Промени в регулирането на паричния пазар: Какво трябва да знаете

Широкоочакваните реформи, които дойдоха с разпоредбите за паричния пазар, които влязоха в сила през октомври 2016 г. доведе до свой собствен набор от промени, които засегнаха инвеститорите от всякакъв вид. Докато тези реформи всъщност започнаха като правила, приети от Комисията по ценните книжа и борсите (SEC) през 2014 г., когато влязоха в сила новите разпоредби за парите, една дългогодишна опция за „безопасен“ план за пенсиониране се промени завинаги. Новите правила на паричния пазар оттогава промениха краткосрочните парични инвестиции за мнозина-в зависимост от вид фонд на паричния пазар притежавани. Това е, което трябва да знаете за последиците от Закона за реформата на паричния пазар оттогава.

Обясняване на промените

Според SEC новите разпоредби са предназначени да предложат „структурни и оперативни реформи за справяне с рисковете от инвеститорите на паричния пазар средства, като същевременно се запазят предимствата на фондовете. " Правилата установяват три широки категории фондове на паричния пазар: дребно, правителствени и институционален. Средствата на институционалния паричен пазар включват тези, които често са налични във фондовете на вашия работодател

401 (к) план или други подобни превозни средства за пенсиониране. В новите разпоредби има три основни компонента.

Плаваща нетна стойност на активите

В резултат на Закона за реформа на паричния пазар от институционалните фондове на паричния пазар се наложи да преминат от фиксирана цена от 1 щ.д., за да поддържат сега плаваща нетна стойност на активите (НАВ). Това означава, че фондовете вече няма да могат да определят постоянната цена от 1 долар на акция. Вместо това цените на акциите ще се колебаят в зависимост от пазара. Правилото за плаваща NAV не се прилага за държавни фондове и фондове на паричния пазар на дребно, които все още могат да предлагат стабилната NAV ($ 1 на акция).

Такси и порти

В допълнение, новите разпоредби позволиха на съветите на директорите за фондовете на паричния пазар да налагат такси или дори да ги спират изкупление на акции временно по време на финансов стрес. Задействането на такса или временно спиране (порта) за институционални фондове и фондове на паричния пазар на дребно е когато седмичното ниво на ликвидни активи пада под 30% от общите активи. По това време бордът на фонда може да наложи до 2% такса за обратно изкупуване. Той може също да спре откупуването за срок до 10 работни дни в 90-дневен период.

Ако ликвидните активи на фонда паднат под 10% от общите активи, бордът е длъжен да наложи такса за обратно изкупуване до 1%. Съветът обаче има право да налага по -малка или по -висока такса - до 2% - в най -добрия интерес на фонда. Същото правило дава възможност за спиране на обратно изкупуване за до 10 работни дни в 90-дневен период. Държавните фондове на паричния пазар могат, но не са задължени да налагат такси или порти.

Диверсификация на портфолиото, разкриване и стрес тестване

И накрая, регламентите включват подобрени разнообразяване, разкриване и стрес-тестване изисквания, заедно с актуализирани правила за отчитане от фондове на паричния пазар и частни фондове, които работят като фондове на паричния пазар. Макар и важен, този последен набор от изменения не се възприема като пряко въздействие върху отделните инвеститори, както първите две.

Зададени въпроси

Докато вълната от промяна оттогава е погълната от съвременните финансови пазари, много инвеститори трябваше да оценят най -добрите си възможности. Например, ако по времето, когато фондът на паричния пазар на физическо лице се намираше в плана 401 (k) на неговия работодател, това беше техният работодател трябва да реши дали да избере друг еквивалент на пари или да се придържа към предложеното понастоящем. Докато някои работодатели преминаха към държавни фондове на паричния пазар, други отидоха при Застраховани банкови депозити по FDIC или фондове със стабилна стойност. По отношение на опциите във вашата промяна 401 (к), следните въпроси са полезни при обмислянето на нов фонд.

• Каква е лихвата?
• Колко често се променя?
• Колко често се плащат лихви?
• Какви такси се начисляват?
• Възможно ли е да загубите пари в този фонд?
• Как се казва компанията зад фонда и как се е справяла тази компания в миналото?

Фонд за стабилна стойност

Фондовете със стабилна стойност не са взаимни фондове. Фонд със стабилна стойност е комбинация от застраховка и облигации. Този фонд идва с минимален гарантиран лихвен процент, предоставен от застрахователна компания. Според Callan Associates, 65% от пенсионните планове на САЩ предлагат фонд със стабилна стойност. Наскоро фондовете със стабилна стойност имаха 1,93% среден лихвен процент, в сравнение с 0,023% средна доходност за фондовете на паричния пазар.

Въпреки че това сравнение на лихвения процент прави фонда със стабилна стойност да звучи впечатляващо, във фонда със стабилна стойност има по-голям риск, отколкото във взаимния фонд на паричния пазар. Кредитното качество както на базовите облигации, така и на застрахователната компания са два важни фактора, които се отнасят за фонд със стабилна стойност. Това означава, че ако облигациите се провалят или застрахователната компания изпадне в корема, инвеститорите могат да бъдат сериозно наранени.

Долния ред

В зависимост от това дали работодателят е решил да запази офертите си на паричния пазар по това време, инвеститорите винаги трябва да знаят техните възможности за обратно изкупуване и възможните клопки, преди да решат да запазят пари в тях финансови средства. Например, важно е да се вземе предвид и рискът от замествания като фондове със стабилна стойност като го сравнява с потенциално по-ниска доходност, но и по-ниски предимства на таксите на държавния паричен пазар финансови средства.