Определение, методи и примери за оценка на бизнеса

Какво е бизнес оценка?

Оценката на бизнеса е общ процес на определяне на икономическа стойност на цял бизнес или фирмено звено. Оценката на бизнеса може да се използва за определяне на справедливата стойност на бизнеса по различни причини, включително продажната стойност, установяването на собственост на партньора, данъчното облагане и дори процедурата за развод. Собствениците често се обръщат към професионални бизнес оценители за обективна оценка на стойността на бизнеса.

Основите на оценката на бизнеса

Темата за оценката на бизнеса често се обсъжда в корпоративните финанси. Оценката на бизнеса обикновено се провежда, когато една компания иска да продаде цялата или част от операциите си или да се слее с или да придобие друга компания. Оценяването на бизнес е процесът на определяне на текущата стойност на бизнеса, като се използват обективни мерки и се оценяват всички аспекти на бизнеса.

Оценката на бизнеса може да включва анализ на ръководството на компанията, нейното структура на капитала, бъдещите му перспективи за печалба или пазарната стойност на нейните активи. Инструментите, използвани за оценяване, могат да варират между оценителите, предприятията и индустриите. Общите подходи за оценяване на бизнеса включват преглед на финансовите отчети, модели на дисконтиране на паричните потоци и подобни сравнения на компаниите.

Оценяването е важно и за данъчната отчетност. Службата за вътрешни приходи (IRS) изисква бизнесът да се оценява въз основа на неговата справедлива пазарна стойност. Някои събития, свързани с данъци, като продажба, покупка или подаряване на акции на дружество, ще се облагат с данък в зависимост от оценката.

Специални съображения: Методи за оценка

Има много начини, по които една компания може да бъде оценена. Ще научите за няколко от тези методи по -долу.

1. Пазарна капитализация

Пазарна капитализация е най -простият метод за оценка на бизнеса. Изчислява се чрез умножаване на цената на акциите на компанията по общия брой на акциите в обращение. Например от 3 януари 2018 г. Microsoft Inc. се търгува на $ 86.35.При общ брой акции в размер на 7,715 милиарда, компанията може да бъде оценена на 86,35 x 7,715 милиарда долара = 666,19 милиарда долара.

2. Метод на приходите

Под пъти приходи метод за оценка на бизнеса, поток от приходи, генерирани за определен период от време, се прилага към мултипликатор, който зависи от индустрията и икономическата среда. Например, една технологична компания може да бъде оценена като 3x приходи, докато фирма за услуги може да бъде оценена като 0,5x приходи.

3. Множител на печалбата

Вместо метода на приходите по време, мултипликатор на печалбата може да се използва за получаване на по -точна представа за реалната стойност на една компания, тъй като печалбата на компанията е по -надежден показател за нейния финансов успех, отколкото приходите от продажби. Мултипликаторът на печалбата коригира бъдещите печалби спрямо паричните потоци, които биха могли да бъдат инвестирани при текущия лихвен процент за същия период от време. С други думи, той регулира тока P/E съотношение за отчитане на текущите лихвени проценти.

4. Метод на дисконтираните парични потоци (DCF)

The DCF метод оценката на бизнеса е подобна на мултипликатора на печалбата. Този метод се основава на прогнози за бъдещи парични потоци, които се коригират, за да се получи текущата пазарна стойност на компанията. Основната разлика между метода на дисконтирания паричен поток и метода на мултипликатора на печалбата е, че той взема предвид инфлацията, за да изчисли настоящата стойност.

5. Балансова стойност

Това е стойността на собствения капитал на бизнес, както е показано в отчета за баланса. The счетоводна стойност се извлича чрез изваждане на общите пасиви на едно дружество от общите му активи.

6. Ликвидационна стойност

Ликвидация стойността е нетните парични средства, които бизнесът ще получи, ако активите му бъдат ликвидирани и пасивите са изплатени днес.

Това в никакъв случай не е изчерпателен списък на използваните днес методи за оценка на бизнеса. Други методи включват заместваща стойност, стойност на разпадане, оценка на активите и още много други.

Акредитация при оценяване на бизнеса

В САЩ., Акредитиран в оценката на бизнеса (ABV) е професионално наименование, присъдено на счетоводители като CPA, които са специализирани в изчисляването на стойността на бизнеса. Сертифицирането по ABV се наблюдава от Американския институт на дипломираните счетоводители (AICPA) и изисква кандидатите да завършат процеса на кандидатстване, да положат изпит, да отговарят на минималния бизнес опит и образование изисквания,и да плащат такса за удостоверяване (от 2018 г. годишната такса за идентификационните данни на ABV е 380 щ.д.).

Поддържането на идентификационните данни на ABV изисква също така тези, които притежават сертификата, да отговарят на минималните стандарти за трудов стаж и учене през целия живот. Успешните кандидати печелят правото да използват обозначението ABV със своите имена, което може да подобри възможностите за работа, професионална репутация и заплащане. В Канада, Chartered Business Valuator (CBV) е професионално обозначение за специалисти по оценка на бизнеса. Предлага се от Канадския институт за експертни оценители на бизнеса (CICBV).