SDS срещу SPXU: Сравняване на ETF на американски акции с къс ливъридж

Индексът Standard and Poor's 500 (S&P 500) е индекс на 500 компании и водещ показател за резултатите от голяма капачка Акции в САЩ. Индексът служи като a еталон чрез които много инвестиционни специалисти измерват успеха на своите стратегии. S&P 500 служи и като барометър за здравето на американската икономика.

Взаимни фондове и борсово търгувани средства (ETF) са създали много продукти, които корелират с работата на S&P 500. Повечето от тези фондове са идеални за дългосрочни инвеститори, които искат да проследят ефективността на индекса. Някои от тези продукти обаче, известни като ETFs с ливъридж, са по-подходящи за краткосрочни търговци.

ETF с ливъридж използват деривати и дълг, за да подобрят възвръщаемостта на своите инвестиции. В допълнение, някои средства с ливъридж са обратни ETF и да търсят резултати, които проследяват обратната характеристика на индекса. По -долу е дадено сравнение на два обратни ETF с ливъридж въз основа на S&P 500, както и ключова информация за инвеститорите, които биха могли да намерят тези ETF за привлекателни.

ProShares UltraShort S & P500 ETF

ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) започна да търгува на 11 юли 2006 г., като член на категорията на обратния капитал от фамилията ProShares. Към 31 март 2020 г. фондът разполага с 1,57 млрд. Долара чисти активи и годишен коефициент на разходите от 0,89%. Целта на фонда е да постига ежедневни резултати, преди такси и разходи, които се равняват на два пъти обратните на дневните резултати на S&P 500.

Фондът генерира отрицателна възвръщаемост за множество времеви рамки. Към 30 юни 2020 г. тримесечната възвръщаемост на фонда от -36,29% и година до момента (YTD) възвръщаемостта от -21,83% е под средното спрямо групата на аналозите, докато едногодишната й възвращаемост от -36,23% е около средната за фондовете в категорията на ливъридж акции. За по -дълъг период от време SDS се представи слабо. Тригодишната и петгодишната възвръщаемост на фонда, съответно -26,62% и -24,96%, се нареждат под средното в сравнение с неговите колеги.

Важно е да се отбележи, че през първото тримесечие на 2020 г. SDS изпита по -високи резултати летливост тъй като глобалните фондови пазари се сринаха в отговор на пандемията COVID-19 и война с цените на петрола между Русия и страните от ОПЕК. За първото тримесечие на 2020 г. фондът е нараснал с 22,69%, докато възвръщаемостта на S&P 500 е -19,60%, което ясно показва обратната връзка между тях.

ProShares UltraPro Short S & P500

ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) е в категорията на обратния за търговия капитал от семейството на фондовете ProShares и започна търговия на 23 юни 2009 г. Към 31 март 2020 г. фондът разполага с 1,25 милиарда щатски долара чисти активи и годишно съотношение на разходите от 0,91%. Целта на фонда е да постига ежедневни резултати от изпълнението, преди разходите, които се равняват на 300% от обратното на дневното представяне на S&P 500. SPXU инвестира в деривати, за да помогне за постигане на целите си за изпълнение.

Подобно на SDS, SPXU генерира лоша възвръщаемост в множество времеви рамки. Към 30 юни 2020 г. тримесечната възвращаемост на фонда от -51,08% и възвръщаемостта от началото на годината от -40,97% са под средното ниво в сравнение с аналозите му. За междинен период от време акциите на фонда също се представиха лошо както в абсолютно изражение, така и спрямо него партньорска група. SPXU има едногодишна възвръщаемост от -57,16%, тригодишна възвръщаемост -41,98%и петгодишна възвръщаемост от -38,67%. Въпреки това, подобно на SDS, SPXU показа силни резултати през първото тримесечие на 2020 г., постигайки обща възвръщаемост от 20,65%.

Сравнение на двата фонда

ProShares UltraShort S & P500 ETF и ProShares UltraPro Short S & P500 са подходящи средства за търговци, които търсят краткосрочни ходове на пазара. И двата фонда увеличават дневната възвръщаемост, а не годишната възвръщаемост на индекса S&P 500. Освен това и двата фонда се стремят към печалба, когато стойността на индекса спадне. Тези функции правят тези средства силно спекулативно инструменти.

ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) се използва за генериране на възвръщаемост, която е три пъти обратната дневна възвръщаемост на S&P 500, докато ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) се използва за генериране на възвръщаемост, която е два пъти по -голяма от обратната дневна възвръщаемост на S&P 500. Следователно, инвеститорът трябва да очаква по -голяма дневна променливост и по -голям дневен ценови диапазон за SPXU, отколкото за SDS. Инвеститорите, които търсят по -голяма дневна възвръщаемост и които са готови да поемат по -голям дневен риск, трябва да предпочитат SPXU.