SEC Формуляр S-8 Определение

Какво представлява SEC формуляр S-8?

Формуляр S-8 на SEC се отнася до заявление, което позволява на публичните дружества да регистрират ценни книжа, които предлага, като част от план за доходи на служители. Компаниите се изискват от Комисия по ценни книжа и борси (SEC) да регистрира тези ценни книжа, преди да бъдат емитирани съгласно Закон за борсата с ценни книжа от 1933 г.. SEC обикновено възнамерява тези заявления да предпазят инвеститорите от измами, като ги предоставят точни и достатъчно информация, като същевременно балансира тежестта, наложена върху емитиращите субекти по отношение на отчитане.

Разбиране на SEC формуляр S-8

Формуляр S-8 на SEC е декларация за регистрация в кратка форма, която позволява на компаниите да издават акции на служители при определени обстоятелства, като например план за доходи на служители. Това е изискване на SEC, така че инвеститори получат необходимата информация, за да обмислят правилно закупуването на нова ценна книга. Редовните подавания като тези също ограничават измамните практики, същественото погрешно представяне и други прояви на измама.

Формуляр S-8 се използва, когато компаниите издават акции като част от план за доходи на служители, включително планове за стимулиране, споделяне на печалба, бонуси, опции или подобни възможности. SEC определя служител като всеки, който обслужва компанията в качеството на служител, генерален партньор, директор, консултант, попечител, или съветник. Срокът се разпростира и върху застрахователни агенти, които действат изключително в качеството на бизнес за компанията, както и бивши служители и всеки, свързан с починали служители.

Формулярът трябва да бъде подаден преди дадено дружество да издаде тези ценни книжа. В някои случаи SEC изисква по -малко изчерпателна документация за компании, които имат по -прости операционни структури или за по -малки, по -целенасочени емисии ценни книжа. SEC освобождава някои предложения от изискването си за регистрация, включително малки или частни предложения, междудържавни предложения и ценни книжа, емитирани от общински, щатски или федерални правителства.

SEC събира такси от компании, които завършват Пила S-8. Регистрационните такси за формуляр S-8 се основават на стойността на акциите и размера на акциите, издадени по плана.

Специални съображения

Има ограничения за начина на използване на формуляра. SEC предвижда, че формуляр S-8 не може да се използва за ценни книжа, емитирани на консултанти и съветници в определени случаи. В отговор на злоупотреба с формата от компании в миналото, SEC предвижда, че консултантите и съветниците, които получават ценни книжа във връзка с услуги, които имат за цел да осигурят пряко или косвено популяризиране на акциите на фирмата, не се квалифицират като участващи в доходи на служители план.

Ето един хипотетичен пример, който беше често срещан сред компании, които злоупотребяваха с формуляра S-8. Компания X наема физическо лице като консултант. Това лице обаче не предоставя на компанията никакви консултантски услуги, но извършва промоционална работа, за да засили компанията цената на акциите. В замяна на тази услуга компанията издава отделни акции и подава формуляр S-8. Това лице може в крайна сметка да продаде акциите за печалба, като приходите се връщат обратно на дружеството -емитент.

Формуляр S-8 vs. Формуляр S-1

Съкратените или рационализирани формуляри като формуляр S-8 възникват от ситуации, в които се изисква информация за инвеститорите SEC формуляр S-1 не би било необходимо потенциалните инвеститори да вземат информирано решение за покупка.

Повечето нови емисии изискват компаниите да подадат формуляр S-1, преди ценната книга да може да бъде пусната на публична борса. Формуляр S-1 на SEC включва юридически проспект описание на емисията, в допълнение към подробности за последните продажби на нерегистрирани ценни книжа, финансови отчети и друга информация, свързана с бъдещ инвеститор. Този формуляр трябва да бъде подаден, преди всяко дружество да може да котира своите акции на национална борса.