12 изгодни акции, които са готови за покачване
Една от предимствата на скорошната разпродажба на фондовия пазар е, че тя може да е създала някои възможности за инвеститори, търсещи изгодни сделки. Въпреки това, очевидно евтин оценка не е гаранция, че акциите ще се покачат, ако липсват други положителни сили, които биха могли да тласнат цената му нагоре. Анализаторите от Jefferies Financial Group са идентифицирали 12 акции, които са евтини "в сравнение с техните съответните сектори", като същевременно са възможни бенефициенти на "идентифицирани катализатори от сега до в края на годината“, per на Барън.
Тези акции идват от широк спектър от индустрии, като търговия на дребно, биотехнологии, банкиране, управление на инвестициите, туристически услуги, полупроводници и производство. Те са Gap Inc. (GPS), Foot Locker Inc. (FL), Michael Kors Holdings Ltd. (KORS), Kennametal Inc. (KMT), Timken Co. (TKR), Broadcom Inc. (AVGO), Casey’s General Stores Inc. (КЕЙСИ), HCA Healthcare Inc. (HCA), Amgen Inc. (AMGN), Marriott Vacations Worldwide Corp. (VAC), Santander Consumer USA Holdings Inc. (SC), и Инвеско ООД. (IVZ).
12 акции, които изглеждат евтини: Jefferies
| Наличност | Печалба от началото на годината |
| Amgen | 8.7% |
| Broadcom | (14.0%) |
| Общи магазини на Кейси | 13.0% |
| Шкаф за крака | 3.8% |
| празнина | (16.4%) |
| HCA Healthcare | 53.9% |
| Инвеско | (40.0%) |
| Kennametal | (27.6%) |
| Мариот ваканции | (35.9%) |
| Майкъл Корс | (13.2%) |
| Сантандер | (4.3%) |
| Timken | (22.5%) |
Източник: Barron's; през затварянето на октомври. 30.
Значение за инвеститорите
Въпреки факта, че традиционната търговия на дребно понася побой от онлайн конкурентите, което кара някои наблюдатели да заключат, че това е индустрия в може би крайния упадък е интересно, че четирима търговци на дребно са сред избраните от Джефрис: Casey's General Stores, Foot Locker, Gap и Michael Корс. Foot Locker и Kors също са сред деветте акции, които анализаторите от Wells Fargo наскоро определиха като изглеждащи привлекателни въз основа на седем критерия, които Уорън Бъфет според съобщенията използва за скрининг на инвестиции за Berkshire Hathaway, покриване оценка, рентабилност и риск. Gap, Kors и Foot Locker са представителни случаи, като ключовите данни са обобщени в таблицата по-долу.
Голям потенциал нагоре в търговията на дребно
| Цели на Джефрис | празнина | Корс | Шкаф за крака |
| Целева цена | $50 | $93 | $60 |
| Текуща цена | $28.48 | $54.65 | $48.65 |
| Подразбираща се печалба | 75.6% | 70.1% | 23.3% |
Източник: Barron's за целеви цени от Jefferies и текущи цени към октомври. 30 близо.
Очаква се Gap да отчете печалбите за третото тримесечие на 2018 г. на ноември. 15, а анализаторът на Jefferies Ранди Коник смята, че е вероятно да победи консенсусна оценка. Коник е настроен по отношение на марката Gap, вярва, че "най-лошото е зад тях" и подобреното мърчандайзинг вероятно ще увеличи трафика и продажбите в магазините.
Според анализа на Wells Fargo, Foot Locker е средно за 5 години ROE и ROIC цифри от 19% и 18%, съответно, по-добри от вдъхновените от Бъфет показател от 15% и средно за 5 години марж преди данъци това е с повече от 70% по-добро от средното за индустрията. Неговата съотношение дълг/собствен капитал е само 5% срещу 19% за индустрията, а оценката му също е значително по-ниска, независимо дали се измерва чрез форвардно съотношение P/E, цена за резервация или цена към паричен поток.
Джанин Стихтер е анализаторът на Jefferies, отразяващ Foot Locker, и тя отхвърля притесненията, че последните ходове на ключовия доставчик Nike Inc. (NKE) за увеличаване на директните му продажби ще навреди съществено на Foot Locker. Въпреки че отбелязва, че около 70% от продажбите на Foot Locker се осигуряват от продуктите на Nike, тя казва: „Натискът на Nike да ограничаване на разпространението му на едро трябва [да бъде] попътен вятър за Foot Locker, като се има предвид позиционирането му като ключов едро партньор."
Анализът на Wells Fargo също показва, че Kors отбелязва много по-добри резултати от всички бенчмаркове, вдъхновени от Бъфет, с изключение на цената за резервация, за която е само с 9% по-скъпа от средната за индустрията. Анализаторът Коник от Jefferies смята, че марката Kors е „фундаментално силна, със здраво търсене“. Той вижда международната експанзия като предлагаща потенциал за увеличаване на печалбите. Kors увеличава международното си присъствие чрез неотдавнашното си придобиване на италианската луксозна марка Gianni Versace, която управлява около 100 собствени магазина.
Гледам напред
Заслужава да се повтори, че само защото акциите изглеждат евтини днес, дори по множество критерии, това не е непременно изгодна сделка, която ще възстанови стойността си. Всъщност може да е евтин по причина, точно защото дългосрочните му перспективи изглеждат мрачни. С изброените по-горе запаси на дребно може наистина да се окаже, че най-лошото е свършило за индустрията и че песимизмът е достигнал връх. Или може да не е и може да има още лоши новини. С Michael Kors, например, придобиването на Versace предлага възможности, но също така и риск да не бъде постигнато стратегическо съответствие. Също така пазарът реагира негативно на съобщението, което предполага, че Kors е надплатил за Versace.
