6 големи банкови акции се възстановяват при голям обрат
Банковите акции имаха интересен ход през 2018 г. Широко се очакваше да превъзхождат в резултат на данъчната реформа и дерегулацията, те изоставаха значително на пазара през първите две тримесечия. Засега в третото тримесечие обаче те ревят напред, а на iSharesETF звено на гиганта за управление на инвестициите BlackRock Inc. показва, че е в полза на банковите акции за втората половина на 2018 г., според The Wall Street Journal. Американските банки "Голямата шестица" включват Bank of America Corp. (BAC), Citigroup Inc. (° С), Goldman Sachs Group Inc. (GS), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Морган Стенли (ГОСПОЖИЦА) и Wells Fargo & Co. (WFC). Всички участваха в скорошния митинг. (За повече вижте също: Топ 4 банкови акции за 2018 г.)
Банкови акции: Водещи в пакета
Наличност | Печалба от 29 юни |
Bank of America | 11.8% |
Citigroup | 8.9% |
Goldman Sachs | 7.8% |
JPMorgan Chase | 13.4% |
Морган Стенли | 6.4% |
Уелс Фарго | 6.1% |
Индекс на банката KBW Nasdaq | 6.5% |
Регионален банков индекс на KBW Nasdaq | 1.7% |
Индекс на финансовия сектор S&P 500 | 6.7% |
Индекс S&P 500 (SPX) | 5.2% |
Източник: Yahoo Finance, на базата на регулиран близо данни до края на 7 август.
Широко следваните KBW Nasdaq Bank Index (BKX) проследява представянето на цените на акциите на 24-те най-големи банки в САЩ. За разлика от тях, регионалният банков индекс на KBW Nasdaq (KRX) включва по-малки банки. Индексът на големите банки е нараснал с 3,7% от началото на годината (от началото на годината), докато индексът на регионалните банки е нараснал с 4,4%. Ханк Смит, съ-главен инвестиционен директор от Haverford Trust, каза пред Journal: „Въпреки че по-малките [банкови] акции изпревариха по-големите [банкови] акции тази година, ние все още харесваме ги [големите банки] поради огромни позитиви, включително икономическа сила, регулаторна реформа и способност за връщане на капитал акционери."
6 сили, движещи акции на големите банки
Силни печалби |
Обратно изкупуване на акции (Изкупуване на дялове) |
Глобален икономически растеж |
Повишена кредитна активност |
Повишаване на лихвените проценти |
Цена на акции Летливост |
Източник: The Wall Street Journal.
Разочарованието за инвеститорите в акциите на малки банки е по-малкото сливане, отколкото се очакваше, отбелязва вестникът, добавяйки, че ползите от данъчната реформа намаляват с течение на времето. Освен това акциите на Fifth Third Bancorp (FITB) са потънали в отговор на нейното обявяване за скъпо придобиване, което е довело до генерален въпрос на оценки сред регионалните банки. Обратно към големите банки, JPMorgan Chase често се цитира като водещ на групата, като се има предвид, че тя е най-голямата по активи и широко разглеждан като добре управлявано предприятие в подразделения, които обхващат всички основни аспекти на индустрия.
JPMorgan Chase: Lean & Fit
Акциите на JPMorgan Chase скочиха напред в отговор на силните резултати от второто тримесечие, които бяха разпределени в няколко от основните й направления на дейност, според WSJ. Печалбите са нараснали с 18% година спрямо година (YOY) и както приходите, така и печалбите надминават оценките на анализаторите. Показателно за фирмата оперативна ефективност, през 12-те месеца, приключващи на 30 юни, той генерира 16% повече приходи и 54% повече нетен доход на служител от средното за партньорската група банки с парични центрове, според CSI Market. Ръстът на приходите през второто тримесечие на годишна база също беше значително над средните проценти за банките с парични центрове, финансовия сектор като цяло и целия S&P 500, също за CSI Market.
Мечешкият изглед
Въпреки скорошния напредък, четири от "Големите шест", изброени по-горе, все още имат намаление на цените на акциите на базата от началото на годината (от началото на годината), включително Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley и Wells Fargo. Мечките основават голяма част от своя песимизъм на факта, че големите двуцифрени процентни печалби се радват на 2018 г. няма да бъде възпроизведена в бъдещи години, като се има предвид, че те се движат основно от ставката на корпоративния данък върху доходите намаления. (За повече вижте също: Защо банковите акции могат да паднат още с 8%.)