Могат ли редовните инвеститори да победят пазара?

Всички инвестираме с надеждата, че един ден няма да се налага да работим, но ще имаме достатъчно пари, за да живеем от инвестициите си. Остава въпросът, може ли редовен инвеститор наистина да победи пазара? Имаме ли какво е необходимо, за да спечелим посредници и институции, които са инвестирали милиони или дори милиарди на пазара? Според Терънс Одеан, професор по финанси в Калифорнийския университет, Бизнес училището на Беркли в Хаас, „Много от грешките, които правят инвеститорите, идват от липса на разбиране за вродените недостатъци, с които се сблъскват. "В тази статия ви представяме някои от мненията за побеждаването на пазарите от експерти в тази област.

Давид и Голиат

Можете ли да победите пазара? Отговорът на този въпрос не е лесен и отговорите обикновено варират в зависимост от това кого питате. Като побеждаваме пазара, говорим за ежедневно работещи американци, които инвестират, за да се опитат да станат по -големи капиталовите печалби и повече възвръщаемост от S&P 500. Според един експерт може да се наложи инвеститорите да се откажат от нещо в замяна на по -висока възвръщаемост.

„Всички имаме някаква кражба в себе си. Купуваме ценни книжа, защото мислим, че познаваме някого или нещо, което другите не познават. Не мисля, че някой може постоянно да надминава S&P 500, без да приема по -голямо от пазарен риск", според Дейвид Е. Y. Сарна, автор на „История на алчността“.

Не се моделирайте след професионалистите

Докато някои от нас има инструменти- и връзки - необходими за вземане на компетентни решения, които ще ни доведат до портфолио с по -висока възвръщаемост, други подобни борсови посредници, банкерите и големите корпорации най -вероятно имат предимство, нали?

Разбира се, тези хора във финансовата индустрия имат вътрешна информация с които те не могат законно да търгуват. Но те също притежават необходимото анализ на финансовите отчети умения за развиване на по -добра представа за дадена компания.

Победа над пазара: Вероятности

„Реалността е, че винаги ще има примамка да се опитате да победите пазара, особено след тези, които са го побеждавали последователно са почитани толкова високо (Бил Милър, Питър Линч) и/или са компенсирани добре (мениджъри на хедж фондове). Мисля, че пазарът може да бъде победен, но дори счупеният часовник е правилен два пъти на ден. Най -добрият начин да го опишем: Възможно е, но не е вероятно “, казва Робърт Лора, автор на„ Голи Пенсиониране: Стимулиращо ръководство за по -смислено пенсиониране “и президент на SYNERGOS Financial Група.

Според Лора, средният индивидуален инвеститор има малък шанс да победи пазара. Той казва, че обикновеният инвеститор използва взаимни фондове, е заседнал в 401 (к) планове които по същество проследяват по -широкия индекс и плащат по -високи такси в сравнение със запасите, индексни фондове, или ETF. Също така много инвестиции от тип взаимни фондове не се използват заповед за стоп загуба за да се защитят печалбите и по този начин не винаги осигуряват вида защита, която индивидуалните портфейли могат да изпълняват. Както той казва, „инвеститорите са настроени да се провалят от самото начало“.

Инвестирането в 401 (k) s не е по -добро. „Повечето 401 (k) не са сравнителни и повечето компании нямат добра инвестиционна политика за избор на средства в рамките на програмата. Дори не можете да получите класове активи в много и повечето съветници са търговци, а не доверители и просто научих как да продавам средства “, добавя Лора.

Хубавото е, че много повече инвеститори поемат отговорност и се интересуват от своите инвестиции. Те поемат инициативата, за да научат как работят техните инвестиции и са по -малко сплашени. Лора казва, че инвеститорите научават, че отделните акции не са толкова страшни, колкото всички предполагат, и има ценна информация, достъпна за всеки, ако знае къде да я намери и как да я приложи.

„Появата на ETF и индексиране позволяват на хората да имитират пазара, вместо да се опитвате да го победите, което е по -добра, по -евтина перспектива, "добавя Лора.

Изгубена причина?

„Всички доказателства подкрепят разочароващия факт, че редовните инвеститори като цяло не се представя добре Пазарът. Докато се опитват да „победят пазара“, те всъщност се представят по -слабо ", каза Тод Р. Tresidder, основател на FinancialMentor.com, през 2010 г.

Според Tresidder най -добрият начин редовните инвеститори да постигнат по -добри резултати възвръщаемост, приспособена към риска е като се фокусира не върху ефективността си, а като губи по -малко. С други думи, редовните инвеститори имат такъв конкурентно предимство - ликвидност.

„Големите инвеститори са пазарът, но малкият човек е пъргав и може да купува или продава, без да засяга пазара - нещо, което големият човек не може да направи. Систематичен риск ръководството може да работи, за да осигури на редовните инвеститори подобни или леко подобрени инвестиционни резултати спрямо пазара при значително по -малък риск ", казва той.

Помощ за коефициентите

Какво може да направи един инвеститор, за да увеличи шансовете си да победи пазара? Лора казва, че има няколко неща, които можете да направите.

Спестявам

Използвайте евтини средства и/или евтина платформа за сделки. Наистина няма смисъл да се опитвате да увеличите шанса си да получите по -висока възвръщаемост, ако ще харчите много пари, влагайки парите си. Потърсете възможности да се опитате да намалите разходите си, ако управлявате собственото си портфолио. Запомнете: Най -добрият начин да печелите пари е да спестите пари.

Имате нужда от дисциплина

Независимо от вашите цели и намерения, трябва да имате план. И след като имате план, трябва да се придържате към него, независимо от обстоятелствата. Установете и следвайте дисциплина, която се превръща в това просто да правите това, което сте казали, че ще правите.

Портфолио с цел

Дайте на всяка инвестиция във вашето портфолио цена на покупка, цена на задържане и цена на продажба заедно с една или две причини да купувате, държите или продавате на тази стойност. Това ви дава конкретни критерии за действие и предоставя на портфолиото ви цел и конкретна насока.

Заглавен риск

Оглеждай се за заглавен риск. Този термин се отнася до шока от новини, които могат да засегнат акциите на компанията, индустрията или сектора. Настройте известия по имейл за вашите инвестиции, така че когато излезе нова информация за тях, вие ще го осъзнаете в ранните етапи, за да обмислите промените. Маркирайте календара си за неща, които да гледате като дати за печалба, интелектуална собственост срокове и отчети на индустрията като срещи на Федералния резерв, брой на безработицата, нови започва жилищатаи друга информация, която ще засегне конкретния сектор или сигурността.

Сарна предлага да инвестирате в това, което знаете и разбирате, като солидно, печелившо малки буквии дори микрокапачки в ниши, които можете да наблюдавате и разбирате. Те могат да оценят много по-бързо, отколкото на еквивалентни цени големи капачки.

Единственият начин да надхвърлите пазарната възвръщаемост е да развиете конкурентно предимство. „Той е разработен или чрез поток от знания и информация, или е разработен чрез обширни изследвания, водещи до инвестиционна стратегия което експлоатира нередовното пазарно поведение ", казва Tresidder.

Според Tresidder единственият начин да надмине пазарите е да се развие конкурентно предимство, което надвишава транзакционни разходи и пасивна възвръщаемост на пазара.

Долния ред

Дебатът дали отделен инвеститор може да победи пазара е толкова стар, колкото и самият фондов пазар. Тези, които са намерили богатство, често ще проповядват, че притежават превъзходни аналитични умения, което им позволява да предсказват пазара. Тези инвеститори, които понасят загуби, ще разкажат много по -различна история.