Какво казват ниските оборотни средства за финансовите перспективи на компанията?

Когато една компания има ниско ниво оборотни средства, може да означава едно от двете неща. В повечето случаи ниският оборотен капитал означава, че бизнесът просто остъргва и едва има достатъчно капитал, за да покрие краткосрочните си разходи. В други случаи обаче бизнес с солидна операционен модел който знае точно колко пари са му необходими, за да работи гладко, може да има нисък оборотен капитал, защото има инвестира излишните си пари, за да генерира инвестиционен доход или да финансира проекти за растеж, увеличавайки общата сума на компанията стойност.

Какво е оборотен капитал?

Оборотният капитал, наричан още нетен оборотен капитал, е просто разликата между текущите активи и текущите пасиви на дадена компания баланса. Текущите активи са тези неща, които бизнесът притежава и които могат да бъдат превърнати в пари в рамките на следващата година. Това обикновено включва парични средства и парични еквиваленти, като чекове, спестявания и сметки на паричния пазар. Търгуеми ценни книжа като акции и облигации,

взаимни фондове, и други високоликвидни ценни книжа също са активи в баланса.

Текущите активи на компанията също включват нейните запаси, тъй като запасите трябва да бъдат продадени в рамките на следващата година, генерирайки приходи. Вземания на сметки е включен и защото артикулът представлява стойността на продажбите, които са били таксувани на клиенти, но все още не са платени.

Текущите задължения са дългове и разходи, които трябва да бъдат платени в рамките на следващата година. Тя включва разходите за доставки и суровини, необходими за производството на стоки за продажба, дължими плащания краткосрочен дълг, дължими сметки или получени, но все още неплатени сметки, и дължими лихви или данъци в рамките на следващия 12 месеца.

Тълкуване на нетния оборотен капитал

Оборотният капитал може да бъде както положителен, така и отрицателен. Отрицателната цифра често показва финансови затруднения и може да е знак за предстояща несъстоятелност. Въпреки това, много големи компании със значително признаване на марката и обществена подкрепа понякога работят последователно отрицателен оборотен капитал защото те могат лесно да набират средства в кратък срок, ако възникне необходимост.

Положителният оборотен капитал може да има различни интерпретации в зависимост от действителната цифра, индустрията, в която се намира бизнесът, и самия конкретен бизнес. Различните видове бизнес изискват различни нива на оборотен капитал, за да работят безпроблемно. Бизнесът на дребно, например, изисква по -високи нива на оборотен капитал, за да покрие увеличените разходи през високите сезони. Бизнесът с онлайн услуги, напротив, обикновено изисква по -ниски размери на оборотен капитал, тъй като не предоставя физически продукти и е стабилен оперативни разходи независимо от колебанията в продажбите.

Ако една компания има доказан бизнес модел и стабилни финанси, тя може да избере да инвестира в дългосрочни активи, които генерират по-висока възвръщаемост, вместо да държи капитала си силно течност краткосрочни ценни книжа с по-ниска доходност. Докато тази инвестиционна стратегия може да намали общия обем на текущите активи на бизнеса и неговия нетен оборотен капитал, а високо стабилен бизнес с минимални разходи може да реши, че увеличеният инвестиционен доход гарантира намаление.

По подобен начин една компания може да реши да предприеме нови проекти, за да разшири бизнеса си, като по този начин увеличи текущия си задължения и намаляване на тока му активи и нетен оборотен капитал. В този случай нисък оборотен капитал е показателен за компания, която се фокусира върху растежа, като същевременно поддържа достатъчно ликвидност, за да изпълни текущите си задължения.

Долния ред

Тъй като тълкуването на оборотния капитал на компанията може да варира толкова широко, е важно да се разгледайте този показател в исторически контекст, като отбележите модели на увеличаване или намаляване на цифрите с течение на времето. Необходимо е също така да се сравни стойността на работния капитал на компанията с тази на сходни предприятия в една и съща индустрия, за да се осигури справедлив и точен анализ на нейната оперативна ефективност.