Рисковете от фондовете в сектора на недвижимите имоти
За много инвеститори, ориентирани към ценни книжа, недвижим имот осигурява идеален начин за разнообразявам общите им портфейли (и наистина, недвижимите имоти се състоят от един от два класове активи които са се представили по -добре инфлация в дългосрочен план). Собствениците на отделни имоти обаче са изправени пред същия риск като собствениците на отделни акции: Ако стойността на актива спадне, те могат да загубят много.
За щастие, инвеститорите имат алтернативен метод за участие на пазара на недвижими имоти чрез недвижими имоти секторни фондове. Тази статия разглежда рисковете и ползите, присъщи на фондовете за недвижими имоти, както и някои от печелившите и губещите в тази категория.
Ключови извадки
- Фондовете за недвижими имоти и инвестиционните тръстове за недвижими имоти (REITs) се използват за инвестиране в жилищния сектор или диверсификация на портфейл, за да се включат инвестиции в имоти.
- Фонд за недвижими имоти е вид взаимен фонд, който се фокусира предимно върху инвестиране в ценни книжа, предлагани от публично търгувани компании за недвижими имоти, като строители, предприемачи и собственици на имоти.
- REIT е корпорация, тръст или асоциация, която инвестира директно в доходни недвижими имоти или ипотеки и се търгува като акции.
Какво е фонд за недвижими имоти?
Фонд за недвижими имоти е професионално управлявано портфолио от разнообразни стопанства. Повечето фондове за недвижими имоти инвестират в търговски или корпоративни имоти под наем, въпреки че понякога се занимават жилищни инвестиции. Този тип фондове могат да инвестират в имоти пряко или косвено чрез инвестиционни тръстове за недвижими имоти (АДСИЦ). Подобно на фондовите фондове, фондовете за недвижими имоти могат да инвестират на национално, международно ниво или и двете.
Фондовете за недвижими имоти позволяват на малките инвеститори да участват в печалбите от мащаби търговски недвижими имоти предприятия, като корпоративни офис паркове и небостъргачи. Те също така осигуряват обичайните предимства на взаимните фондове, като професионално управление и диверсификация. Тази последна характеристика е ключова за тези средства, тъй като повечето инвеститори нямат достатъчно база от активи да участват в търговски недвижими имоти във всеки пряк смисъл, за разлика от акциите, които могат да бъдат закупени като индивидуални акции на много по -разумна цена.
Исторически резултати на фондовете за недвижими имоти
Фондовете за недвижими имоти обикновено следват масовия поток икономика по отношение на производителността; по време на периоди на инфлация и икономически растеж, недвижимите имоти обикновено ще публикуват силна възвръщаемост, докато обикновено се провалят в периоди на рецесия. От края на 60 -те и началото на 70 -те години фондовете за недвижими имоти имат превъзхожда на фондова борса в някои периоди и слабо представени това в другите. Секторът на недвижимите имоти преминава през периоди от разширяване и свиване, както всички останали сектори на икономиката.
Както при всички други секторни фондове, фондовете за недвижими имоти обикновено са повече летлив отколкото по-широки фондове за растеж или доходни фондове. Обикновено инвеститорите могат да очакват да бъдат силно засегнати от тези фондове, когато пазарът на недвижими имоти се срине, както беше през недостиг на стопяване от 2008 г., което предизвика Голяма рецесия. Определено е необходим дългосрочен поглед.
Фондове за недвижими имоти: плюсовете и минусите
Въпреки че фондовете за недвижими имоти обикновено са или растеж- или ориентирани към доходите, инвеститорите обикновено могат да очакват да получат и двете дивидент доход и капиталовите печалби от продажбата на оценявам имоти в портфолиото. Фондовете за недвижими имоти могат да отлагат капиталовите печалби чрез специални правила, а фондовете, които инвестират в REITs, могат да се възползват от определени данъчни предимства. Поради тази причина инвеститорите, които са наясно с данъците, могат да бъдат приятно изненадани, когато получат своите годишни капиталови печалби разпределения.
Въпреки че предлагат по -голяма защита от отделните стопанства, фондовете за недвижими имоти са изправени пред няколко вида риск, присъщи на този сектор на пазара. Ликвиден риск, пазарен риск, и лихвен риск са само някои от факторите, които могат да повлияят на печалбата или загубата, която се предава на инвеститора. Ликвидността и пазарният риск ще имат по-голям ефект върху фондовете, които са по-ориентирани към растежа, тъй като продажбата на оценени имоти зависи от пазара търсене. Обратно, лихвеният риск влияе върху размера на дивидент доход, който се изплаща от доход-ориентирани средства.
Долния ред
Пазарът на недвижими имоти предлага възможности както за инвеститори в растеж, така и за доходи, търсещи дългосрочна възвръщаемост извън фондовия пазар. Средствата от сектора на недвижимите имоти позволяват на малкия инвеститор да участва в големи предприятия, които обикновено са далеч от обсега. Инвеститорите трябва да разбират специфични рискове и възнагражденията, предоставени от фондовете на сектора на недвижимите имоти, но тези, които са готови да останат в дългосрочен план, исторически са пожънали превъзходна възвръщаемост и конкурентен доход от дивиденти с течение на времето.