Търговци на опции на Dell (DELL), които залагат на печалба

Оптимистичните инвеститори наддадоха цените на акциите на Dell Technologies Inc. (DELL) преди обявяването на печалбите на компанията за второто тримесечие. На пръв поглед изглежда, че търговците на опции са позиционирани за положителен ход, тъй като има нарастващ брой опции за повикване в открит интерес. Необичайната опционна дейност може да създаде силна възходяща тенденция в ценовото действие, ако DELL достави положителна изненада за печалбата.

Отвореният интерес към DELL показва нарастващ брой опции за повикване и опционни премии са необичайно високи в момента. Обемите на търговия показват, че търговците са купували обаждания и са продавали поставя в очакване на положителен отчет за приходите. Отмяната на тези залози може да окаже неочакван натиск надолу върху цената на акцията на DELL.

Предизвикателство е точно да се предскаже посоката на движение на акциите след печалба. Сравнението между ценовото действие на акцията и опционната дейност показва, че ако DELL представи отрицателен отчет, цената на акциите на компанията може да падне, приближавайки се към 20-дневния

плъзгаща се средна след съобщението. Това може да се случи, защото цените на опциите са за възходящо движение, но непредвидените лоши новини могат да уловят търговците неочаквано и да създадат бърз спад в цената на акциите.

Сравнението между детайлите както на цената на акциите, така и на поведението на опциите може да даде ценна представа на наблюдателите на графики. Необходимо е обаче да се разбере контекстът, в който се е случило това поведение на цените. Графиката по -долу изобразява ценовото действие за цената на акциите на DELL към август 24. Това създаде настройката, водеща до отчета за приходите.

Сегашните тенденции

През изминалия месец тенденцията за акциите на DELL остава с цената на акцията, която остава над 20-дневната си пълзяща средна, с кратко изключение в средата на август. За този период от време е забележително, че най -ниската цена на акциите на DELL беше 95 долара в края на юли, докато най -високата цена на акцията беше 101 долара седмицата преди печалбата. Цената се затвори в горния регион, описан от техническите проучвания в тази диаграма.

Изследванията се формират до 20 дни Канал на Келтнер показатели. Те изобразяват ценови нива, които представляват кратно на Среден истински диапазон (ATR) за акциите. Този масив помага да се подчертае начина, по който цената се е повишила над 20-дневната плъзгаща се средна стойност преди седмицата. Това движение на цените от акциите на DELL предполага, че доверието на инвеститорите нараства с приближаването на доклада за печалбите.

В този контекст, където ценовата тенденция за DELL се затвори над 20-дневната си пълзяща диаграма, графика наблюдателите могат да признаят, че търговците и инвеститорите изразяват нарастващо доверие печалби. Забележително е, че седмицата преди печалбата цената на акциите на DELL е намерила стабилно ниво, доста над 20-дневната плъзгаща се средна. Това прави важно наблюдателите на графики да определят дали този ход отразява очакванията на инвеститорите за благоприятни печалби или не.

Подробностите за търговия с опции могат да предоставят на наблюдателите на графики допълнителен контекст, който да им помогне да формират мнение за очакванията на инвеститорите. Напоследък търговците на опции предпочитат обажданията пред пут с тесен марж. Във вторник имаше над 7700 търгувани разговори срещу над 7300 пута. Обикновено този обем показва, че търговците се чувстват леко бичи към отчета за печалбите.

Търговска дейност

Търговците на опции признават, че акциите на DELL са в над средния диапазон и са оценили опциите си като залог, че акциите ще се затворят в рамките на едно от двете полета, изобразени на графиката между днес и Август 27, петък след публикуването на отчета за приходите. Кутията със зелена рамка представлява ценообразуването, което предлагат продавачите на опции за повикване. Това предполага 34% вероятност акциите на DELL да затворят в този диапазон до края на седмицата, ако цените се повишат. Червената кутия представлява ценообразуването на опции за пут с 32% шанс, ако цените спаднат в съобщението.

Необходимо е да се отбележи, че отвореният интерес включва над 78 000 обаждания към над 56 000 пута, демонстрирайки пристрастието, което търговците на опции са имали, тъй като търговците са предпочитали обажданията спрямо путовете. Докато отвореният интерес и последните томове показват нарастващ брой търгувани путове, важно е да се отбележи, че предполагаема променливост попада на тези опции за пут, което означава, че те се продават, а не купуват. Това отразява бичи настроение около приходите на DELL. Въпреки това, тъй като кутията за повикване и кутията за поставяне са относително равни по размер, това ни казва, че високият процент от продадените опции за повикване има само леко изкривени очаквания. Има се предвид много по -самодоволна перспектива.

Лилавите линии на диаграмата се генерират от 10-дневно проучване на Keltner Channel, зададено на 4 пъти ATR. Тази мярка има тенденция да създава силно корелирани региони със силни подкрепа и съпротива в ценовото действие. Тези региони се появяват, когато линиите на каналите направят забележим завой през предходните три месеца.

Нивата, които маркират завоите, са отбелязани в диаграмата по -долу. Това, което е забележително в тази диаграма, е, че цените на разговорите и пут са в толкова близък диапазон с много място за бягане в двете посоки, но с много повече място за недостатъци. Това предполага, че купувачите на опции нямат силно убеждение относно начина, по който компанията ще отчита, въпреки че обемите на последните разговори надвишават обема. Въпреки че инвеститорите и търговците на опции не го очакват, изненадващ доклад би тласнал цените драстично нагоре или надолу.

Тези нива на подкрепа и съпротива показват голям диапазон на подкрепа и съпротива за цените. В резултат на това е възможно всяка новина, изненадващо лоша или добра, да изненада инвеститорите и да предизвика необичайно голям ход. След предишното обявяване на печалбите, акциите на DELL паднаха с 1% в деня след печалбата, преди да се повишат през следващата седмица. Инвеститорите може да очакват подобно положително движение на цената след това съобщение. С много място в диапазона на променливост, цените на акциите могат да се повишат или спаднат повече от очакваното.

Пазарно въздействие

DELL едва ли е a звънец акция, така че е малко вероятно обявяването на печалбите му да засегне директно индексите. Без значение какво се казва в доклада, това вероятно ще има ефект върху запасите в технологичния сектор. Положителният доклад може да вдигне други акции в сектора като HP Inc. (HPQ), Logitech International S.A. (ЛОГИ) или Western Digital Corporation (WDC). Това също може да повлияе борсово търгувани средства (ETF), като ETF на общия фондов пазар на Vanguard (VTI), ETF на Invesco за динамичен пазар (PWC), или ETF на First Trust's Equity Opportunities в САЩ (FPX).