4 червени знамена S&P може да се оттегли рязко
Най-широко следваният барометър на американския фондов пазар, Индекс S&P 500 (SPX), започна драматично възстановяване от дъното си през декември, но ключово технически индикатор предполага, че ралито на S&P - и по-широкото възстановяване на пазара - може да загубят сила. „Тази област точно тук ме прави много нервен, защото тук всъщност има четири важни технически нива“, казва Тод Гордън, основател на TradingAnalysis.com. „200-дневният плъзгаща се средна точно тук - опитахме го веднъж, два пъти, три и се връщаме за четвърти път", каза той CNBC
Адам Кобейси, основател и главен редактор на The Kobeissi Letter, има подобно мнение. „Гледайки напред, ние вярваме, че възходът е ограничен и купуването на акции сега представлява изключително неблагоприятно съотношение риск/възнаграждение както се очакваше възвръщаемостта намаля с неотдавнашните настроения“, каза той, цитиран от MarketWatch. „Ние поддържаме целта си от 2550 на S&P 500 и вярваме в това къси позиции в акциите са определени за страхотни няколко седмици“, добави Кобейси.
S&P 500 може да се оттегли
(Целта на един технически анализатор)
- Началната стойност на S&P 500 на февруари. 19: 2,769
- Цел на S&P 500: 2550
- Прогнозиран спад: -7,9%
Източник: The Kobeissi Letter, както съобщава MarketWatch
Значение за инвеститорите
Гордън от TradingAnalysis.com има конкретна причина да се тревожи от факта, че S&P 500 има се отдръпна три пъти през последните седмици, след като се приближи, но не надхвърли 200-дневната си пълзяща средна. Това е така, защото четвъртият провал би представлявал така наречения четворен връх, а той е сред тях технически анализатори които приемат това като много мечи сигнал.
От откриването на 19 февруари, S&P 500 се повиши с 18,0% от дъното си през декември. Въпреки опасенията за забавяне на световната икономика, Кобейси смята, че завой към гълъбство по Федерален резерв и оптимизмът относно търговското споразумение между САЩ и Китай бяха ключови двигатели на ралито. Той предупреждава, че цените на акциите сега отразяват бичи сценарии за лихвените проценти и търговията. По този начин той казва, че пазарът има ограничен възход и значителен спад, ако реалността не успее да достигне очакванията.
Що се отнася до търговските преговори между САЩ и Китай, подробен доклад от Citigroup е по-малко от оптимистичен относно вероятния им резултат, както е обобщено от CNBC. Междувременно ветеран пазарен анализатор Марк Хълбърт вижда опасности във факта, че "настроението се измести от крайния песимизъм, който преобладаваше в края на декември, към почти толкова краен оптимизъм днес", според колона в MW.
„Това ще бъде смъртоносно бойно поле“, каза Гордън. „Искам да го съкратя, но искам да бъда много усърден и да получа добра цена, да спрем над 2900.. Мисля, че се продаваме, но ще бъде много летлив за определен период“, добави той. Стойност от 2900 на S&P 500 би представлявала печалба от 4,7% спрямо февруари. 19 отворен.
Други инвеститори също очакват ограничени печалби. „Ние наистина не търсим много повече от 5% увеличение в краткосрочен план“, е мнението на Ерин Гибс, портфолио мениджър в S&P Global, в забележки по CNBC. Тя очаква S&P 500 да отчете ръст на печалбата от 4,6% през 2019 г. междувременно, Морган Стенли, което е довело Уол Стрийт в очакване на рязко забавяне на растежа на корпоративните печалби през тази година, вижда само 1% ръст на печалбата в основния си случай и приписва повишени коефициенти на случай на мечка, при който печалбите намаляват с 3,5%.
Гледам напред
Неспособността на S&P 500 да пробие своята 200-дневна пълзяща средна е само един от няколкото червени знамена, показващи, че може да се наложи предпазливост. Влошаващата се картина на печалбата за S&P 500 също предлага a фундаментален причина за безпокойство относно запасите през 2019 г. и геополитическата несигурност като задънената улица между САЩ и Китай предлагат още повече. Въпреки че мечата паника може да не е оправдана в този момент, вероятно е нереалистично да се очаква значителен ръст.