Как работят фондовете на Vanguard Index

Авангард индексни фондове използвайте пасивно управлявана стратегия за вземане на проби от индекси, за да проследявате бенчмарк индекс. Видът на бенчмарка зависи от вида на актива за фонда. След това Vanguard начислява съотношения на разходи за управлението на индексния фонд. Авангардните фондове са известни с най -ниските съотношения на разходи в индустрията. Това позволява на инвеститорите да спестят пари от такси и да помогнат за възвръщаемостта им в дългосрочен план.

Авангардът е най -големият емитент на взаимни фондове в света и вторият по големина емитент на борсово търгувани фондове (ETF). Джон Богъл, основателят на Vanguard, започва първия индексен фонд, който проследява S&P 500 през 1975 г. Индексните фондове с ниски такси са подходящи инвестиции за повечето инвеститори. Индексните фондове позволяват на инвеститорите да получат експозиция на пазара в един, прост и лесен за търговия инструмент за инвестиции.

Пасивно управление

Пасивно управление означава, че фондът или ETF просто проследяват бенчмарк индекса. Това е различно от активно управление където мениджърът на фондове се опитва да победи представянето на индекс. За повечето активни взаимни фондове с акции базовият индекс е S&P 500.

Таксите за активно управление обикновено са по -високи, отколкото за пасивно управлявани фондове. Активно управляваните фондове имат по -високи разходи за търговия, тъй като има по -голям оборот във фондови дялове. Тези средства имат и допълнителни разходи за обезщетение за управление на фонда. Тези фактори водят до увеличаване на таксите в сравнение с пасивните фондове.

Много активно управлявани фондове не успяват да надминат референтните си индекси последователно. По -високите такси, комбинирани с по -ниско представяне, водят до по -лоши резултати. Академичните проучвания показват, че само по -високите такси водят до подсистеми за повечето активни фондове. Дори ако управителят на фондове е успешен за определен период от време, бъдещият успех не е гарантиран. Рискът от по -ниско представяне е основна причина за това управляван пасивно индексните фондове са по -добър вариант за повечето инвеститори.

Извадка от индекси

Vanguard използва вземане на проби от индекси за проследяване на бенчмарк индекс, без да се налага непременно да копира стопанствата в целия индекс. Това позволява на компанията да поддържа разходите на фонда ниски. По -скъпо е да държите всяка акция или облигация в индекс. Освен това индексите не трябва да позволяват притока и изтичането на средства като ETF и взаимни фондове. Vanguard използва техниката за вземане на проби от индекса, за да се справи с естественото движение на капитала за своите средства, като същевременно възпроизвежда резултатите от бенчмарк индекса. Vanguard не разкрива специфичната си техника за вземане на проби.

Други често срещани техники за вземане на проби разделят индекса на клетки, които представляват различните характеристики на бенчмарк индекса. За голям фондов индекс мениджърът може да раздели акциите в индекса по различни категории. Тези категории могат да включват промишлен сектор, пазарна капитализация, цена към печалбата (P/E) съотношение, държава или регион, променливост или произволен брой други индивидуални характеристики. Мениджърът на фондове купува акции или активи, които имитират ефективността на компонентите на индекса.

Техниката за вземане на проби от индекса има риск от a грешка при проследяване. Грешка при проследяване е разликата между нетната стойност на актива (НАВ) на притежанията на фонда и представянето на бенчмарк индекса във времето. Колкото по -голяма е грешката при проследяването, толкова по -голямо е разминаването между фонда и индекса. Индекс, изграден с използване на всички запаси в бенчмарка, ще има нулева грешка при проследяване, но също така ще бъде по -скъп за изграждане и поддържане.

Разходи на разходите

Такса за авангардни средства съотношения на разходите като тяхна компенсация за управлението и издаването на фонда. Съотношението на разходите се изчислява, като се вземат оперативните разходи на фонда и се разделят на управляваните активи (AUM). Коефициентите на разходите на Vanguard са едни от най -ниските в индустрията. Коефициентите на разходите за неговите взаимни фондове обикновено са с 82% по -ниски от средните за индустрията.

Разходите на разходите могат да окажат значително влияние върху възвръщаемостта във времето. Vanguard отбелязва, че при хипотетична инвестиция от 50 000 долара за 20 години и инвеститорите биха могли да спестят около 24 000 долара разходи, като приемат 6% годишна норма на възвръщаемост. Това е значителна сума. Следователно инвеститорите трябва да се стремят да инвестират във фондове с ниски разходи.

Пример: Фонд на общия фондов пазар на Vanguard (VTSAX)

Като пример, нека да разгледаме по -отблизо един от общите фондови фондови фондове на Vanguard. Фондът за общ фондов пазар на Vanguard (VTSAX) осигурява диверсифицирана експозиция към акции с малка, средна и голяма капитализация и стойност, търгувани на Nasdaq и Нюйоркска фондова борса (NYSE).

Създаден на 27 април 1992 г., взаимният фонд е постигнал средна годишна възвръщаемост от 8,87% от създаването си (към 31 март 2020 г.). Адмиралските акции на фонда - единствените, които в момента са достъпни за нови инвеститори - са върнали средно 5,79% годишно от създаването си на ноември. 13, 2000. Тази възвръщаемост е почти идентична с тази на фонда еталон, Общият пазарен индекс на CRSP в САЩ. Фондът използва представителен подход за извадка, за да сближи целия индекс и неговите ключови характеристики.

Към февруари На 29 2020 г. фондът притежава 3551 акции и контролира нетни активи на стойност 840,9 млрд. Долара. Технологичните, финансовите, индустриалните, здравните и потребителските компании съставляват най -големите му притежания. VTSAX таксува an изключително нисък коефициент на разходи от 0,04% и изисква минимална инвестиция от $ 3,000.