Закон за подобряване на вторичния ипотечен пазар (SMMEA)

Какво представлява Законът за подобряване на вторичния ипотечен пазар?

Законът за подобряване на вторичния ипотечен пазар (SMMEA) е акт, приет в САЩ през 1984 г. отговарят на нарастващото търсене на ипотечен кредит, което по друг начин не може да бъде удовлетворено от съществуващите федерални агенции. SMMEA позволи на федерално наети и регулирани финансови институции да инвестират обезпечени с ипотека ценни книжа. Той отмени и държавните инвестиционни закони, за да даде възможност на институциите, наети от държавата и регулирани, да инвестират в тези ценни книжа.Този акт допринесе значително за изключителния растеж на пазара на жилищни ипотеки през следващите десетилетия.Той също допринесе за криза на пазара на жилища което започна през 2007 г.

Разбиране на Закона за подобряване на вторичния ипотечен пазар (SMMEA)

Законът за подобряване на вторичния ипотечен пазар е създаден в отговор на опасенията за бъдещето на жилищната индустрия. Един от принципите зад него е, че частните обезпечени с ипотека ценни книжа не трябва да са в конкуренция с държавните ипотечни ценни книжа. Вместо това те трябва да се конкурират с други частни инвестиции като напр

взаимни фондове.

SMMEA успя да укрепи вторичния пазар на ипотеки. Тъй като обезпечените с ипотека ценни книжа станаха широко достъпни, те привличаха все повече и повече инвеститори. Тъй като законът отменя държавните закони, той позволява инвестиции дори в държави, които имат законови ограничения за ипотечни ценни книжа.Този ръст на инвестициите доведе до по -голям набор от пари за купувачите на жилища. Той също така даде на купувачите на жилища по -голямо разнообразие от възможности за заем. Повече американци успяха да закупят жилища в резултат на SMMEA.

Законът за подобряване на вторичния ипотечен пазар и кризата на жилищния пазар през 2007 г.

Възможностите за инвестиции и заеми, създадени от Закона за подобряване на вторичния ипотечен пазар, в крайна сметка допринесоха за срива на пазара на жилища в САЩ, започващ през 2007 г.Този срив е провокиран от съвкупност от фактори, включително обезпечени с ипотека ценни книжа, които получават по-високи кредитни рейтинги от рейтинговите агенции, отколкото е гарантирано от техните притежания.

Обезпечени с ипотека ценни книжа се създават, когато ипотекарният кредитор продава ипотеки на спонсор на пул, който след това ги възлага на синдик. Инвеститорите купуват сертификати и получават плащания, генерирани от ипотечен пул. Първоначалният кредитор продължава да обслужва основните ипотеки на пула и събира месечни плащания. Довереникът плаща такса за обслужване на заемодателя в замяна на постъпленията, които след това се разпределят на инвеститорите.

Преди срива през 2007 г. много обезпечени с ипотека ценни книжа бяха обединени с по-нискокачествени ипотечни кредити. Рейтинговите институции често дават на тези относително рискови групи високи оценки, което насърчава високите нива на инвестиции. В същото време кредиторите предлагат заеми на неквалифицирани кредитополучатели. Много кредитополучатели в крайна сметка не изпълниха задълженията си. Неизпълнението в крайна сметка доведе до срив на вторичния пазар на ипотеки, който имаше вълнуващ ефект в цялостната икономика.