Изключено осветление: 3 скъпи акции за комунални услуги с върхове на графиката

Акции на комунални услуги, известни със своите стабилни бизнес модели и високо заплащане дивиденти, намериха много интерес за покупка тази година, тъй като инвеститорите се стичаха в безопасно убежище сектор да търси защита срещу нестабилността на пазара, причинена от продължителния търговски спор между САЩ и Китай и постоянните разговори за рецесия през 2020 г. Освен това серия от три намаления на лихвите тази година от Федерален резерв направи нецикличната група привлекателна алтернатива на облигациите, които намаляват доходността.

В по-ново време пазарните коментатори предупреждават, че секторът става твърде скъп на фона на високите оценки сред някои от най-големите компании за комунални услуги в страната. Блумбърг съобщи през септември, че премията за оценка на комуналните услуги спрямо S&P 500 е достигнала най-високото си ниво от 2007 г. До затварянето в сряда групата се търгува на около 20 пъти бъдещи печалби, докато средната компания с голяма капитализация има прогнозни печалби, кратни на приблизително 18 пъти.

От техническа гледна точка, трите компании за комунални услуги, описани по-долу, са създадени модели за топинг през последния месец, което показва, че бикове може да бъде изчерпана от енергия. Нека разгледаме по-задълбочено всеки доставчик на електроенергия и да идентифицираме някои сделки, които да разгледаме.

American Electric Power Company, Inc. (AEP)

American Electric Power Company, Inc. (AEP) осигурява производство, пренос и разпределение на електроенергия на повече от 5 милиона клиенти на дребно в 11 щата. Базираната в Кълъмбъс, Охайо комунална компания генерира електричеството си с помощта на въглища, природен газ, ядрена, водноелектрическа, слънчева и вятърна енергия. Докато компанията надхвърли крайна линия очаквания през третото тримесечие (Q3), постъпления от 4,30 милиарда долара не достигнаха очакванията на Street и се понижиха с 0,60% на годишна база. От гледна точка на оценката, акциите се търгуват почти 21 пъти повече от печалбата - много над средната за пет години от около 18 пъти. Акциите на American Electric Power имат a пазарна капитализация от 46,21 милиарда долара, предлага a дивидентна доходност от почти 3% и се търгува с 24,98% спрямо годината към ноември. 7, 2019.

Гигантът на комуналните услуги наблюдава тенденцията на цените на акциите си постоянно по-висока между януари и септември, като корекцията едва достига 50-дневния период проста пълзяща средна (SMA). Тъй като акциите достигнаха нов 52-седмичен връх/връх за всички времена в края на октомври, мечи дивергенция формира между цената и индекс на относителна сила (RSI) – показва намаляващ ентусиазъм на купувача и предупреждава търговците за възможно двоен връх. Тези, които отварят къса позиция на текущи нива, трябва да очакват движение надолу до $86, където цената може да хване оферта, когато се приближи до подкрепа от хоризонтална линия на тренда и 200-дневната SMA. Внедрете управление на риска, като поставите a поръчка за стоп загуба малко над максимума за този месец при $94,98.

Южната компания (SO)

Южната компания (ТАКА) участва в производството, преноса и разпределението на електроенергия чрез четири подразделения: Операции по разпределение на газ, инвестиции в газопроводи, газови услуги на едро и маркетинг на газ Услуги. Компанията за комунални услуги на стойност 65,83 милиарда долара генерира 50 гигавата капацитет, основно за обслужване на клиенти в Джорджия, Алабама и Мисисипи. Базираната в Атланта Southern Company публикува Q3 печалба на акция (EPS) от $1,34 в сравнение с $1,14 през предходното тримесечие. Приходите за периода обаче паднаха с 2,7% на годишна база, засегнати от активите разпореждания и по-слаби продажби на електроенергия за жилищни и промишлени нужди. Акциите на Southern Company се търгуват на 19,46 пъти повече от очакваната печалба за следващите 12 месеца, което представлява надценка от 18% спрямо средната за пет години историческа стойност. Търгувайки на $61,85 и плащайки годишен дивидент от $2,48, акциите се възвръщат с 45% от началото на годината (от началото на годината), което е с 22% пред S&P 500 за същия период от ноември. 7, 2019.

При пръв поглед към графиката на компанията се сещам поговорката „тенденцията е твой приятел“. Въпреки това, разглеждането по-отблизо на ценовото движение през последните два месеца разказва различна история. Тъй като акциите отпечатаха исторически връх малко над $63 в началото на ноември, RSI формира по-плитък относителен връх, което отново предполага умора на купувача и проблясване на мечи разминаване. Търговци, които искат да позиционират за възможно капан за бикове може да реши да изчака затваряне под $60, за да потвърди модела на топинг. Веднъж в търговията, помислете купуване за покриване близо до $54,50 – област, която намира сливане на подкрепа от предишното ценово действие и 200-дневния SMA. Поддържайте минуса минимизиран със стоп поръчка над най-високата стойност за всички времена.

Eversource Energy (ES)

Базираната в Спрингфийлд, Масачузетс Eversource Energy (ES) предоставя регулирани услуги за разпределение на електроенергия, газ и вода на приблизително 4 милиона клиенти в Североизточната част на Съединените щати. 92-годишната компания за комунални услуги публикува Q3 коригирани печалби от 98 цента на акция при приходи от 2,18 милиарда долара. Крайният резултат на фирмата донесе изненада за печалбите от 4,26%, докато горната й линия пропусна очакванията на анализаторите и падна с 4% спрямо тримесечието, завършващо септември 2018 г. Швейцарска инвестиционна банка UBS Group понижена Акциите на Eversource Energy към „неутрални“ от „купуване“ в края на октомври поради първокласната им оценка и силните абсолютни и относителни ценови показатели от началото на годината. От ноемв. 7, 2019, акциите на фирмата имат a форуърдно съотношение цена/печалба (напред P/E) от 22,27 в сравнение със средно кратно за пет години от 18,53. Акциите на Eversource Energy издават 2,56% дивидентна доходност и са нараснали с 27,61% от началото на годината.

Цената на акциите на Eversource Energy проследи 50-дневния SMA по-висок през по-голямата част от тази година, но се разби под внимателно наблюдавания индикатор този месец, за да предвещава промяна в пазарната структура. Вместо да преследва разбивка, гледайте да съкратите акциите на ниво от $84, където цената намира съпротивление от деколтето на топинг модела заедно със страничните ветрове от 50-дневния SMA. Тези, които изпълняват а къса продажба трябва да настрои поръчка за тейк-профит близо до решаваща подкрепа на $75 и да защити търговския капитал, със стоп, разположен малко над октомври. 25 най-високото място за всички времена при $86,55.