Разбиране на информационните каскади на финансовите пазари

Информационна каскада възниква, когато човек взема решение само въз основа на решенията на други хора, като пренебрегва личните си познания за обратното. Това е теория, използвана в областта на поведенческа икономика и има важни последици за финансовите пазари. Признаването и избягването на това поведение може да помогне на хората да вземат по -добри финансови решения.

Как работи информационната каскада

Информационните каскади обикновено се развиват, когато няма пряка словесна комуникация между индивидите. За този пример, нека приемем, че има четири индивида, М, н, О, и P. Те са изправени пред два избора: да приемат или отхвърлят. Всеки човек последователно прави своя избор.

М е първият, който взема решения и като такъв ще вземе решение въз основа на лични познания. Да предположим М приема.

н е вторият човек, който взема решения и има обществени познания за това М взе решение да приеме. н може да избере да приеме или отхвърли въз основа както на лични познания, така и на обществени познания. н избира да приеме.

Сега, нека приемем, че О игнорира личните знания, които подкрепят отхвърлянето и приема само защото и двете н и М вече са приели. Това образува информационна каскада. О по същество просто имитира останалите.

P спазва избора на М, н, и О и ги имитира, като прави същия избор да приеме.

Основни характеристики

След момент много малко нова информация се добавя към каскадата и хората просто имитират другите въз основа на убеждението, че толкова голям брой хора не могат да грешат. Това се нарича поведение на стадото. Тази имитация може да доведе до погрешно поведение в голям мащаб. Примери за това са пазарните балони и сривове.

Чупливост

Информационните каскади като цяло са много крехки по природа, тъй като хората могат да реагират само на слухове и обществено наблюдение. Всяка нова обществена информация или по -точен източник на информация могат да променят действията, както и посоката на каскадата.

Изчезване на външна информация

Когато хората вземат решения въз основа на действията на другите, те не добавят нова информация към базата от знания на обществото.

Примери във финансовите пазари

Информационните каскади могат да бъдат често срещани на финансовите пазари. Например, обикновен човек може да си помисли, че финансовият специалист има повече знания и информация от тях. Поради това те имитират акциите на експерта.

Може би съседът на този човек ги наблюдава как се хвалят с избора си на акции и така съседът също избира същите акции. Друг съсед забелязва, че и двамата са избрали едни и същи акции и приема, че тези запаси трябва да са добри, просто защото повече от един човек ги е избрал.

Информационната каскада започна и всички участници имат много малко информация, за да подкрепят вземането на решения.

Ако първоначалният източник в информационната каскада не е надежден и знаещ човек или ако условията се променят, тогава каскадата може да причини големи финансови щети в дългосрочен план.