Пазар на собствения капитал (ECM) Определение

Какво представлява пазарът на собствения капитал (ECM)?

Пазарът на собствения капитал (ECM) се отнася до арената, където финансовите институции помагат на компаниите да набират собствен капитал и където се търгуват акции. Състои се от първичен пазар за частни разположения, първоначални публични предлагания (IPO) и варанти; и вторичен пазар, където се продават съществуващи акции, както и се търгуват фючърси, опции и други ценни книжа, регистрирани на борсата.

Разбиране на пазарите на собствения капитал (ECM)

Пазарът на собствения капитал (ECM) е по -широк от пазара на акции, тъй като обхваща по -широк спектър от финансови инструменти и дейности. Те включват маркетинг и разпространение и разпределение на въпроси, първоначални публични предлагания (IPO), частни разположения, търговия с деривати и сграда за книги. Основните участници в ECM са инвестиционни банки, брокери-дилъри, инвеститори на дребно, рискови капиталисти, фирми за частно инвестиране и ангелски инвеститори.

Заедно с пазар на облигации, ECM канализира пари, предоставени от инвеститори и депозитарни институции на инвеститорите. Като част от капиталови пазари, ECM, на теория води до ефективно разпределение на ресурсите в рамките на пазарната икономика.

Първичен пазар на акции

Първичният пазар на акции, където компаниите емитират нови ценни книжа, е разделен на пазар за частно разположение и първичен публичен пазар. На пазара за частно пласиране компаниите набират частен капитал чрез некотирани акции, които се продават директно на инвеститорите. На първичния публичен пазар частните компании могат станете публични чрез IPO и компаниите, регистрирани на борсата, могат да емитират нов капитал чрез опитни проблеми.

Вторичен пазар на акции

Вторичният пазар, където не се създава нов капитал, е това, което повечето хора обикновено смятат за „фондова борса”. Това е мястото, където съществуващите акции се купуват и продават и се състоят от фондови борси и без рецепта (OTC) пазари, където мрежа от дилъри търгуват акции без борса, действаща като посредник.

Предимства и недостатъци на набирането на капитал на пазарите на акции

Набирането на капитал чрез пазарите на акции предлага няколко предимства за компаниите.

Първият е по -нисък съотношение дълг към собствен капитал. Компаниите няма да се нуждаят от достъп до дългови пазари със скъпи лихвени проценти, за да финансират бъдещия растеж. Пазарите на акции също са относително по -гъвкави и имат по -голямо разнообразие от възможности за финансиране за растеж в сравнение с дълговите пазари. В някои случаи, особено при частни позиции, пазарите на акции също помагат на предприемачите и основателите на компании да внесат опит и надзор от старши колеги. Това ще помогне на компаниите да разширят бизнеса си към нови пазари и продукти или ще предоставят необходимите съвети.

Но има и проблеми с набирането на капитал на пазарите на акции. Например, пътят до публично предлагане може да бъде скъп и отнема много време. В процеса участват множество участници, което води до умножаване на разходите и времето, необходими за извеждането на една компания на пазара.

Към това се добавя и постоянният контрол. Докато инвеститорите на пазара на акции са по -толерантни към риска в сравнение с техните партньори на дълга, те също са фокусирани върху възвръщаемостта. По този начин инвеститорите, нетърпеливи към компания, която постоянно е генерирала отрицателна възвръщаемост, могат да я изоставят, което води до рязък спад в нейната оценка.

Често задавани въпроси за собствения капитал

Какво представлява собственият и дълговият капитал?

Компаниите се стремят да набират капитал, за да финансират своите операции и да се развиват. Финансирането чрез собствен капитал включва размяна на акции от остатъчна собственост на компанията в замяна на капитал. Вместо това финансирането на дългове разчита на заеми, при които на кредиторите се изплащат главницата и лихвите, без да получават никакви искове за собственост. Като цяло, собственият капитал е по -скъп и има по -малко данъчни облекчения от дълговия капитал, но също така идва с голяма доза оперативна свобода и по -малка отговорност в случай на провал на бизнеса.

Как се изчислява собственият капитал?

Капиталът на компания, или акционерния капитал, е нетната разлика между дадена компания общата сума на активите и е общи задължения. Когато дружество има публично търгувани акции, стойността на пазарната му капитализация може да се изчисли като цена на акцията, умножена по броя на акциите в обращение.

Какви са видовете собствен капитал?

Капиталът може да бъде категоризиран по няколко измерения. Частният капитал се различава от публично търгуваните акции, където първите се продават чрез първични пазари, а вторите на вторични пазари. Обикновените акции са най -разпространената форма на собствен капитал, но компаниите също могат да издават различни класове акции, включително разпределение на привилегировани акции.

Каква е разликата между капитала и собствения капитал?

Капиталът е всеки ресурс, включително пари, който една компания притежава и използва за производствени цели. Собственият капитал е само една форма на капитал.