Основни точки (BPS) Определение: Ръководство и случаи на употреба

Какво представляват базовите точки (BPS)?

Базови точки (BPS) се отнасят до обща мерна единица за лихвени проценти и други проценти във финансите. Една базисна точка е равна на 1/100 от 1%, или 0,01%, или 0,0001, и се използва за означаване на процентната промяна във финансов инструмент. Връзката между процентните промени и базисните точки може да бъде обобщена, както следва: 1% промяна = 100 базисни точки и 0,01% = 1 базисна точка. Основните точки обикновено се изразяват в съкращенията „bp“, „bps“ или „bips“.

Разбиране на основни точки (BPS)

"Базата" в базисната точка идва от базовото движение между два процента или спред между два лихвени процента. Тъй като регистрираните промени обикновено са тесни и тъй като малките промени могат да имат големи резултати, "основата" е част от процент.

Базовата точка обикновено се използва за изчисляване на промените в лихвени проценти, индекси на собствения капитал и доходността на a гаранция с фиксиран доход. Обичайно е облигациите и заемите да се котират в базисни точки. Например, може да се каже, че лихвеният процент, предлаган от вашата банка, е с 50 базисни пункта по -висок от Лондонски междубанков лихвен процент (LIBOR). За облигация, чиято доходност се увеличава от 5% на 5,5%, се казва, че се увеличава с 50 базисни пункта, или лихвените проценти, които са се увеличили с 1%, се увеличават със 100 базисни пункта. Ако Борд на Федералния резерв повишава целеви лихвен процент с 25 базисни пункта, това означава, че лихвите са нараснали с 0,25% процентни пункта.Ако лихвите бяха на 2,50%и Фед ги повиши с 0,25%, или 25 базисни пункта, новият лихвен процент щеше да бъде 2,75%.

Използвайки базисни точки в разговора, търговците и анализаторите премахват някои неясноти, които могат да възникнат, когато говорят за неща в процентни ходове. Например, ако даден финансов инструмент е на цена от 10% лихва и лихвата е с 10% увеличение, това може да означава, че сега е 0,10 x (1 + 0,10) = 11% или също може да означава 10% + 10% = 20%. Целта на изявлението е неясна. Използването на базисни точки в този случай прави смисъла очевиден: Ако инструментът е на цена от 10% лихва и преживява 100 bp движение нагоре, сега е 11%. Резултатът от 20% би настъпил, ако вместо това имаше ход от 1000 bps.

Основни точки	Процентни условия
1	0.01%
5	0.05%
10	0.1%
50	0.5%
100	1%
1000	10%
10000	100%

Ценова стойност на базисна точка

The Ценова стойност на базисна точка (PVBP) е мярка за абсолютна стойност на промяната в цената на облигация за промяна в доходността с една базисна точка. Това е друг начин за измерване на лихвения риск, подобен на продължителност, който измерва процентната промяна в цената на облигацията при 1% промяна в лихвите.

PVBP е само специален случай на продължителност на долара. Вместо да използва промяна от 100 базисни точки, ценовата стойност на базисна точка просто използва промяна от 1 базисна точка. Няма значение дали има увеличение или намаляване на лихвените проценти, тъй като такова малко движение в лихвите ще бъде приблизително същото в двете посоки. Това може да се нарича още DV01 или промяна на стойността на долара за ход от 1 bp.

BPS и инвестиции

Базовите точки се използват и когато се отнасят до цената на взаимните фондове и фондовете, търгувани на борса (ETF). Взаимен фонд с годишен съотношение на разходите за управление (MER) от 0,15% ще се котира с 15 бита. Когато се сравняват средствата, се използват базисни точки, за да се осигури по -ясно разбиране на разликата между цената на инвестиционните фондове. Например, анализатор може да заяви, че фонд с 0,35% разходи е с 10 базисни пункта по -нисък от друг с годишен разход от 0,45%.

Тъй като лихвените проценти не се отнасят за собствения капитал, базовите точки се използват по -рядко като терминология за ценовите котировки на фондовия пазар. (За свързаното четене вижте „Изчисляване на стойността на базови точки в Excel")

често задавани въпроси

Какво е базовата точка?

„Базисна точка“ е просто термин, използван във финансите за обозначаване на увеличение от 0,01%. Казано по друг начин, изразите „базисна точка“, „1/100 от 1%“, „0,01%“ и „0,0001“ имат едно и също значение. Например 5 базисни пункта биха означавали 0,05%. По същия начин, ако лихвеният процент се увеличи от 5,00% на 5,25%, това би представлявало възходящо движение от 25 базисни пункта.

Защо да използвате базисни точки спрямо проценти?

Причината, поради която търговците използват термина базисна точка, е, че тя може да бъде по -удобна, отколкото да се позовава на процента, а също така може да помогне за избягване на неясноти. Това може да помогне за ускоряване на комуникацията и да избегне търговски грешки. Тъй като стойността на финансовите инструменти често е силно чувствителна към дори малки промени в базовите лихвени проценти, гарантирането на яснота може да бъде много важно за търговците.

Откъде идва терминът базова точка?

Произходът на термина базисна точка идва от термина „база“, който се отнася до разликата (или „спреда“) между два лихвени процента. Често търговците ще се позовават на базисни точки, когато описват промяната в един инструмент спрямо друга, например при сравняване на доходността по корпоративна облигация с лихвения процент, предлаган в съкровищницата ценни книжа. Базовите точки също често се използват при сравняване на съотношения на разходите за управление (MER) на конкурентни инвестиционни продукти.