Спадащите банки предупреждават за предстоящи проблеми
Много банкови акции се покачиха за първи път от шест сесии в четвъртък, вземайки така необходимата почивка от относителната слабост, която зарази сектора след JPMorgan Chase & Co. (JPM) отчита печалбата за първото тримесечие в средата на април. Най-големият банков фонд се върна до нивото, публикувано само три дни след дъното през март, генерирайки мечи дивергенция с Индекс S&P 500, който сега се търгува близо до двумесечен връх.
Главният изпълнителен директор на JPMorgan Джейми Даймън и Морган Стенли (ГОСПОЖИЦА) Главният изпълнителен директор Джеймс Горман и двамата посъветваха, че не очакват V-образно възстановяване, въпреки повторното отваряне на бизнеса, което сега се извършва в Съединените щати. Намаляването на лихвените проценти също навреди на перспективите за печалбите, намалявайки маржовете, които растат по време на периоди на повишаване на лихвите. Много банки също бяха принудени да се увеличат резерви поради очаквани кредитни загуби, които изглеждат неизбежни по време на предстоящите фази на пандемията.
Дори петролната катастрофа засегна банките с тежки заеми за енергийния сектор, които ще генерират неизпълнение, ако суров нефт договорът не продължава текущото покачване. Взети като цяло, напреженията в сектора вероятно ще продължат през останалата част от 2020 г., задържайки капака на банковата група, дори ако икономиката се стабилизира и повечето хора се върнат на работа. Междувременно отделните акции остават уязвими от продължаващия натиск на продажбите, който може да тества и дори да пробие мартенските ниски нива.
В SPDR S&P Bank ETF (KBE) излязъл от тригодишен базов модел през четвъртото тримесечие на 2016 г., навлизайки в скромна възходяща тенденция, която спря на $52 през февруари 2018 г. Той се продаде до двегодишно дъно през декември и се повиши през 2019 г., като през февруари се повиши до средата на $40. Пробивът през ноември постигна ограничен напредък, преди да се обърне на 48,17 долара през декември, преди спад, който се засили през февруари 2020 г., когато вирусът започна бързо да се разпространява по целия свят.
Спадът намери подкрепа на седемгодишно дъно при ниските $20, отстъпвайки място на мечка флаг модел, който публикува три максимума за 50-дневни експоненциална пълзяща средна (EMA) съпротивление над $30. Фондът се обърна при тази бариера на 30 април, слизайки до подкрепа на сесията в сряда. Сега той се компресира между съпротива при пълзящата средна и подкрепа при линията на тренда, сигнализирайки за смесено техническо състояние, което вероятно ще доведе до движение на тренда през следващите две седмици.
JPMorgan Chase акциите избухнаха и през ноември 2016 г., като се повишиха в две силни рали вълни, които достигнаха $119 през март 2018 г. Акциите се задържаха сравнително добре през разпродажбата през четвъртото тримесечие, падайки до 14-месечно дъно преди отскока, който завърши двупосочното пътуване до предишния връх през септември 2019 г. Октомврийският пробив се запали, регистрирайки най-високата си стойност от $141 през януари 2020 г., преди оттеглям се което се ускори до вертикален спад през февруари.
Разпродажбата се установи на тригодишно дъно в средата на $70 на 19 март, докато последващият отскок спря при 50-дневната EMA близо до $104 на 9 април. За разлика от фонда KBE, акциите на JPMorgan не са регистрирали по-висок връх от това време, вместо това се стриват настрани в тесни ограничен обхват действие между този най-висок и горните $80. Показанията за натрупване са паднали близо до дъното през март през този период, което повишава шансовете, че цената скоро ще последва.
Bank of America Corporation (BAC) Акциите избухнаха над осемгодишната съпротива близо до $20 след изборите през 2016 г., навлизайки в двукраен възходящ тренд, който спря в средата на $30 през март 2018 г. Акциите се разпродадоха до 15-месечно дъно през декември и отскочиха силно, връщайки се към тренд линия от по-ниски максимуми през октомври. Незабавният пробив доведе до здрав купен интерес към 11-годишния връх от декември при $35,72, преди скромния спад, който се оттегли във вертикална траектория по време на пандемичната паника.
Подобно на JPMorgan, акциите на Bank of America достигнаха дъно до тригодишно дъно през март и се повишиха, създавайки скромна вълна на възстановяване, която спря при 50-дневна съпротива на EMA на 9 април. Опитът за пробив на 29 април се провали, отстъпвайки място на пет поредни дни на спад, преди отскока от 49 цента в четвъртък. Натрупването също падна близо до депресираните мартенски нива, повишавайки шансовете тази акция да тества и потенциално да пробие дъното през следващите седмици.
Долния ред
Акциите на банките се представят по-ниско от широките критерии, което предизвиква мечи разминавания, които могат да се разпространят в други сектори през май и юни.
Разкриване: Авторът не е заемал длъжности в гореспоменатите ценни книжа към момента на публикуване.