Мета родител във Facebook се опитва да избухне

Акции на гиганта в социалните медии Meta Platforms, Inc. (FB) наскоро пробиха низходящ канал преди отчета за печалбата на компанията за четвъртото фискално тримесечие. Ребрандираният Facebook, който е загубил повече от 7% от началото на 2022 г., наскоро получи рейтинг за покупка и $400 ценова цел от анализатори от Stifel. Цената на акциите нарасна с 3,8%, в съответствие с по-широкия пазар, който се опитва да възстанови загубите през януари. Анализаторите очакват Meta да обяви $3,83 в печалба на акция (EPS) и 33,44 милиарда долара приходи, когато компанията отчете печалбите си в сряда, фев. 2, след затваряне на пазара.

Инвеститорите ще следят внимателно сегментите на Meta за Facebook Reality Labs (FRL) и Family of Apps в тримесечен отчет, тъй като компанията продължава да отделя основния си бизнес в социалните медии от дългосрочни проекти като на метавселена. Метавселената представлява плана на компанията да създаде среда, която по-реалистично наподобява начина, по който хората общуват лице в лице и се очаква да намали като цяло

оперативни печалби с 10 милиарда долара за фискалната 2021 година. Тъй като инвестициите в метавселената влияят на крайния резултат на Мета, инвеститорите може да започнат да стават нетърпеливи.

Преди печалбите, търговците на опции изглежда се позиционират за цената на акциите на Meta, за да продължат по-широката си обща низходяща тенденция. Това е защото, докато опции за повикване превъзхождат броя поставя както в последните обеми на търговия, така и в открит интерес, подразбираща се волатилност предполага, че търговците продават възходящи обаждания, докато купуват надолу.

Цената на акциите на Meta претърпя същия вид низходяща тенденция като тази голяма капачка технологичните запаси се наблюдават от началото на 2022 г. Трябва обаче да се отбележи, че и Apple Inc. (AAPL) и Microsoft Corporation (MSFT) цените на акциите се върнаха нагоре, след като търговците на опции бяха разположени по подобен начин пред отчетите си за печалбите.

Техническият сектор отслабва

Технологичният сектор преживя скорошен спад, тъй като пазарът се подготвя за планираното от Федералния резерв лихвен процент походи и края на количествено облекчаване за да се борим с надигането инфлация. В инфлационна среда технологичните акции са склонни да се представят по-слабо, тъй като големият дълг в техните баланси става по-скъп за държане. Повишаващите се лихвени проценти, които противодействат на инфлацията, могат също да намалят бъдещите печалби и крайния резултат на технологичните компании с висок растеж. От началото на 2022 г., State Street's Technology Sector ETF (XLK) загуби 7,7%, докато индексът S&P 500 ETF (Шпионин) е намалял с 5,8%. Nasdaq-100 ETF на Invesco (QQQ), което е технологично тежко, е спаднало с 9,6% от началото на годината.

Диаграмата по-долу сравнява скорошното представяне на колекция от акции, известна като "FAANG" акции, въпреки че това съкращение се счита за остаряло, тъй като Facebook промени името си на Meta. Тези акции са известни с невероятния ръст през 2010-те и са най-големите акции пазарна капитализация в технологичния сектор.

Забележително е на тази графика, че докато тези акции са склонни да се движат в подобни посоки, понякога има отклонения от групата. Netflix, Inc. (NFLX), например, наскоро падна с 21% на следващия ден след отчитането на приходите, подчертано с червената стрелка. Обратно, Apple се повиши с близо 7% след отчитане на печалби, което е подчертано в зелено. Преди печалбата, търговците на опции изглеждаха позиционирани така, че Apple и Microsoft да паднат, подобно на Meta; въпреки това акциите на всяка компания се повишиха след публикуването на тримесечни отчети. Увеличението на цената на акциите, базирано на печалбите от две от най-големите акции по пазарна капитализация, може да бъде частично отговорно за стимулирането на пазарите като цяло нагоре в края на януари.

Ценово действие

Сравнение между технически анализ на движението на цените на акциите и скорошната търговия с опции могат да дадат на наблюдателите на графиките ценна представа за цялостното настроение към Meta акциите преди обявяването на печалбите. Графиката по-долу илюстрира скорошното ценово действие за цената на акциите на Meta от понеделник, януари. 31.

Тази диаграма илюстрира как цената на акциите на Meta се повиши след предишния отчет за печалбите, преди да падне до нисък диапазон на диапазона на волатилността в началото на декември. След като постоянно се покачва над своите 20-дневни плъзгаща се средна, цената на акциите на Meta се движи стабилно надолу през януари, подчертана в синьо. Неотдавнашното увеличение на цената на акциите преди печалбите показа акциите на Meta в позиция да пробие разширен низходящ канал, затваряйки малко под своята 20-дневна пълзяща средна, в среден диапазон за това диаграма.

