Защо отскокът на акциите на AMD няма да продължи

(Забележка: Авторът на този фундаментален анализ е финансов писател и портфолио мениджър.)

Advanced Micro Devices Inc. (AMD) бягането с бикове може да приключи скоро. Акциите се покачиха с 27% през последните осем търговски дни, но технически анализ предполага, че акциите могат да паднат до 25% през следващите седмици. Като цяло това би било повече от 50% спад спрямо 2018 г в рамките на деня Високо.

Отрицателната техническа прогноза може да произтича от намаляването на прогнозите за приходите и приходите на анализаторите за следващото тримесечие. Освен това анализаторите намаляват оценките и ценови цели до 2020 г.

AMD данни от YCharts

Запълване на празнината

Графиката показва, че акциите са презаредили технически празнина който беше създаден преди две седмици, когато AMD отчете по-слаби от очакваните резултати за третото тримесечие. Сега, когато техническата празнина е запълнена, акциите вероятно ще продължат с предишната си тенденция по-ниски. Това предполага, че ще тества отново последните си ниски нива около $16 от текущата си цена около $21,25.

Освен това, на индекс на относителна сила сега се движи по-ниско, след като достигна ниво на свръхкупуване от близо 90, което е изключително високо.

Намаляване на оценките

Ниската диаграма е ярък индикатор за това, което се очаква да бъде слабо четвърто тримесечие. Анализаторите понижиха прогнозите си за печалбата на компанията със 17% през последния месец, докато оценките за приходите са спаднали с 8%. Сега анализаторите смятат, че приходите за тримесечието ще паднат с 1%.

Прогнозите за печалбите за цялата година също намаляват за 2018 г. и следващите две години.

Прогнози на AMD EPS за следващата фискална година данни от YCharts

AMD вече се търгува на връх през 2019 г PE съотношение от 33, много над средното за сектора. Тази богата оценка ще окаже още по-нисходящ натиск върху акциите, тъй като прогнозите за приходите и печалбите падат. Към момента няма индикации, че тази негативна тенденция ще се промени скоро.

Майкъл Крамър е основател на Mott Capital Management LLC, регистриран инвестиционен консултант и управител на активно управляваното, дългосрочно само тематично портфолио за растеж. Крамър обикновено купува и държи акции за период от три до пет години. Щракнете тук за биографията на Крамър и притежанията на портфолиото му. Представената информация е само за образователни цели и няма за цел да прави оферта или искане за продажба или покупка на каквито и да било специфични ценни книжа, инвестиции или инвестиционни стратегии. Инвестициите включват риск и освен ако не е посочено друго, не са гарантирани. Не забравяйте първо да се консултирате с квалифициран финансов консултант и/или данъчен специалист, преди да приложите каквато и да е стратегия, обсъждана тук. При поискване съветникът ще предостави списък с всички препоръки, направени през последните дванадесет месеца. Миналото представяне не е показател за бъдещо представяне.