SPDR Gold Shares ETF

Златото е една от най -разпространените и ценни стоки в света и се използва в обществото от хиляди години. Злато е бил използван като а валута в древните цивилизации е действал като знак за просперитет и богатство и е играл важна роля в културата на много хора. Инвеститорите отдавна го смятат за стабилна и безопасна инвестиция.

Има няколко начина за инвестиране в злато, като например действително закупуване на физическата стока, закупуване на акции на компании в златния бизнес, закупуване на златни фючърси или инвестиране в злато борсово търгувани фондове (ETF). Някои от тези опции идват с допълнителни разходи, други са по -сложни. Инвестирането в златни ETF е икономически ефективен и лесен начин за получаване на експозиция към злато, а SPDR Gold Shares ETF (GLD) е един от многото ETF, които предлагат тази експозиция.

SPDR Gold Shares ETF (GLD) следи цената на златото кюлчета в без рецепта (Извънборсов) пазар.Доверието, което е спонсор на фонда, държи физически златни кюлчета, както и малко пари. Златото е стока от благородни метали и много инвеститори искат да държат физическото злато като хедж срещу цялостното спад в икономическите условия, както и срещу инфлацията, докато някои могат да го използват като метод за портфолио разнообразяване.

instagram viewer

Разходите за закупуване, застраховане и съхранение на злато могат да бъдат значителни за отделните инвеститори. Фондът предоставя по-евтин метод за закупуване и задържане на стоката. Акциите в ETF са много ликвидни, лесни за закупуване и продажба през целия търговски ден на преобладаващата пазарна цена. Структурата на фонда дава възможност за създаване и осребряване на кошници с базовия актив, както е продиктувано от търсенето на пазара. Всяка акция представлява една десета от унция от цената на златото.Инвеститорите обаче не могат да конвертират своите акции във физическо злато.

Как GLD следи златото

GLD проследява цената на златото, като държи златни кюлчета в тръст, поддържан под формата на лондонски лотове за доставка на злато от 400 унции, държани в разпределена сметка. Физическото злато се държи от попечителя в трезора в Лондон или в трезорите на други подзащитници.

Фондът е годишен грешка при проследяване от около 0,93%.Грешката при проследяване е разликата между цената на ETF и основната спот цена от злато. Причинява се главно от разходите, начислени за управление на фонда, транзакционни разходи и от това дали фондът държи парични средства. Трудно е да се избегне грешка при проследяване, тъй като това е често срещан аспект на управление на фонд, който всеки фонд, проследяващ бенчмарк, вероятно ще понесе.

Акциите на GLD се купуват от тръста за фонда в кошници от 100 000 акции.Доверието издава тези акции в кошници на оторизирани участници, обикновено големи финансови институции, на постоянна основа. Кошниците се предлагат в нетна стойност на активите (NAV) в деня, в който поръчката за създаване на кошница е приета от довереника. След това тези акции се продават на обществеността по преобладаващата пазарна цена за злато и ETF. GLD притежава значителни количества физическо злато. Тя държи 37,2 милиона унции злато с пазарна стойност от около 64,6 милиарда долара към 19 юни 2020 г.

Управление на фонда

Спонсор на ETF е World Gold Trust Services, а маркетинг агент е State Street Global Markets. Довереникът е BNY Mellon Asset Servicing, а пазител на физическото злато е HSBC Bank.SPDR издава редица популярни ETF, от фондове, които проследяват основните фондови индекси, до ETF с фиксиран доход. SPDR вероятно е най -видимата компания в пространството на ETF.

Характеристики на фонда

GLD е първият ETF, който проследява цената на златото и започва да търгува през 2004 г. Фондът разполага с съотношение на разходите от 0,4%.Въпреки че това не е скандално от никакъв участък, има и други златни ETF с по -ниски съотношения на разходите. Например iShares Gold Trust има съотношение на разходите от 0,25%.За повечето инвеститори разликата в съотношението на разходите вероятно ще бъде минимална спрямо резултата им. Колебанията в спот цената на златото ще имат много по -голямо въздействие върху възвръщаемостта.

Към 19 юни 2020 г. GLD има нетни активи от 62,4 милиарда долара и едногодишна обща възвръщаемост от приблизително 14%.Инвеститорите могат да купуват акции във фонда чрез всеки брокер. Те търгуват на NYSE Arca обмен.

Пригодност и препоръки

Инвеститорите биха могли да използват GLD, за да спекулират с цената на златото. Много по -лесно е да купувате и продавате акции на ETF, отколкото да купувате и търгувате физическо злато. Акциите на GLD са много по -достъпни за повечето инвеститори спрямо. задържане фючърсни договори за злато. Фючърсните договори за злато включват значителна сума от ливъридж, което може да увеличи както печалбите, така и загубите.

Друга цел за инвестиране в GLD може да бъде портфолиото разнообразяване. Съгласно принципите на съвременната теория на портфейла, инвеститорите могат да намалят размера на риска на портфейла, като диверсифицират активите в портфейла. Фондът е с ниско ниво бета от около -0,02 при средно за пазара 0,32.Той е по -малко променлив от общия пазар и не следва непременно движенията на пазара, което е обичайно за златото. По този начин фондът може да бъде добър начин за диверсификация на притежанията с акции и други видове активи.

И все пак инвеститорите трябва да бъдат внимателни, когато правят дългосрочни инвестиции във фонда. The Служба за събиране на данъци (IRS) е определило, че GLD се счита за колекционерска стойност. Всяка печалба се облага с много по-висока ставка от 28% спрямо нормалната дългосрочна капиталовите печалби ставка от 15% или 20%.Тази данъчна бръчка привлече много инвеститори неочаквано. Има два начина да заобиколите това: да излезете от всяка позиция за по-малко от година или да задържите акциите в IRA или друга отсрочена данъчна сметка за пенсиониране.

Как инвеститорите могат да използват този ETF

Много инвеститори са предпазливи от потенциални спадове на по -големия фондов пазар. Те могат да видят златото като привлекателен физически актив. Фондът е лесен начин да притежавате дял във физическия актив без рисковете и разходите за притежаването на реални златни кюлчета. Фондът може да служи и като лесен начин за диверсификация на портфейл със стоки от благородни метали. Исторически погледнато златото е държало своята стойност добре по време на финансова нестабилност, тъй като не е така корелирани с фондовите пазари.

Основни конкуренти и алтернативи

Има няколко други ETF, които също проследяват цената на златото. Освен това има златни ETF с ливъридж, както и ETF, които проследяват добивачите на злато. Гореспоменатият iShares Gold Trust проследява метала с по -ниско съотношение на разходите. Съществува и стандартният златен ETF на Aberdeen, който също има по -нисък коефициент на разходи от 0,17%, но има само около 2,05 милиарда щатски долара чисти активи към юни 2020 г.GLD е най -популярният и най -ликвидният златен ETF.