Зад сливането: Поглед към стандартния живот в Абърдийн

Управление на активи компаниите се борят с нарастващите предпочитания на инвеститорите към пасивни фондове, които са по-евтини. На 6 март 2017 г., в ход, който разтърси сектора на финансовите услуги в Шотландия, Standard Life Plc. и Aberdeen Asset Management Plc. създаде втория по големина мениджър на фондове в Европа със сливане на стойност 11 милиарда паунда (14,7 милиарда долара).

Компаниите изчислиха, че този ход ще доведе до спестяване на около £200 милиона паунда в рамките на три години. Работейки под името Standard Life Aberdeen (ABDN), новосъздаденото дружество имаше 670 милиарда британски лири (871 милиарда долара) под управление след сливането, което приключи на август. 14, 2017.

Плавно сливане

Aberdeen Asset Management и Standard Life за първи път започнаха сериозни разговори през януари 2017 г. за комбиниране на операциите си. Зад кулисите процесът изглежда вървеше гладко. Тогавашният главен изпълнителен директор на Абърдийн Мартин Гилбърт каза, че въпреки нестабилните финанси на компанията, не е чувствал натиск нито от акционерите, нито от финансите на компанията, да се присъедини към Standard Life.

„Не трябваше да сключваме сделката. Нямаме дълг и 500 милиона паунда в брой", каза Гилбърт в разговор с репортери, според Bloomberg. „Нека бъда абсолютно ясен – имахме много добро бъдеще, ако искахме като независими търговско дружество."

Но за Абърдийн сливането осигури известно облекчение от затруднените му операции. Имаше замразени заплати и според съобщенията обмисляше да намали дивиденти за намаляване на разходите. Standard Life, който беше почти два пъти по-ценен от Абърдийн, предлагаше стабилност.

Сливането даде на акционерите на Standard Life 66,7% от новата компания. Акционерите на Абърдийн, които биха държали 33,3%, получиха 0,757% от акциите на новата компания за всяка акция от Абърдийн, която притежаваха. Това споразумение беше в съответствие с всяка компания пазарна стойност преди обсъжданията за сливането да бъдат оповестени през март.

Съвместно управление

Както Гилбърт, така и главният изпълнителен директор на Standard Life Кийт Скеоч първоначално ръководеха новата комбинирана компания, като преглеждаха операциите на компанията, за да подобрят ефективността. „Много хора се съмняват в мъдростта на тази връзка между тези две много големи личности, но всъщност е така много разумно е да се включат и двамата в интеграцията на тези два значителни бизнеса“, каза анализаторът на Liberum Bank Джъстин Бейтс Financial Times.

Оттогава и двамата са напуснали бизнеса. Стивън Бърд, бивш член на Citigroup, е изпълнителен директор от юли 2020 г.

Одобрение от акционер и анализатор

В съвместно изявление компаниите заявиха, че поглъщането е имало подкрепата на акционерите на Абърдийн. Сред тях Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. имаше 17% дял в Абърдийн, което го прави най-голям акционер. Lloyds Bank Group Plc, с 10% дял и третият по големина дял в Абърдийн, също беше за сливането, съобщиха компаниите.

Анализаторите изразиха като цяло положителни настроения за слятата компания. Анализаторите на Citigroup казаха, че новата компания осигурява "по-добър растеж", отколкото Standard Life сам. Фирмата също така смята, че комбинираната компания ще има „по-добро стратегическо позициониране“, отколкото само Aberdeen Asset. „Виждаме възход, движен от синергията на разходите“, пишат анализаторите в бележка до клиентите.

Но сливането ще изисква съкращения, прогнозират някои анализатори и вестници като The Telegraph. Когато се комбинират, в Standard Life работят около 8 335 души, а в Абърдийн - 2 800. Към 2021 г. обединената фирма има над 5000 служители.

Абърдийн преди това обмисляше други опции за сливане, включително оферта за Pioneer Global Asset Management. Когато отхвърли тази сделка, анализаторите започнаха да подозират, че има друга опция.

Долния ред

Когато сливането беше обявено през март, акциите на двете компании се повишиха на Лондонската борса. Standard Life Aberdeen започна да се конкурира с други големи мениджъри на активи, включително гиганти като Черен камък (BLK) и групата Vanguard.