Ключови финансови съотношения за анализ на запасите в здравеопазването

Когато оценявате компаниите за инвестиции, важно е да ги разглеждате в контекста на техния собствен сектор. Всеки сектор има различни характеристики, които се различават от другите сектори. Например капиталоемките сектори, като авиокомпаниите и производствените компании, имат високи нива на дълг, докато интернет компаниите обикновено имат ниски нива на дълг. Сравняването им не би било сравнение между ябълки и ябълки. Като такива, различните съотношения са по -подходящи за анализ на определени сектори от други.

Някои ключови финансови съотношения на инвеститорите и пазара анализатори използването за оценка на компаниите в сектора на здравеопазването включва паричния поток коефициент на покритие, съотношението дълг към капитализация, и Оперативната печалба марж.

Преглед на сектора на здравеопазването

The сектор здравеопазване е един от най -големите пазарни сектори, обхващащ различни индустрии като болници, производители на медицинско оборудване и фармацевтичната индустрия. Секторът е популярен сред инвеститорите по две причини.

Първо, счита се от много инвеститори, че съдържа стабилни индустрии, които предлагат добра дефанзивна игра, за да улеснят общите икономически или пазарни промени. Независимо от състоянието на икономиката, хората постоянно се нуждаят от здравни грижи.

Приходите от болници и фармацевтични продукти могат да пострадат до известна степен в трудни икономически времена, но общото потребителско търсене на здравни услуги се счита за по-малко обект на значителни отпадания да се икономически условия отколкото е случаят за сектори като сектора на дребно или автомобилния сектор. Докато запасите в здравеопазването могат да намалят заедно с цялостното мечи пазар, те обикновено се считат за по -малко уязвими от акциите на компаниите в много други сектори.

Втората основна причина акциите на здравните компании да са привлекателни за инвеститорите е фактът, че секторът винаги е бил един от най-добре представящите се сектори по отношение на растежа. Два фактора, допринасящи за устойчивия растеж на компаниите в сектора, са застаряващото население, което се нуждае от бебешки бум текущи здравни услуги и продължаващо развитие в областта на медицинските технологии и фармацевтичните заболявания лечения.

Оценка на запасите от здравеопазване

Тъй като секторът на здравеопазването е толкова широк, инвеститорите трябва да сравняват подобни компании в рамките на една и съща индустрия в сектора, когато правят оценки на собствения капитал. Някои ключови съотношения могат да бъдат ефективно използвани при основен анализ на почти всички медицински запаси.

Коефициент на покритие на паричните потоци

Коефициентът на покритие на паричните потоци е добър общ показател за оценка, но може да бъде и особено важен за бизнеси като болници и медицински практики. Тъй като такива компании често трябва да чакат значителни периоди от време, за да получат финансово възстановяване от застрахователни компании или държавни агенции, като имат достатъчно паричен поток а доброто управление на паричните потоци е от съществено значение за тяхното финансово оцеляване.

Това съотношение се изчислява чрез разделяне оперативен паричен поток, цифра, която може да бъде получена от компания отчет за паричните потоци, по общите дългови задължения. Той разкрива способността на компанията да изпълнява своите финансови задължения. Това също е коефициент, който се счита за особено важен от потенциалните кредитори и следователно влияе върху способността на компанията да получи допълнително финансиране, ако е необходимо. Съотношението 1 обикновено се счита за приемливо, а съотношението, по -високо от 1, е по -благоприятно.

Съотношение дълг към капитализация

The съотношение дългосрочен дълг към капитализация е важно коефициент на ливъридж за оценка на компании, които имат значителни капиталови разходи и следователно значителен дългосрочен дълг, като много здравни компании. Това съотношение, изчислено като дългосрочен дълг, разделено на общия наличен капитал, е вариация на популярния съотношение дълг към собствен капитал (D/E) и по същество показва колко високо е ливъриджът на компанията спрямо нейното обща сума финансови активи. Коефициент, по-висок от 1, може да показва несигурно финансово състояние на дружеството, при което дългосрочните му дългове са по-големи от общия му наличен капитал. Анализаторите предпочитат да виждат коефициенти по -малки от 1, тъй като това показва по -ниско ниво на общ финансов риск за една компания.

Оперативен марж

Оперативен марж е един от основните коефициенти на рентабилност обикновено се разглежда от анализатори и инвеститори при оценката на собствения капитал. Маржът на оперативната печалба на компанията е размерът на печалбата, която тя реализира от продажбите на своите продукти или услуги след приспадане на цялото производство и оперативни разходи, но преди да се вземат предвид разходите за лихви и данъци.

Оперативният марж е ключов за определяне на потенциала на компанията печалбии следователно при оценката на потенциала му за растеж. Счита се също за най-доброто съотношение на рентабилност, за да се оцени колко добре се управлява една компания, тъй като управлението на основните режийни разходи и други оперативни разходи е от решаващо значение за краен резултат рентабилност на всяка компания. Оперативните маржове варират значително в различните отрасли и трябва да се сравняват между подобни компании.

Долния ред

Оценяването на дадена компания може да бъде трудна задача, тъй като има много информация, която трябва да се изкопае, и може да е трудно да се определи какво е особено важно за конкретната компания. Използването на общите финансови коефициенти, използвани за анализ на компании в конкретна индустрия, може да бъде чудесен начин да се разбере основи от тази индустрия и компаниите, които работят в нея.