Лилавите ленти на тази диаграма са екстремен исторически диапазон на волатилност, формиран от 4 стандартни отклонения от 20-дневни Канал Келтнер индикатори, които изобразяват нивата на цените, които представляват кратно на среден истински обхват (ATR) за Meta акции. ATR е стандартен инструмент за илюстриране на историческата волатилност във времето. Може да се счита, че тези ленти представляват екстремни диапазони на ценообразуване на опциите.

Прави впечатление, че тези ленти бавно, но стабилно се разширяват с продължаването на тримесечието. Това може да означава, че ценообразуването на опциите нараства преди съобщението за печалбата на Meta, което може да доведе до несигурност на инвеститорите по отношение на доклада.

Профил на обема и активност на опциите

Сравняването на ценово действие и търговията с опции може да предостави на наблюдателите на графиките представа за настроенията на търговците и инвеститорите към бъдещото представяне на компанията. Въпреки това, по-нататъшният контекст на ценовото действие по отношение на обема би могъл да илюстрира области на подкрепа и съпротива, което би могло да осигури допълнителен контекст за отворен интерес към опцията. Графиката по-долу илюстрира скорошното ценово действие на Meta, в допълнение към модела на обема, базиран на цената от лявата страна.

Този основан на цената модел на обема изобразява цените, при които инвеститорите са закупили и продали акциите преди това. Забележимо количество покупки в миналото често предполага, че инвеститорите ще почувстват желание да защитят позициите си на същите цени, като купуват повече акции или поне не продават повече. Когато обемите на дадена цена са ниски или не съществуват, това означава, че малко, ако има такива, инвеститори имат нужда да защитават позициите си на тези нива.

Цената на акциите на Meta наскоро се покачи над зоната на сравнително тънък обем на купуване. Тази зона, подчертана със зеления правоъгълник, представлява област с малък обем; обаче обемът в тази зона изглежда е предубеден към купуване. Това може да направи тази зона значителна област на подкрепа за цените в бъдеще. Под тази зона изглежда има тънка зона на продажба, която може да се окаже значителна, ако цената на акциите спадне.

Настроенията за търговия с опции изглеждат на пръв поглед възвишени. Това е така, защото последните обеми на търговия с мета опции включват 169 000 обаждания в сравнение с 84 000 пуска. По същия начин, отвореният интерес Meta изглежда на пръв поглед възходящ, тъй като включва 1,1 милиона обаждания в сравнение с 848 000 пуска. Въпреки че на пръв поглед тези цифри за отворен интерес изглеждат бичи, допълнителен анализ осветява допълнителни подробности.

За фев. 4, следващата седмична опция срок на годност, изглежда, че търговците на опции правят значителни мечи залози на Meta. Това е така, защото, докато броят на възходящите обаждания превишава броя на пусканията надолу, предполагаемата волатилност за тези кол опции намаляват, тъй като отвореният интерес се покачва, което предполага, че търговците на опции са вземане къси позиции в тези опции. По същия начин, подразбиращата се волатилност за низходящи путове нараства с нарастването на отворения интерес, което показва, че търговците купуват тези опции.

Пред печалбите, подразбиращата се волатилност обикновено е най-висока. Това създава среда, която е полезна, но рискова за продавачите на опции, които се опитват да уловят спада на волатилността, след като акциите отчитат печалбите. Докато подразбиращата се волатилност нараства, изкривяването на тази волатилност е много мечо. Подразбиращото се изкривяване на волатилността показва пристрастието на пазара за ценообразуване в риска от променливост за опция премия на обратни путове и нагоре колове. Ако подразбиращата се волатилност за низходящи путове се увеличава в сравнение с възходящите обаждания, тогава това предполага, че пазарът ценообразува поради по-голям страх от движение надолу. Текущият изкривяване има тенденция към по-висока тенденция, което се изразява в мечи перспективи за акциите на Meta.

Обобщавайки

Като една от най-големите технологични акции по пазарна капитализация, инвеститорите ще следят отблизо печалбите на Meta. Докато пазарът очаква намаляване на печалбите поради тежките инвестиции на компанията в изграждането на метавселената, търговците на опции изглежда правят все по-мечи залози. Ако тези залози се развият в реакция на цената на акциите след печалба, подобна на тази на Apple и Microsoft, това може да окаже неочакван натиск за повишаване на цената на акциите на Meta.