Входните и външните аспекти на разходите за НИРД в процеса
Добрият инвестиционен избор е резултат от внимателно проучване на цялата налична информация, свързана с разглежданата инвестиция. За много инвеститори основният източник на информация за тях обикновени акции инвестициите идват от одитираните финансови отчети на компанията. Дълбокото разбиране на начина, по който информацията се представя във финансовите отчети, може да повлияе на решенията на инвеститора.
В процес научноизследователска и развойна дейност разходите са много специфичен компонент на отчета за приходите и разходите, но имайки разбиране за тези позиции и счетоводството, което ги заобикаля, може да помогне на инвеститорите да разкрият инвестиционни възможности (или липса на такива) в новопридобито търговско дружество. (Вижте също: Намерете качеството на инвестициите в отчета за доходите.)
Запознаване с основите
Когато една компания придобие друга, покупната цена често е сума, която е по -голяма от счетоводна стойност на придобитото дружество. В счетоводната терминология се нарича премията, изплатена над балансовата стойност
добра воля, който се третира като актив на баланса на придобиващото дружество. Припомнете си, че активът е ресурс с икономическа стойност, който корпорацията притежава или контролира с очакването, че ще осигури бъдещи ползи. Репутацията в резултат на придобиване се очаква да осигури бъдеща икономическа изгода на придобиващото дружество. (Вижте също: Четене на баланса и Можете ли да разчитате на добра воля?)Когато придобиването приключи, придобиващото дружество трябва да идентифицира и разпредели репутация към придобитите активи. Ако придобита компания провежда научноизследователска и развойна дейност за нов продукт, но този продукт все още не се продава, Общоприети счетоводни принципи (GAAP) изискват всяка премия в покупната цена над балансовата стойност, приписана на този продукт, да бъде отнесена към разходите. Този сценарий се нарича „научноизследователска и развойна дейност в процес“.
Да предположим например, че International Blowfish придобива Fugu Inc. за 1,5 милиона долара. Fugu разработва продукт, който трябва да стане негов основен актив. Blowfish определя, че 900 000 долара от покупната цена трябва да бъдат разпределени за продукта. Тази сума се счита в процес на научноизследователска и развойна дейност, тъй като продуктът все още не е готов за продажба към датата на приключване на придобиването. Продуктът може да е само на няколко седмици от представянето му на пазара, но GAAP изисква Blowfish да похарчи 900 000 долара, вместо да го записва като репутация. (Вижте също: Основи на сливанията и придобиванията.)
Логиката
Плащането на най -висок долар за друга компания, само за да се обърне и да похарчи голяма част от цената на придобиване, може да накара инвеститорите да се чудят дали си струва да направят придобиването. В горния пример наистина не изглежда логично, особено защото продуктът беше почти готов за представяне на пазара.
Въпреки това, въпреки че изискването за разходи в процес на научноизследователска и развойна дейност изглежда неразумно, това е така всъщност в съответствие с третирането на подобни разходи, направени от компания, която се стреми вътрешно да разработва нови продукти. GAAP изисква всички разходи за научноизследователска и развойна дейност да бъдат разходи.Може да се твърди, че това нарушава счетоводния принцип на съответствие, който изисква разходите да се признават в същия период като приходите те създават, но разходите за научноизследователска и развойна дейност се разхождат, тъй като бъдещата икономическа полза, генерирана от получения продукт, може да бъде висока несигурен.
Последици за инвеститорите
Инвеститори, които познават и разбират правилата, свързани с процеса на производство разходи за научноизследователска и развойна дейност имат възможност да направят по -информиран избор на инвестиции. Ако инвеститор смята, че текущите приходи са временно обезценени в резултат на прилагането на счетоводството изисквания и че ще има значителна бъдеща икономическа полза в резултат на научноизследователската и развойна дейност, осигурена в придобиване, тогава те може да са в състояние да се възползват от информацията, ако други инвеститори са пренебрегнали тази възможност в своите оценките на компанията. Обратно, ако инвеститор смята, че текущата оценка на дадено дружество отразява очакванията за бъдещи икономически ползи, които могат да бъдат резултат от придобиване, но разбира, че придобиването е довело до текущи разходи за научноизследователска и развойна дейност, тогава те могат да заключат, че бъдещата полза е силно несигурна, отразена в счетоводното третиране на транзакция. Това може да накара инвеститора да определи, че акциите са надценени.
Освен това може да бъде полезно за инвеститорите да разгледат преценката, приложена от ръководството при прилагането на правилата относно разпределението на репутация. Тъй като прилагането на този счетоводен принцип може да бъде донякъде субективно, инвеститорите трябва да са наясно, че ръководството може да има възможност да използва този принцип за манипулиране на приходите. Ако ръководството преразпределя разходите в процес на научноизследователска и развойна дейност, то може да подцени приходите през текущия отчетен период в полза на бъдещите приходи. (Вижте също: Готвене на книги 101.)
Инвеститорите трябва да определят дали компанията е наела външен консултант, който да проучи фактите и да разпредели репутация. Наемането на независим консултант или счетоводител може да означава, че ръководството полага усилия да го оправи, като получава обективни оценки.
Заключение
В процеса на научноизследователска и развойна дейност е сложна счетоводна концепция, която заслужава високо ниво на контрол от страна на инвеститорите и други потребители на финансови отчети. Счетоводният принцип не е непременно лош, това е просто най -добрият опит на счетоводната професия да предостави точна финансова информация за сложни бизнес транзакции. Инвеститорите, които разбират задълбочено принципа и знаят неговите ограничения, имат възможност да вземат по -информирани инвестиционни решения.