„Индикатор на Бъфет“ излъчва лоши новини за фондовите инвеститори

Докато много инвеститори и наблюдатели на пазара обикновено използват съотношения цена-печалба (P/E), или някои техни вариации, за да се оцени фондовия пазар оценки, главен инвеститор Уорън Бъфет се фокусира върху различен барометър. Той предпочита да сравнява пазарна капитализация от всички публично търгувани Американски акции към САЩ БВП, призовавайки това „най -добрата единична мярка за това къде стоят оценките във всеки един момент“, както е цитирано от MarketWatch. В момента това съотношение е на рекордно високо ниво от 138%, според Адем Тумеркан от Palisade Research, който според MarketWatch това показва „изключително надценени акции“ и „огромен спад напред“. (За повече, вижте също: Защо S&P 500 може да падне повече от 60%: Хюсман.)

„Индикатор на Бъфет:„ Червените знамена се издигат

(Обща пазарна стойност на САЩ спрямо БВП)

Стойност	Сигнал
70% до 80%	Безопасно да поставяте пари в акции
100%	Опасност
140%	Изключителна опасност

Източник: Palisade Research, както съобщава MarketWatch.

Индикаторът на Buffett беше на повишени нива преди

срив на dotcom от 2000 до 2002 г. и преди финансовата криза от 2008 г., но при съответни стойности от 137% и 105%, по -ниски от днешното отчитане, добавя MarketWatch. Тумеркан сравнява Индекс Wilshire 5000 да се номинален тримесечен БВП в неговата вариация на анализа. Ако това не беше достатъчно притеснително, седем други пазарни индикатора мигат предупредителни сигнали, според дългогодишен пазарен наблюдател Марк Хълбърт, Добавя MarketWatch.

„Пазар на търкалящи се мечки“

Morgan Stanley наскоро предупреди инвеститорите да се подготвят за най -лошото разпродаване на пазара от корекция в края на януари и началото на февруари, за друга история на MarketWatch. Докато разочарова отчетите за приходите от Facebook Inc. (FB) и Netflix Inc. (NFLX) имаше ограничено отрицателно въздействие върху по -широкия пазар, екип на Morgan Stanley, ръководен от шефа на САЩ капиталов стратег Майкъл Уилсън, според MarketWatch, "Ние вярваме, че това просто доведе до още по -голямо фалшиво чувство за сигурност на пазара."

Морган Стенли вижда, цитиран от MarketWatch, „подвижен ход мечи пазар"в който" всеки сектор в S&P 500 е преминал през значително понижаване. "Единствените изключения досега, отбелязват те, са информационните технологии и потребител по преценка, които са нараснали съответно с повече от 15% и 13% за годината до момента (YTD) до 3 август, според индексите на S&P Dow Jones. Според официалната класификация на S & P потребителят по преценка съдържа Netflix и Amazon.com Inc. (AMZN), които са нараснали съответно с повече от 80% и 50% от началото на годината.

7 Други мечи индикатори

В допълнение към индикатора на Buffett, Марк Хълбърт установява, че седем други също сочат към прекомерна оценка на фондовия пазар в САЩ, както той пише в неговата рубрика на Wall Street Journal. Хълбърт придоби известност със своя Hulbert Financial Digest, който оцени инвестиционните бюлетини за прогнозна точност. Най -добрият показател, основан на историята от 1954 г., казва той, е предпочитан от анонимен блог, наречен Философска икономика. Поглед към домакинството финансови активи, които включват акции, облигации и парични средства, той установява, че колкото по -голям е делът на акциите, толкова по -близо сме до върха на пазара. В момента, според Хълбърт, този показател е най -мечият от момента преди финансовата криза през 2008 г.

На второ място, според способността за предсказване, е Q съотношение, измислен от покойния Джеймс Тобин, а Нобелов лауреат по икономика. Той сравнява пазарната стойност на активите с тяхната разходи за подмяна. Трето е съотношение цена/продажба (P/S) за S&P 500 индекс (SPX).Индикатора на Buffett е на четвърто място.

Закръгляват списъка нобеловият лауреат Робърт Шилер CAPE съотношение, S&P 500 дивидентна доходност (колкото по -ниска е, толкова по -скъпи са акциите), традиционното съотношение P/E за S&P 500 въз основа на последните 12 месеца на реалните приходи и съотношение цена/балансова стойност (P/B) за S&P 500. Съотношението CAPE привлече особено внимание тази година, след като достигна ниво, по -високо от това преди Голям срив през 1929 г., въпреки че критиците виждат недостатъци в този инструмент за анализ. (За повече вижте също: Защо сривът на фондовия пазар през 1929 г. може да се случи през 2018 г..)