Определение на пет процента правило

Какво е правилото на петте процента?

Правилото за пет процента е условие на регулаторния орган на финансовата индустрия (ФИНРА), която контролира брокери и брокерски фирми в САЩ, датиращи от 1943 г., той предвижда, че брокер не трябва да начислява комисионни, надценки или надценки над 5% при стандартни сделки, както на фондовата борса списъци и без рецепта транзакции, заедно с продажби на приходи и безрискови транзакции.

Въпреки че е известна още като политика на надценка на FINRA 5% или политика на 5%, правилото за пет процента е по -скоро насока, отколкото действителен регламент. Целта е да се изисква брокери да използват честни и етични практики при определяне на комисионни, така че цените, които инвеститорите плащат, да бъдат разумно свързани с пазара за ценни книжа те купуват.

Как действа правилото с пет процента

Самото правило за пет процента не определя никакъв критерий за изчисляване на комисионни или такси. Вместо това показва, че брокерът трябва да следва указанията. Правилото се прилага за различни транзакции, включително следните:

• Основни сделки: Брокер-дилър купува или продава ценни книжа от собствените си дялове и въз основа на това начислява надценка или надценка.
• Агентски сделки: Брокерска фирма, действаща като посредник, начислява комисионна по транзакция.
• Транзакции с постъпления: Брокер-дилър продава ценна книга за клиент и използва тези приходи за закупуване на други ценни книжа. Това представлява една транзакция, а не две.
• Безрискови транзакции: При такива едновременни транзакции фирмата купува ценна книга от собствения си фонд и веднага я продава на клиент.

Самото правило има няколко изключения. Например, той не се прилага за ценни книжа, продадени чрез a проспект- като при първоначално публично предлагане.

Какво определя справедливата комисия?

Ако правилото за пет процента има за цел да установи разумна такса, естествено е да се чудите: Как фирмите определят кое е справедливо? Елементите, които се вземат предвид при определяне на това, което е справедливо и разумно, включват:

• Цената на въпросната ценна книга 
• Общата стойност на транзакцията (по -големите транзакции могат да отговарят на цените с отстъпка)
• Какъв вид обезпечение е това (транзакциите с опции и акции имат по -високи разходи от облигациите например)
• Общата стойност на услугите на членовете
• Колко струва изпълнението на транзакцията (някои фирми налагат минимална транзакция)

Трябва да се отбележи, че всеки фактор може да допринесе за по -висока или по -ниска комисионна от 5%; голяма сделка с капитал, която беше лесна за изпълнение, може да бъде направена за далеч по -малко от 5%, докато малка, сложна транзакция с по -леко търгувана ценна книга може да бъде далеч повече от 5%.

Пример за пет процента правило

Ако клиент искаше да купи 100 акции на Hypothetical Co. на цена от 10 долара на акция, общата стойност на тази сделка ще бъде 1000 долара. Ако минималната транзакционна цена на брокера беше 100 долара, общата такса би била 10% от търговията - много повече от правилото за пет процента. Въпреки това, докато клиентът е знаел предварително за минималния размер на транзакцията, правилото няма да се прилага.

Специални съображения

Правилото за пет процента има и друго значение. В контекста на инвестирането може да се отнася и до практиката да не се разпределят повече от 5% от портфейл за нито една ценна книга - с други думи, да не позволяват на никой от взаимните фондове, акциите на компанията или дори индустриалния сектор да се натрупват, за да представляват повече от 5% от общата сума на инвеститора стопанства. Това правило от пет процента е критерий за подпомагане на инвеститорите при диверсификация и управление на риска.