Печалби от увеличение: Какво се случи със ZM

Какво стана

Zoom отчете финансови резултати за четвъртото тримесечие на 2021 г., които надминаха очакванията на анализаторите. Коригираният EPS нарасна драстично, надвивайки прогнозите на анализаторите с голям марж. Приходите също надминаха очакванията, а броят на клиентите, които допринесоха за над 100 000 долара приходи от TTM, беше с над 200 по -висок от прогнозите на анализаторите.

„Четвъртото тримесечие бележи силен завършек на безпрецедентна година за Zoom“, каза основателят и главен изпълнителен директор Ерик С. Юан.

(По -долу е визуализацията на първоначалните приходи на Investopedia, публикувана на 1 март 2021 г.)

Какво да търсите

Zoom Video Communications Inc. (ZM) подаде документи в средата на януари, за да събере 1,5 милиарда долара в обикновена оферта, което е ход за осребряване на цената на акциите, която се покачи на фона на пандемията COVID-19. Растежът на компанията за видеоконференции в облак се разрасна, тъй като милиони потребители се приютиха и работеха у дома на фона на пандемията. Но макар акциите да са се увеличили почти шест пъти, откакто излязоха на борсата преди две години, те намаляха рязко спрямо височината си през 2020 г. Сега инвеститорите започват да оценяват как светът след пандемията ще повлияе на растежа на Zoom.

Инвеститорите ще търсят внимателно признаци дали Zoom е в състояние да поддържа напоследък повишени нива на печалба и приходи, когато компанията отчита печалби на 1 март 2021 г. за четвъртото тримесечие на годината 2021. За разлика от много компании, които приключват своите фискални години 2020 (FY), Zoom отчита за последното тримесечие на 2021 ФГ, което приключи на 31 януари 2021 г. Анализаторите очакват драматична година на година (YOY) ръст на коригираната печалба на акция (EPS) и приходи.

Инвеститорите също ще се съсредоточат върху друга ключова метрика, броят на клиентите на Zoom, допринесли над 100 000 долара за 12-месечно проследяване (TTM) приходи. Тези клиенти обикновено са големи предприятия, за които е по-малко вероятно да преминат към нова платформа за видеоконферентни връзки. Тези клиенти също могат да дадат на Zoom по-сигурен и стабилен източник на приходи в света след пандемията. Анализаторите очакваха продължаване на YOY ръста на общия брой на Zoom от тези 100 000 долара в приходите на клиенти на TTM.

Както бе споменато, акциите на Zoom скочиха през последната година. Zoom бързо се превърна в платформа за видеокомуникации номер едно за хора, които работят или учат от вкъщи, а цената на акциите следва нарастващата му популярност. Акциите достигнаха своя връх около средата на октомври и оттогава най-вече паднаха. Но той все още се повишава значително в сравнение с преди година. Акциите на Zoom осигуриха обща възвращаемост от 249,6% през последните 12 месеца, което е доста над общата възвръщаемост на S&P 500 от 22,3%.

Общият ръст на акциите е подкрепен от финансовите резултати на Zoom през последната година. Коригираният EPS нарасна с 1055,8% през третото тримесечие на 2021 г., което бележи най -бързия темп на растеж от първото тримесечие на 2020 г. Приходите са нараснали с 366,5%, най -бързото темпо от поне 11 тримесечия. Компанията предостави бъдещи насоки за четвъртото тримесечие, които прогнозират забавяне на растежа. Акциите на Zoom спаднаха след отчета за печалбата от 30 ноември, като обърнаха печалбите, постигнати след падането му от върха на средата на октомври.

Преди пика през октомври акциите отбелязаха силен напредък в продължение на няколко месеца, като скочиха, след като Zoom публикува финансовите си резултати за второто тримесечие на 2021 г. Коригираният EPS нарасна с 1025,5%, като ръстът на приходите се ускори до 355,0%, тъй като много хора и предприятия се приспособяваха към новата среда, създадена от пандемията. Zoom отбеляза, че организациите пренасочват фокуса си към бъдеще, където хората могат да работят, да учат и да се свързват навсякъде.

Анализаторите прогнозират продължаване на силата през четвъртото тримесечие на 2021 г. Но в съответствие с прогнозите на Zoom за третото тримесечие напред се очаква растежът да се забави в сравнение с последните тримесечия. Очаква се коригираният EPS да нарасне с 434,8%, тъй като приходите се увеличават с 330,3% в сравнение с предходното тримесечие. За целогодишната FY 2021 г. анализаторите очакват коригираните EPS и приходите да се повишат съответно със 737,4% и 314,2%. Това би било най -бързият темп на растеж за всеки показател от поне три години.

Ключови показатели за мащабиране
Прогноза за Q4 2021 (FY)	Q4 2020 (FY)	Q4 2019 (FY)
Коригирана печалба на акция ($)	0.79	0.15	0.04
Приходи ($ M)	810.0	188.3	105.8
Клиенти, допринасящи над $ 100K за 12-месечни последващи приходи	1,442	641	344

Източник: Видима алфа

Както вече споменахме, инвеститорите също ще наблюдават броя на клиентите, допринесли над 100 000 долара за приходи от TTM. Броят на клиентите, които допринасят с над 100 000 долара приходи през предходните 12 месеца от края на отчетния период, осигурява a мярка за способността на Zoom да мащабира своите предложения в съответствие с нуждите на своите клиенти и способността му да привлича по -големи организации към своите платформа. Големите клиенти вероятно ще бъдат по -стабилен източник на приходи в сравнение с отделни лица или по -малки организации, които могат да преминат по -често към други услуги за видеоконференции. Осигуряването на договори с големи предприятия ще бъде особено важно, тъй като световната икономика излиза от пандемията и някои хора започват да се връщат в офисите на компанията си, за да работят.

Броят на клиентите, които допринасят за над 100 000 долара приходи от TTM, непрекъснато нараства през последните четири години. Zoom завърши ФГ 2018 с 143 от тези големи клиенти. Този брой се е увеличил повече от четири пъти до 641 милиона в края на финансовата 2020 година. През първите три тримесечия на ФГ 2021 г. бързият растеж продължи, като общият брой нарасна с 89,9% през Q1, 112,0% през Q2 и 136,1% през Q3. Анализаторите очакват броят на клиентите, допринасящи за над 100 000 долара приходи от TTM, да се увеличи с 125,0% до 1442 за последното тримесечие и края на 2021 г. Инвеститорите ще наблюдават дали Zoom може да поддържа този темп на растеж през следващата година с наближаването на пост-пандемичния свят.