя с времето, тъй като силата на компанията и дългово натоварване промени. Ако една компания поеме повече дългове, отколкото може да поеме, или ако перспективата за печалби отслабне, тя ще намали рейтинга на компанията. Ако намали дълга си или намери начин да увеличи потенциалните печалби, рейтингът на компанията обикновено ще се увеличи.

Кои ценни книжа се считат за инвестиционен клас?

Във финансите държавните и частните ценни книжа с фиксиран доход, като облигации и облигации, се считат за инвестиционен клас, ако имат нисък риск от неизпълнение. Инвестиционният клас се определя въз основа на относителна скала от агенции за кредитен рейтинг като Standard & Poor's и Moody's. Такива кредитни рейтинги изразяват способността и желанието на заемаща организация да изплати дълга си и се основават на много финансови и икономически показатели, които влияят върху тези на кредитополучателя кредитоспособност. Ценни книжа с рейтинг BBB или по -висок от Standard and Poor's или Baa3 или по -висок от Moody's се считат за инвестиционен клас.

Кредитни рейтинги и кредитоспособност

Кредитните рейтинги представляват прогнозни изявления за кредитоспособността и кредитния риск на определена организация при изпълнение на нейните финансови задължения. Кредитните рейтинги показват риск от неизпълнение за индивидуален дълг, общинска облигация, държавна облигация или обезпечени с ипотека ценни книжа (MBS).

При изграждането на своя рейтинг агенцията за кредитен рейтинг взема предвид безброй фактори, за да излезе с добре балансирана представа за кредитния риск. Ливъридж, парични потоци, печалби, коефициент на покритие на лихвитеи други финансови коефициенти са общи показатели, които агенцията за кредитен рейтинг счита за присвояване на инвестиционен клас на конкретна ценна книга.

Ценната книга има рейтинг на инвестиционен клас, ако има рейтинг, който попада в диапазона от Aaa до Baa3 от Moody's или AAA до BBB- за Standard & Poor's. Ценните книжа на компанията имат инвестиционен рейтинг, ако тя има силен капацитет да изпълнява своите финансови ангажименти.

Рейтингът на BBB- от Standard & Poor's и Baa3 от Moody's представлява възможно най-ниските оценки за ценна книга, която да се счита за инвестиционна степен. Рейтингите BBB- и Baa3 показват, че компанията, издала такива ценни книжа, има адекватен капацитет да отговаря своите задължения, но може да бъде обект на неблагоприятни икономически условия и промени във финансовите условия.

Загуба на рейтингите на инвестиционния клас

Обичайно е ценната книга да загуби рейтинга си за инвестиционен клас. Причините за такива събития варират и могат да бъдат свързани с промени в цялостната бизнес среда като рецесия, специфични за индустрията проблеми или финансови проблеми на компанията.

Ако има рецесия, вероятно много компании се борят да генерират достатъчно парични потоци покриват техните лихви и погасяване на главници, а кредитните агенции могат да понижат рейтинга на компаниите навсякъде сектори. Промяната в технологията или появата на съперник в рамките на една индустрия също може да оправдае понижаване на рейтинга на ценните книжа от инвестиционен до спекулативен. Друга често срещана причина за загубата на инвестиционен клас на ценна книга се дължи на проблемите на компанията, като поемане на твърде голям ливъридж, проблеми със събирането на вземания и регулаторни промени.

Трябва да вземете класирането от агенциите за кредитен рейтинг с повишено внимание. По време на финансова криза от 2007-08 г., стана очевидно, че агенциите за кредитен рейтинг подвеждат обществеността, като дават рейтинг AAA на изключително сложния пазар на ценни книжа, обезпечени с ипотечни кредити. Оказа се, че тези MBS са високорискови инвестиции и рейтингите им скоро са понижени до спекулативни от инвестиционни.