Какво е степен на управление?

Какво представлява степента на управление?

Степента на управление е оценка на качеството на една компания управление практики, използвани в докладите за взаимни фондове и акции, издадени от Зорница, фирмата за инвестиционни изследвания. 

Степента на управление както за фондовете, така и за акциите варира от A (отлично) до F (много лошо) въз основа на критериите, които измерват ефективността на управителите на фондове и корпорации в последователното действие в най -добрия интерес на техните акционери ум.

Разбиране на управленските степени

Morningstar инициира своите управленски оценки както за фондовете, така и за акциите, обхванати от услугите му за инвестиционни изследвания през 2004 г. след като репутацията на редица дружества от взаимни фондове беше опетнена от правителствени регулаторни разследвания на техните практики.



Morningstar вижда високото ниво на управленско управление като важно инвестиционно качество, което инвеститорите да преценят при избора си на средства и акции. Степента му на управление на средства надхвърля обичайния анализ на стратегията, риска и възвръщаемостта. Тя позволява на инвеститорите и съветниците да оценяват средствата въз основа на фактори, които смятат, че влияят върху следното:

• Начинът, по който се управляват средствата
• Степента, в която интересите на управляващото дружество и борда на фонда са съобразени с акционерите на фонда
• Степента, до която акционерите могат да очакват техните интереси да бъдат защитени от потенциално противоречащи интереси на управляващото дружество.

Критерии за оценка на Morningstar Stewardship

Оценката на анализаторите на Morningstar на пет фактора определя степента за всеки фонд:

1. Регулаторни въпроси
2. Качество на борда
3. Мениджърски стимули
4. Такси
5. Корпоративна култура

Степента на управление на фондовете на Morningstar е напълно различна от рейтинга на Morningstar за фондове, известен като Star Rating. Между двамата няма връзка.

За запасите се изследват три широки области:

• Прозрачност във финансовото отчитане
• Приятелство към акционерите, стимули и собственост
• Цялостно управление

Степента на управление се опитва да улови някои от нематериалните активи, свързани с вземането на инвестиционно решение. Докато оценките не са предназначени да служат като сигнали за покупка или продажба отделно, когато се комбинират с други анализатори на Morningstar коментари - като оценка на стратегията и управлението на фонда - те могат да помогнат за определяне на разликата между добра инвестиция и един за избягване.

Оценките се основават предимно на информация, събрана от публични документи и експертния опит на анализаторите на фондовете на Morningstar.

За корпоративното управление

Корпоративно управление е системата от правила, практики и процеси, чрез които една фирма се ръководи и контролира. Тя включва балансиране на интересите на много заинтересовани страни на компанията, включително акционери, ръководство, клиенти, доставчици, финансисти, правителство и общност.

Лошото корпоративно управление може да постави под съмнение надеждността, почтеността или способността на компанията да изпълни задълженията си към акционерите. И това може да има последици за бъдещето на фирмата.

Оценки на управлението срещу Morningstar Star Ratings

Намерението и методологията за степента на управление на взаимни фондове са напълно различни от тези на Morningstar рейтинги на звезди за средства, а степента на управление не оказва влияние върху рейтинга на фонда.

Рейтингът на Morningstar е количествена оценка на миналото представяне на фонда по отношение на риска и възвръщаемостта и се оценява между 1 и 5 звезди. Степента на управление се определя с помощта на някои количествени мерки, но се основава предимно на качествена информация, събрана от анализаторите на фонда Morningstar.