Как работи краткото обаждане

Какво е кратко обаждане?

Кратко обаждане е стратегия за търговия с опции, при която търговецът залага, че цената на актива, върху който поставя опцията, ще падне.

Как работи краткото обаждане?

Стратегията за кратък разговор е един от двата прости начина, по които търговците на опции могат да заемат мечи позиции. Това включва продажба на опции за разговори или обаждания. Обажданията дават на притежателя на опцията правото да закупи основна ценна книга на определена цена.

Ако цената на основната ценна книга падне, стратегията за кратко повикване печели. Ако цената се повиши, има неограничена експозиция през периода, в който опцията е жизнеспособна, известна като a

гол къс обади се. За да ограничат загубите, някои търговци ще направят кратък разговор, докато притежават основната ценна книга, известна като a покрито обаждане.

Пример за кратък разговор в реалния свят

Кажете, че Liquid Trading Co. решава да продаде разговори за акции на Humbucker Holdings на Paper Trading Co. Акциите се търгуват близо до $ 100 на акция и са в силен възходящ тренд. Групата Liquid обаче смята, че Humbucker е надценена и въз основа на комбинация от фундаментални и технически причини те смятат, че в крайна сметка тя ще падне до $ 50 на акция. Liquid се съгласява да продаде 100 обаждания по $ 110 на акция. Това дава на Paper правото да купува акции на Humbucker на тази конкретна цена.

Продажбата на опцията за повикване позволява на Liquid да събере първоначална премия; тоест хартията плаща течни 11 000 долара (100 х 110 долара). Ако акциите се понижат с течение на времето, както смята бандата на Liquid, Liquid печели от разликата между това, което са получили, и цената на акцията. Кажете, че акциите на Humbucker падат до $ 50. Тогава Liquid печели печалба от $ 6,000 ($ 11,000 - $ 5,000).

Нещата обаче могат да се объркат, ако акциите на Humbucker продължат да се покачват, създавайки неограничен риск за Liquid. Например, да речем, че акциите продължават възходящия си тренд и достигат 200 долара в рамките на няколко месеца. Ако Liquid изпълни голо обаждане, Paper може да изпълни опцията и да закупи акции на стойност 20 000 долара за 11 000 долара, което води до загуба от търговия на 9 000 долара за Liquid.

Ако акцията се повиши до $ 350 преди изтичане на опцията, Paper може да закупи акции на стойност $ 35,000 за същите $ 11,000, което води до загуба от $ 24,000 за Liquid.

Кратки разговори срещу дълги

Както бе споменато по -рано, стратегията за кратък разговор е една от двете често срещани стратегии за търговия с мечки. Другото е закупуване на опции за пут или поставя. Опциите за пут дават на притежателя правото да продаде ценна книга на определена цена в рамките на определен период от време. Дългият пут, както казват търговците, също е залог, че цените ще паднат, но стратегията работи по различен начин.

Кажете, че Liquid Trading Co. все още вярва, че акциите на Humbucker се насочват към спад, но вместо това избира да купи 100 $ 110 Humbucker пуска. За да направи това, групата Liquid трябва да внесе $ 11,000 ($ 110 x 100) в брой за опцията. Сега Liquid има право да принуди Paper, която е от другата страна на сделката, да купи акциите на тази цена - дори ако акциите на Humbucker спаднат до прогнозираните $ 50 на акция. Ако го направят, Liquid е постигнал подредена печалба - 6000 долара.

По някакъв начин постига същата цел, само по обратния път. Разбира се, дългосрочното предлагане изисква Liquid да изплаща средства предварително. Предимството е, че за разлика от краткото обаждане, най -ликвидният може да загуби е $ 11 000, или общата цена на опцията.