Фондът за дълги облигации изглежда е готов да предизвика високото рали

ETF на iShares 20+ годишни съкровищни ​​облигации (TLT) може да е завършил a корекция след първото тримесечие се покачва до най-висока стойност за всички времена и вероятно ще отчете още по-високи върхове през следващите месеци. Това може да създаде проблеми за американските и световните икономики, тъй като походът на Фед за изкупуване на облигации беше замислен като спиране на последиците от пандемията на коронавирус. Нови върхове в дълга връзка би сигнализирало, че тези усилия са се провалили, което изисква много по-дълъг период на интервенция.

Ралито също би повишило шансовете за отрицателни лихви които отразяват исторически ниското търсене на капитал, защото компаниите се опитват да оцелеят, а не да растат чрез инвестиции. Тези проценти също биха подкопали паричните пазари и спестовните сметки, правейки работата на парите по-малко продуктивна в момент, когато инвестициите в акции генерират големи загуби. И най-важното е, че това е бездънна яма, като Германия, Япония и други страни се провалят в усилията си да вдигнат лихвите над 0% след години в отрицателни числа.

Дългосрочна графика на TLT (2009 – 2020 г.)

Облигационният фонд навлезе в силна възходяща тенденция през първото тримесечие на 2011 г. поддържа в горните $80. Пробивът през 2012 г. над най-високото ниво от 2009 г. от 123 долара направи ограничен напредък, достигайки 132 долара през третото тримесечие на 2012 г. Пропорционалното оттегляне през 2014 г. отчита по-високо дъно от 101 долара, преди подновения интерес към покупката, който достигна предишния връх в началото на 2015 г. Той избухна веднага, но добави само шест точки, преди да се обърне отново в средата на годината.

Обратът отбеляза третата точка на покачване линия на тренда започвайки от пика през 2009 г. Фондът добави четвърта точка през 2016 г. и навлезе в дългосрочен низходящ тренд, губейки позиции от четиригодишното дъно от ноември 2018 г. от $112. Последвалата възходяща тенденция привлече силен интерес към покупката, достигайки 2016 г съпротивление през август 2019 г., но незабавен пробив също се провали, което доведе до връщане към $135 в началото на 2020 г.

Ценовото действие през февруари завърши четиригодишно чаша и дръжка модел, преди вертикален пробив, след като Фед обяви спешно намаляване на лихвите и предприе други мерки, за да запази дъното под американската икономика. Фондът избухна над 10-годишната тренд линия през първата седмица на март, издигайки високо летливост и вертикален скок до най-високото ниво от $179,70. Насилник камшик от това ниво завърши на $139, установявайки диапазон за търговия, който съдържаше ценово действие през втората половина на второто тримесечие.

Мартенският джапан бележи успешен тест на ниво пробив и 200-дневен експоненциална пълзяща средна (EMA), потвърждавайки новата поддръжка, която вече нарасна до $151. Месечният стохастичен осцилатор е подал смесени сигнали в същото време, пресичайки по-ниско точно преди да достигне зоната на свръхкупуване. Въпреки това, подобно на лятото на 2016 г., спадовете на това ниво често генерират фалшиви сигнали, преди рали вълните да преминат бариерата и да предизвикат нови сигнали за покупка.

TLT краткосрочна диаграма (2018 – 2020)

Спадът се обърна при корекцията от .50 от 2018 г. в възходяща тенденция през 2020 г., докато последващото ценово действие се установи над нивото на корекция от .382. А Фибоначи мрежа разтегнато през низходящото течение поставя отскока до 21 април при корекцията на разпродажба .786, докато последващото оттегляне задържа тясно подравненото корекция от .50 и 50-дневната EMA. Взети заедно, рали над $171 сега ще даде нов кръг от сигнали за купуване, като същевременно благоприятства тест при най-високото ниво на рали.

В балансен обем (OBV) индикаторът за натрупване-разпределение съответства на ценовото действие през последните няколко години, падайки до тригодишно дъно през декември 2018 г. и навлиза във фаза на натрупване, която съответства на минимална цена пробиви. OBV се повиши до най-високото си ниво за всички времена с цената през март и създаде по-спокоен модел през май, задържайки близо до пика за първото тримесечие. Това ни казва, че малко притежатели на акции или облигации печелят в момента.

Долния ред

Фондът за дълги облигации може да е сложил край на двумесечната корекция и може да предизвика рали върхове през следващите седмици.

Разкриване: Авторът не е заемал длъжности в гореспоменатите ценни книжа или техните деривати към момента на публикуване.