Слабостта на малката шапка може да предвещава по-мащабна корекция

ETF iShares Russell 2000 (IWM) се обърна на .618 Корекция на Фибоначи нивото на спад през 2018 г. и се продаде до триседмично дъно, показвайки относителна слабост в сравнение със S&P 500 и Nasdaq 100. Това бележи низходящ обрат на събитията, тъй като малките капитали доведоха до широки показатели по-високи през януари и февруари и сега водят към спад, прогнозирайки, че индексите с по-голяма капитализация ще последват примера им в следващите сесии.

Положителен сезонност което е в основата на лидерството с малка капитализация, има тенденция да намалява между март и май, отстъпвайки място на слабото относително представяне през летните месеци. Това е важно наблюдение в момента, защото секторът се продаваше по-агресивно от акциите с голяма капитализация през второто полугодие на миналата година. В резултат на това е логично да се предположи, че широкият пазар ще се понижи много по-ниско, ако слабостта на малката капитализация продължи и през второто тримесечие.

Дългосрочна диаграма на IWM (2007 – 2019 г.)

Russell 2000 ETF достигна до $85,20 през юли 2007 г. след многогодишен ръст, който отбеляза серия от най-високи стойности за всички времена. Един санитар оттеглям се ескалира в пълномащабна паника по време на икономическия колапс през 2008 г., като се отказа от всички, освен две точки от дългосрочния възходящ тренд, преди да достигне дъното на $34,26 през март 2009 г. Следващата вълна на възстановяване се разгърна в две широки вълни на купуване, които завършиха двупосочно пътуване до предишния връх през април 2011 г.

Продавачите поеха контрола през 2012 г., но цената се задържа доста над предишното ниско ниво, завършвайки дръжката на многогодишно чаша и дръжка модел на пробив. Фондът най-накрая се изчисти съпротивление през 2013 г. и излетя в силен възходящ тренд, който загуби пара над $120 през 2014 г. След това влезе в корекция на стелт, шлайфайки настрани в продължение на 15 месеца, преди рязко да се понижи през първото тримесечие на 2016 г. Дниво за две години и половина при ниските $90 отбеляза дъното, преди отскока в президентските избори.

Фондът и индексът избухнаха до нови върхове през ноември 2016 г. и се понижиха в плитка траектория на рали един месец по-късно, като IWM отчете печалби до най-високото ниво от юни 2018 г. от $170,20. Той се повиши над това ниво на съпротива през август, добави три пункта и хвана бикове в голям спад, който изхвърли фонда с повече от 27% за по-малко от четири месеца. Той отскочи до двегодишно дъно през 2019 г., възвръщайки повече от половината от загубата в началото на март.

Краткосрочна диаграма на IWM (2016 – 2019 г.)

В балансен обем (OBV) Индикаторът за натрупване-разпределение публикува най-висока стойност за всички времена с цената през август и навлезе в агресивна фаза на разпространение, която достигна 13-месечно дъно през декември. Купуването на лихви през март е пропорционално на ценовите печалби, като не генерира нито бичи, нито мечи дивергенция. Като цяло, това допринася за неутрална перспектива и очакване за действия, обвързани с обхват в обозримо бъдеще.

Решетка на Фибоначи, разтеглена през възходящия тренд, започнал през 2016 г., показва спада през 2018 г., разтегнат през корекцията от .50 в нивото на корекция .618 през декември, което води до V-образна възстановителна вълна, която завърши 100% корекция в октомври люлее се високо (горна синя линия) на февруари. 25. Фондът се обърна на това ниво на съпротива през следващата сесия и сега подби 200-дневния период експоненциална пълзяща средна (EMA).

Гледайте долната синя линия при $145, ако натискът върху продажбите продължи през следващите седмици, защото силен отскок, започващ близо до това ниво, може да издълбае дясното рамо на обърнати глава и рамене модел, с пробив, насочен към нов връх на бичи пазар. Обратно, малко са нива на подкрепа под тази линия в пясъка, увеличавайки шансовете, че сривът ще доведе до спад до минимума за 2018 г.

Долния ред

Ценовото действие на Bearish Russell 2000 е публикувано предварително сигнали за продажба това може да предвещава по-мащабна корекция през второто тримесечие.

Разкриване: Авторът не е заемал длъжности в гореспоменатите ценни книжа или техните деривати към момента на публикуване.