Small Caps може да тества ниските нива за 2018 г

В Russell-2000 индекс с малка капитализация досега през 2019 г. е по-слабо представянето на сините чипове с голяма разлика, възпрепятствано от силата на щатския долар, която предпочита мултинационалните компании пред малките местно фокусирани компании. Изненадващо, търговската война не е променила уравнението, най-вероятно поради нарастващите страхове от икономическо забавяне. Също така е лош момент да започнете малък бизнес, с шепа мега-компании, смазващи по-малки конкуренти като бъгове.

Сезонността също работи срещу акции с малка капитализация това лято, като най-силното представяне в сектора обикновено се записва между ноември и май. Въпреки това, тази дълго наблюдавана календарна връзка не работи добре по-рано тази година, като Ръсел достигна върха през февруари и достигна 4-месечно дъно през май. За съжаление, сега тества това ниво на поддръжка и може да се разпадне през четвъртото тримесечие.

Дългосрочна диаграма на IWM (2000 - 2019 г.)

iShares Russell-2000 Index Fund ETF (

IWM) се появи публично в средата на 40-те през май 2000 г., само два месеца след края на бичия пазар, и навлезе в незабавен низходящ тренд, който издълба множество вълни на продажби до най-ниското ниво от октомври 2002 г. при 32,30. Той тества това ниво на подкрепа през първото тримесечие на 2003 г., завършвайки обръщане на двойно дъно и навлизайки в силен възходящ тренд, който публикува нови върхове през 2004 г.

Фондът достигна до 85,30 през юли 2007 г., три месеца преди бичия пазарен връх през октомври, и издълба модел на главата и раменете с деколте в средата на 50-те години. Той счупи подкрепата през септември 2008 г. и падна като камък, намирайки подкрепа на по-малко от два пункта над дъното от 2002 г. през март 2009 г. Следващата вълна на възстановяване завърши двупосочно пътуване до предишния връх през 2011 г. и се преобърна, изграждайки последния етап от модела на чаша и дръжка, който се разби нагоре през 2013 г.

Възходящият тренд отчете три пика от 2011 г., начертавайки линия на съпротива, която сега се простира над 190. Продаванията от 2008 г. насам издълбаха малко по-широка траектория, като сега подкрепата се намира близо до 135. Фондът се търгува само с 12 пункта над това ниво в момента и може да го тества за пети път, ако подкрепата между 140 и 145 се скъса в следващите сесии. Като се има предвид десетилетната устойчивост, сривът трябва да сложи край на дългосрочния възходящ тренд.

Краткосрочна диаграма на IWM (2016 - 2019)

Решетка на Фибоначи, разтеглена през ралито от 2016 г. до 2018 г., поставя пробива от ноември 2016 г. на ниво на корекция .618, което беше тествано успешно през декември 2018 г. Втората решетка през спада през 2018 г. показва, че инерцията е спряла през февруари, когато фондът се повиши над 0,618 разпродажби, докато цената действието оттогава почти завърши модела на главата и раменете с деколте, което е тясно съобразено с .382 rally и разпродажба ретрейсменти.

Тази симетрия подчертава важността на поддържането на подкрепа между 140 и 145, като разбивката на H&S дава измерена цел за движение точно при дъното от декември 2018 г. За съжаление, пътуването в тази ценова зона също ще сигнализира за потенциален срив на 10-годишната подкрепа на тренд линията. Невъзможно е да бъдем по-конкретни, защото спадът през февруари 2016 г. подкопа линията на тренда за около две седмици, преди да хване мечките в капан в голям обрат.

Индикаторът за натрупване и разпределение на балансовия обем (OBV) отчита рекордно високо ниво с цената през август 2018 г. и навлезе във фаза на разпространение, която завърши с цена в края на декември. Интересът към покупката намаля през първото тримесечие на 2019 г. и OBV току-що се преобърна до 7-месечно дъно, повишавайки залога през четвъртото тримесечие. Ангажираните купувачи ще трябва да се появят скоро, за да избегнат повторен тест, който може да пусне Russell-2000 на мечи пазар.

Долния ред

Техническата перспектива на Russell-2000 се влоши от февруари 2019 г., повишавайки коефициентите за тест при най-ниското ниво от декември 2018 г.

Разкриване: авторът не е заемал длъжности в гореспоменатите ценни книжа или техни деривати към момента на публикуване.