Walmart споделя мащабиране до постоянно високо

Компонентът на Dow Walmart Inc. (WMT) се повиши до най-високото си ниво над $128 в сряда, подкрепено от директивите за подслон в дома, които вероятно ще предизвикат вълна от фалити в сектора на търговията на дребно. Загубата на тухли и хоросан съперниците трябва да поставят големия боксов гигант на мястото на водача, увеличавайки се пазарен дял в същото време, че унищожаването на богатството принуждава много семейства да търсят по-евтини алтернативи за пазаруване.

Бързата за натрупване на основни потребителски стоки също е в основата на ръста на Walmart, като около магазините му се образуват опашки, както и Target Corporation (TGT) и Costco Wholesale Corporation (ЦЕНА). Този положителен катализатор обаче трябва да бъде временен, като засегнатите супермаркети и търговци на дребно работят яростно за разширяване на веригите за доставки. Въпреки това, никой не може да изключи недостиг, който може да доведе до паническо купуване по време на кризата.

Дългогодишните играчи на пазара наблюдаваха как се разгръща същата книга през септември 2008 г., само няколко седмици преди срива през октомври. Акциите на Walmart се увеличиха до шестгодишен връх по това време, когато инвеститорите наблюдаваха силата на унищожаването на богатството и осъзнаха, че техните навици за пазаруване претърпяват промяна в парадигмата. Въпреки това, неликвидността пое контрола върху купуването на лихви само един месец по-късно, изхвърляйки акциите с повече от 25%. Ако миналото е пролог, новите акционери може да пожелаят да държат един пръст върху бутона за излизане през цялото време.

Дългосрочна графика на WMT (1995 – 2020 г.)

Акциите излетяха към звездите през 1997 г., навлизайки в почти вертикална възходяща тенденция, подкрепена от смъртта на Main Street в полза на големите търговци на дребно в края на града. Той се повиши с близо 60 пункта до максимума от декември 1999 г. при $70,25, отбелязвайки най-високия връх за следващите 12 години, и рязко се понижи, когато интернет балон избухна през 2000 г. Обхват поддържа в средата на 40-те долара беше тестван два пъти през същата година и още веднъж след септ. 11 атаки през 2001 г.

Ценовото действие се задейства по време на бичия пазар в средата на десетилетието, заседнал в тесен диапазон между $41 и $64. Той отново падна в подкрепа през 2005 г., което даде успешни тестове през 2006 и 2007 г., точно преди скока на покупките през 2008 г. Този импулс спря с девет цента под максимума от 2002 г., отстъпвайки място на умерен спад по време на икономическия колапс. Следващият покачване завърши двупосочно пътуване до върха от 1999 г. през 2013 г., което доведе до пробив, който отбеляза скромни печалби през първото тримесечие на 2015 г.

Възходът на е-търговия завърши ралито по това време с Amazon.com, Inc. (AMZN) заемане на значителен пазарен дял от обикновените търговци на дребно. Walmart отговори с придобиването на Jet.com и цялостно възстановяване на своя онлайн портал, като постави началото на пробив през 2018 г., който спря близо до $110, когато започна търговската война. Запасът построен заоблен базов модел през юли 2019 г. и избухна отново, публикувайки рекорд за всички времена от $128,08 в сесията в сряда.

Краткосрочна перспектива на WMT

Има обаче технически причини да бъдем предпазливи относно пробива тази седмица. Първо, месечният стохастичен осцилатор влезе в дългосрочен цикъл на продажба през декември 2019 г., предвиждайки поне шест до девет месеца относителна слабост и се разширяваше до по-ниски нива до скорошния скок на покупките. Последващият възход все още не е преминал в цикъл на покупка, което повишава шансовете продавачите да се върнат в сила през следващите седмици.

Второ, на обем на баланса (OBV) индикаторът за натрупване-разпределение на дневната графика достигна върха през февруари 2018 г. и не успя три опита за пробив до февруари 2020 г. Натискът на продажбите през март спадна OBV до седеммесечно дъно, докато скорошният ръст не успя да достигне съпротивление. Това установява низходяща дивергенция, предупреждавайки, че покупателната способност е недостатъчна, за да поддържа устойчив възход.

Долния ред

Акциите на Walmart се увеличиха до най-високите си нива по време на пандемията, като инвеститорите залагат, че отпадането на по-малко ликвидните търговци на дребно ще подкрепи пазарния дял.

Разкриване: Авторът не е заемал длъжности в гореспоменатите ценни книжа към момента на публикуване.