Определение на брутния оборотен капитал
Какво представлява брутният оборотен капитал?
Брутният оборотен капитал е сумата от текущите активи на компанията (активи, които са конвертируеми в пари в рамките на една година или по -малко). Брутният оборотен капитал включва активи като парични средства, вземания, инвентар, краткосрочни инвестиции, и търгуеми ценни книжа. Брутният оборотен капитал, намален с текущите задължения, е равен на нетния оборотен капитал или просто "оборотни средства; "по -полезна мярка за анализ на баланса.
Ключови вкъщи
- Брутният оборотен капитал е общата стойност на текущите активи на компанията.
- Вземания, материални запаси и търгуеми ценни книжа са всички примери за брутен оборотен капитал.
- Сам по себе си брутният оборотен капитал не е полезен, тъй като не дава пълна представа за ликвидността на компанията.
- Включването на текущи задължения в уравнението води до изчисляване на оборотен капитал, което е истинска картина на ликвидността на компанията и нейната способност да изпълнява своите краткосрочни задължения.
Разбиране на брутния оборотен капитал
На практика брутният оборотен капитал не е полезен. Това е само половината от картината на краткосрочното финансово състояние на компанията и способността за ефективно използване на краткосрочните ресурси. Другата половина е текущи пасиви. Брутен оборотен капитал, или текущи активи, минус текущи пасиви, се равнява на оборотен капитал. Когато оборотният капитал е положителен, това означава, че текущите активи са по -големи от текущите пасиви. Предпочитаният начин за изразяване на положителен оборотен капитал е съотношението на текущите активи към текущите пасиви (например> 1,0).
Ако това съотношение е по -малко от 1,0, тогава една компания може да има проблеми с изплащането на кредиторите си в краткосрочен план. Отрицателни оборотни средства е когато пасивите изпреварват активите и показват, че една компания може да е в беда. Една компания се нуждае от точното количество оборотен капитал, за да функционира оптимално.
При твърде голям оборотен капитал някои текущи активи биха били по -добре да бъдат използвани другаде. С твърде малко оборотен капитал една компания може да не е в състояние да посрещне ежедневните си парични изисквания. Мениджърите се стремят към правилния баланс чрез управление на оборотен капитал.
Някои методи, при които една компания може да подобри коефициента на оборотен капитал, включват намаляване на времето за събиране на вземания от клиенти, удължаване на сроковете за плащане с доставчици, намаляване на зависимостта от краткосрочен дълг и подходящо управление на запасите нива.
Пример за брутен оборотен капитал
Проучването на брутния оборотен капитал спрямо текущите пасиви дава много представа за дейността на компанията. Промените в компонентите на текущите активи и пасиви от период на период могат да доведат до по-нататъшен анализ за оценка на краткосрочното финансово състояние на дадено дружество. Понякога може да има изненада за инвеститора, че коефициентът на оборотен капитал е паднал под 1,0. Разбиването на компонентите и проследяването на парите би обяснило защо.
Например, компания ABC отчете брутен оборотен капитал от 7 милиарда долара в края на четвъртото тримесечие на 2019 г. срещу 7,23 милиарда щатски долара в текущи пасиви за коефициент на оборотен капитал от 0,97. По-голямата част от текущите задължения идват от краткосрочния дълг от 3 милиарда долара.
В края на третото тримесечие на 2020 г. ABC изплати целия си дълг от 3 милиарда долара, без да поеме повече дългове. Брутният оборотен капитал възлиза на 7,8 милиарда долара, а текущите задължения на 5 милиарда долара, което води до коефициент на оборотен капитал от 1,56. Между края на 2019 г. и септември 2020 г. компанията погаси краткосрочния си дълг, като по този начин намали текущите си задължения и изпрати коефициента на оборотен капитал удобно над 1,0.