Подходящи ли са ETF за планове 401 (k)?

Борсово търгувани средства (ETF) са се превърнали в основна част от инвестиционния пейзаж и тяхната популярност продължава да расте. Възможността да купуват и продават ETF през целия ден на търговия, ниската цена на много индекси ETF и тяхната прозрачност ги превръщат в инвестиционен продукт по избор на много индивидуални инвеститори и финансови съветници.

ETF като 401 (k) избира

ETF предлагат много предимства за инвеститорите. Някои от тези предимства обаче са без значение в a 401 (к) настройка. Възможността за търговия с ETF през деня е малко вероятно да се хареса на работодателите, които не искат служители, седнали пред компютрите си, да гледат или търгуват притежанията си в работно време. В зависимост от платформата, опцията за търговия в реално време може или не може да бъде достъпна за участниците в плана, тъй като много доставчици от 401 (к) ще обобщават сделки в края на работния ден. Във всеки случай пенсионните планове всъщност не са предназначени в рамките на деня търговия. Предполага се, че те са дългосрочни инвестиции.

Много ETF предлагат данъчна ефективност поради своята структура. Това не е релевантна характеристика в пенсионния план с отсрочени данъци, като например 401 (к). ETF са подобни на взаимните фондове. Ако вашите опции 401 (k) включват ETF (или друг взаимен фонд), който смятате за чудесен избор, няма причина да не го изберете.

Всички продукти на ETF 401 (k)

Към днешна дата ETF не са навлезли сериозно на пазара 401 (k). Робо-съветник Betterment пусна продукт 401 (k). Той ще използва всички портфейли на ETF, предлагани в основната си услуга, като управлявани сметки за 401 (k) участници. Компанията обещава най-високата ол-ин цена от 60 базисни точки за администрация и 10 базисни точки за разходи по ETF. Тази такса ще намалее до 10 базисни пункта за планове с активи от 1 милиард долара или повече.

Въпреки че този подход може да спечели известна сила на пазара, като цяло шумовете около ETF в плановете 401 (k) са точно това, хайп. Чарлз Шваб пусна изцяло ETF 401 (k) продукт и досегашните резултати бяха категорично смесени.

Индексирайте взаимни фондове

Обикновено обикновена ванилия индексирайте взаимни фондове предлагат ниските разходи и чистотата на индекса ETF продукти. Например, ETF (VTI) на Vanguard Total Stock Market Index има свръхниско съотношение на разходите от 0,05%. Версията на взаимния фонд Vanguard Total Stock Market Index също има съотношение на разходите от 0,05%.

В случая на Vanguard, ETF са просто допълнителен клас акции на техните взаимни фондове. Макар да е вярно, че между някои доставчици има ценова война на ETF, това има значение само ако продаваните ETF са такива, които вашата компания предлага на участниците в плана.

Сложност и разкриване на разходите

Използването на ETF прави въпроса с разкриването на разходи много по -труден за спонсорите на плана поради структурата на много ETF.

Единият въпрос е спредове за предлагане и търсене които могат да варират през деня на търговия. Въпреки че не е част от структурата на разходите на ETF, това представлява разход за участниците.

Проблемът с вътрешнодневната търговия също може да бъде проблемен. Това може да доведе до различни стойности в края на деня за едно и също стопанство сред участниците.

Реалността е, че участниците говорят помежду си и всяка ситуация като тази е длъжна да изплува. Това е просто главоболие, от което спонсорите на плана не се нуждаят.

Дробни акции

ETF търгуват като цели акции на различните борси. Малките инвестиции са норма в план 401 (k) и със сигурност биха довели до частични акции на ETF. Докато технологиите за водене на записи са или ще се развият, за да се справят с това в даден момент, вероятно някъде тук има допълнителни разходи. Дробните акции са норма при взаимните фондове.

ETF срещу Активно управлявани фондове

Сред аргументите, които прочетох в полза на всички планове за ETF, е, че индексните ETF са по-евтини от активно управляваните взаимни фондове.

Това може да е вярно, но не е от значение за сметките за пенсиониране. Много отлични евтини планове 401 (k) предлагат комбинация от индексни фондове и активно управлявани фондове.

Управлявани сметки на ETF

Мястото, където ETF може да работи най -добре в план 401 (k), е в областта на управляваните сметки. Те може да се предлагат вместо средства за целевата дата които понастоящем са основните предлагани управлявани акаунти днес.

Спонсорът на плана обаче все още трябва да провери тези сметки и да гарантира, че те са подходящи за техните участници. Те също биха искали да гарантират, че могат да се използват като квалифицирани алтернативи за инвестиции по подразбиране.