Пробивът на China Bear ETF предоставя възможност за търговия
Китайските акции скочиха от блоковете през първите два месеца на 2019 г., тъй като инвеститорите стават все по-уверени, че има смислено и дълготрайно решение за почти една година търговски спор между САЩ и Китай. Инвеститорите също приветстваха непоклатимия фокус на китайското правителство върху икономическия растеж.
С китайските показател SSE Composite Index (000001.SS) е нараснал с 22,71% от началото на март 2019 г., търговците трябва да имат предвид, че дори ако двете най-големи икономики в света постигат търговско споразумение през следващите месеци, цените на акциите на китайските акции може вече да са взети предвид то в.
Както и "продайте новини за търговската сделкаСлед като сценарий се разиграва, в края на миналата седмица започнаха да се появяват опасения, че регулаторите може да са загрижени за скоростта, с която китайските акции се покачват. Няколко анализатори смятат, че продават рейтинг, издаден от държавна собственост посредничество фирма Citic Securities във водеща застрахователна компания The People's Insurance Company (Group) of China Limited (1339.HK) беше правителствена намеса, за да смекчи ентусиазма на инвеститорите.
„Подобен рейтинг за продажба трябва да е бил разрешен от регулаторите“, Ян Уей, фонд мениджър в Longwin Investment Management Co., каза пред Bloomberg. „Борсовият пазар прегрява; има твърде много спекулации. Регулаторите искат да видят бавен бичи пазар, а не луд бичи пазар."
Търговци, които искат да залагат срещу китайски акции, търгувани на Хонконгска фондова борса трябва да проучи тези три търговски идеи, използвайки обратен Китай борсово търгувани фондове (ETFs).
Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG)
Създаден през 2009 г., Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (ЯН) има за цел да осигури три пъти обратното дневно представяне на индекса FTSE China 50. Базовият индекс проследява 50-те най-големи китайски акции, търгувани на фондовата борса в Хонконг, но изключва експозицията към Китай A-акции – компании, които търгуват на борсите в континентален Китай. Ливъриджът на YANG го прави подходящ инструмент за търговци, които искат агресивен залог срещу китайски акции, особено финансовия сектор, на който бенчмаркът разпределя 46,05% тежест. ETF, с нетни активи от 80,87 милиона долара и съотношение на разходите от 1,02%, е спаднал с близо 26% от началото на годината към 12 март 2019 г. Плаща се 0,80% дивидентна доходност.
По ирония на съдбата мечките са имали пълен контрол върху този китайски ETF за първите два месеца на 2019 г. В началото на март цената на фонда отскочи от важни технически поддържа на ниво $42,50 – където хоризонтална линия свързва няколко люлки ниски през последните 12 месеца. Движението по-високо доведе до пробив на цената над стръмната двумесечна низходяща линия при най-значителния обем тази година. Търговците трябва да търсят входна точка близо до $45 и да записват печалби при пробег до $55 съпротивление. Намалете губещите сделки, ако цената се затвори под дъното от миналия месец на $42,03.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP), създаден през 2007 г., се стреми да предложи два пъти обратната дневна възвръщаемост на индекса FTSE China 50 – същите еталонни YANG песни. FXP тайт 0,05% разпространение и средният обем от близо 90 000 акции на ден правят този фонд идеален за тези, които искат да играят умерено срещу китайски акции. FXP не е точно евтин със своята такса за управление от 0,95%, въпреки че това не би трябвало да се отразява прекалено на краткосрочните престои. От 12 март 2019 г. FXP има активи под управление (AUM) от $33,55 милиона и доходност от 0,20%. Той е намалял със 17,81% от началото на годината.
Тъй като FXP проследява същия индекс като YANG, двете графики изглеждат сходни. Цената на фонда се търгува приблизително в диапазона от 20 пункта между юли и декември миналата година, преди да падне през Януари и февруари, когато китайските акции се повишиха заради надеждите за пробив на търговско споразумение между Вашингтон и Пекин. Оттеглянето в понеделник позволява на суинг трейдърите да заемат позиция близо до нивото от $60 и да се стремят към движение обратно към 200-дневното проста пълзяща средна (SMA) на $70. Поставете а поръчка за стоп загуба точно под критичната подкрепа при $56,50. Помислете за преместване на стоп поръчки към точка на рентабилност на ниво $66 – област, в която цената може да срещне съпротива от 50-дневната SMA и долната линия на тренда от миналогодишния шестмесечен диапазон на търговия.
ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI)
С нетни активи от $6,58 милиона и доходност от 0,28%, ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI) се стреми да осигури обратната дневна възвръщаемост на индекса FTSE China 50. YXI, версията на FXP с по-малко ливъридж, е подходяща за търговци, които искат основна обратна експозиция към китайски акции, търгувани в Хонконг, или инвеститори, които изискват краткосрочен жив плет срещу дългосрочен портфейл на Китай H-Акции. С само 10 950 акции, които сменят собственика си на ден, търговците трябва да използват лимитирани поръчки, за да избегнат прекомерно плащане приплъзване. Коефициентът на разходите на ETF от 0,95% е в съответствие с продукти, които използват деривативни инструменти за постигане на обратна възвръщаемост. Към 12 март 2019 г. YXI има възвръщаемост от -8,84% от началото на годината.
Цената на акциите на YXI формира слабо конструирана модел на главата и раменете през втората половина на 2018 г. Подобно на другите ETFs на Китай с мечка, фондът отбеляза рязко понижаване през първите осем седмици на тази година, преди да хване предложение в началото на март, за да пробие над линията на тренда, продължаваща до началото на януари. Обемът над средния придружава движението нагоре, което показва убеденост от биковете. Китайските мечки, които искат да заровят ноктите си в този ETF, трябва да влязат при текущото корекция и позиция a поръчка за вземане на печалба в близост до модела на главата и раменете деколте на ниво $19,80. Търговците трябва бързо да затварят позиции, ако цената надхвърли дъното за 2019 г. от $18,13.
