Какви показатели използвам, за да оценя компромиса между риск и възвръщаемост за взаимен фонд?
Един от принципите на инвестиране е компромис риск-възвръщаемост, дефиниран като корелация между нивото на риска и нивото на потенциална възвръщаемост на инвестиция. За повечето акции, облигации и взаимни фондове инвеститорите знаят, че приемането на по -висока степен на риск или променливост води до по -голям потенциал за по -висока възвръщаемост. За да се определи компромисът риск-възвръщаемост на конкретно взаимен фонд, инвеститорите анализират алфа, бета, стандартното отклонение и коефициента на Шарп на инвестицията. Всеки от тези показатели обикновено се предоставя от компанията за взаимни фондове, предлагаща инвестицията.
Взаимен фонд Алфа
Алфа се използва като измерване на възвръщаемостта на взаимния фонд в сравнение с конкретен бенчмарк, коригиран спрямо риска. За повечето дялови взаимни фондове бенчмаркът, използван за изчисляване на алфа, е S&P 500 и всяка сума от коригираната спрямо риска възвръщаемост на фонд над резултатите от бенчмарка се счита за негова алфа. Положителна алфа от 1 означава, че фондът е надминал бенчмарка с 1%, докато отрицателната алфа означава, че фондът е с по -слабо представяне. Колкото по -висока е алфа, толкова по -голяма е потенциалната възвръщаемост с този конкретен взаимен фонд.
Взаимен фонд Бета
Друга мярка за компромис между риск и възнаграждение е бета на взаимния фонд. Този показател изчислява летливост чрез движение на цените в сравнение с пазарен индекс, като S&P 500. Взаимният фонд с бета 1 означава, че основните му инвестиции се движат в съответствие с бенчмарка за сравнение. Бета, която е над 1, води до инвестиция, която има по -голяма променливост от бенчмарка, докато отрицателната бета означава, че взаимният фонд може да има по -малко колебания във времето. Консервативните инвеститори предпочитат по -ниските бета версии и често са готови да приемат по -ниска възвръщаемост в замяна на по -малка променливост.
Стандартно отклонение
В допълнение към алфа и бета, компания за взаимни фондове предоставя на инвеститорите фондове стандартно отклонение изчисление, за да се покаже неговата променливост и компромис с риск-възнаграждение. Стандартното отклонение измерва индивидуалната възвръщаемост на инвестицията във времето и я сравнява със средната възвръщаемост на фонда за същия период. Това изчисление най -често се завършва, като се използва цената на затваряне на фонда всеки ден за определен период от време, като например един месец или едно тримесечие.
Когато ежедневните индивидуални доходи редовно се отклоняват от тези на фонда средна възвръщаемост през този период стандартното отклонение се счита за високо. Например, взаимен фонд със стандартно отклонение от 17,5 има по -голяма променливост и по -голям риск от взаимния фонд със стандартно отклонение 11. Често това измерване се сравнява със средства със сходни инвестиционни цели, за да се определи кое има потенциал за по -големи колебания във времето.
Съотношение Шарп
Компромисът на взаимния фонд с риск-възнаграждение може също да бъде измерен чрез неговия Съотношение Шарп. Това изчисление сравнява възвръщаемостта на фонда с резултатите от безрискова инвестиция, най-често тримесечната хазна на САЩ (T-bill). По -голямото ниво на риск трябва да доведе до по -висока възвръщаемост с течение на времето, така че коефициент по -голям от 1 изобразява възвръщаемост, която е по -голяма от очакваното за нивото на поемания риск. По същия начин коефициент 1 означава, че резултатите от взаимния фонд са спрямо неговия риск, докато коефициент по -малък от 1 показва, че възвръщаемостта не е оправдана от размера на поетия риск.