Ориентировъчна нетна стойност на активите (iNAV) Определение

Какво представлява индикативната нетна стойност на активите (iNAV)?

Индикативната нетна стойност на активите (iNAV) е мярка за вътрешния ден нетна стойност на активите (NAV) на инвестиция. INAV се отчита приблизително на всеки 15 секунди. Той дава на инвеститорите мярка за стойността на инвестицията през целия ден.

Разбиране на индикативната нетна стойност на активите (iNAV)

INAV се отчита от изчислителен агент, обикновено борсата, на която се търгува инвестицията. INAV може да се отчете както за затворени взаимни фондове, така и борсово търгувани фондове (ETF).

INAV използва същата методология като счетоводната NAV на фонда. The изчислителен агент ще използва установената цена на всички ценни книжа в портфейла, за да генерира общата стойност на активите. Пасивите на фонда се изваждат от общите активи, а остатъкът се разделя на броя на акции. Изчислителните агенти имат достъп до финансови данни за генериране на iNAV на всеки 15 секунди през целия ден. В някои случаи iNAV може също да получи свой собствен тикер за целите на проследяването.

Ориентировъчна нетна стойност на активите (iNAV) спрямо Нетна стойност на активите (NAV)

INAV е инструмент, който помага да се поддържа търговията на средства близо до номиналната им стойност. С отчетите на iNAV на всеки 15 секунди той представя почти в реално време изглед на стойността на фонда. Отчитането на iNAV може да помогне на фонд да избегне значителна търговия с премии и отстъпки.

Затворените фондове и ETF изчисляват нетните стойности на активите поради техния статус като инвестиция във взаимен фонд по Закон за инвестиционните дружества от 1940 г.. Докато изчисляват дневна нетна стойност на активите, фондовете търгуват на открития пазар като акции, като транзакциите се извършват по пазарна цена.

Счетоводната NAV е функция на регистрирания им статут и изискване на Комисията по ценни книжа и борси (SEC). Счетоводната NAV на инвестицията се изчислява в края на всеки търговски ден.

Специални съображения

Премия и отстъпки

От затворени фондове и ETF търгуват на борса, те често предлагат премия или отстъпка за своите NAV. INAV може да помогне за поддържане на търговията на фондовете по -близо до тяхната счетоводна стойност (въпреки че все още има отклонения).

Премиите и отстъпките могат да възникнат по много причини и те често са последователна тенденция за много фондове. Премия може да възникне, когато инвеститорите са бичи в базовите дялове на фонда или имат положителна перспектива за управлението на фонда. Отстъпките обикновено се случват, когато инвеститорите са мечки по отношение на фонда или са скептични към ръководството на фонда. Предлагането, търсенето и времето на отчитане на финансовите пазари също могат да повлияят на цената на фондовата търговия.