KO Опционни търговци жадни за повече след победа над печалбата

След The ​​Coca-Cola Company (КО) съобщи, че е надминала оценките за резултатите си за второто тримесечие, търговците на опции предприемат действия, които предполагат, че смятат, че цената на акциите ще се повиши в бъдеще. Това може да е изненада, като се има предвид, че цената на акциите на KO се повиши с по-малко от 1,3% в деня на публикуването на отчета.

съобщи Coca-Cola печалба на акция (EPS) от $0,68 и $10,13 милиарда приходи, надминавайки очакванията на анализаторите, изискващи EPS от $0,56 и приходи от $9,32 милиарда. По-специално, приходите надминаха нивата преди пандемията от 2019 г., което накара гиганта за безалкохолни напитки да повиши перспективата си за цялата година. Преди обявяването инвеститорите повишиха цените на акциите със значителна сума от опции за поставяне в открит интерес.

Обемите на търговия с опции показват, че търговците са купували обаждания и продажба на путове; Въпреки това, активността на опциите след печалбата предполага, че трейдърите са оптимисти, че KO може да продължи да има възходяща тенденция за напред. Това е така, защото ценовото действие е намерило

поддържа на повишени нива, докато активността на опциите предполага, че търговците едновременно продават пут и купуват кол.

Сравняването на ценовото действие между цените на акциите и дейността за търговия с опции в дните след печалбата показва някои доказателства, които предполагат, че търговците на опции може да са оптимисти. Цената на акциите на KO нарасна с 1,3% в деня на печалбата, затваряйки доста над 20-дневния си период плъзгаща се средна ден след обявяването. Освен това активността на кол опциите се увеличи, докато активността на пут опциите намаля. Това може да се случи, защото търговците на опции смятат, че KO е намерил подкрепа на тези повишени нива и може да продължи по-високо в близко бъдеще.

Търговията с опции представлява дейността на инвеститорите, които искат да хеджират своите дълги позиции или спекуланти, които искат да спечелят от правилно прогнозиране на непредвидено движение на базова акция или индекс. Изборът на тези инвеститори предполага прогноза за следващите седмици. Това е така, защото търговията с опции е буквално залог на вероятностите на пазара – залог, направен от търговци, които са средно по-добре информирани от повечето инвеститори. Ключът към максимизирането на това прозрение е да се разбере контекстът, в който се е случило ценовото поведение. Графиката по-долу изобразява ценовото действие за цената на акциите на KO в петък, 23 юли, илюстрирайки настройката след отчета за печалбите.

Сегашните тенденции

Едномесечната тенденция на акциите доведе до пробив на акциите съпротивление в средата на юли и се движи по-високо, преди да се повиши с 1,3% в деня на обявяването и да спадне с по-малко от 1% в деня след това. Цената затвори в средния регион, изобразен от техническите проучвания на тази графика.

Проучванията се формират за 20 дни Канал Келтнер индикатори. Те изобразяват ценови нива, които представляват кратно на Среден истински обхват (ATR) за акциите. Този масив помага да се подчертае начина, по който цената се е повишила от средната част на този диапазон до горните граници. Това движение на цената от акциите на KO предполага, че инвеститорите може да печелят доверие в KO напред.

Наблюдателите на графиките могат да разпознаят, че търговците са изразявали увереност, отивайки в печалбите, въз основа на ценовата тенденция за KO, приближаваща горната трета от диапазона. Наблюдателите на графики също могат да формират мнение за очакванията на инвеститорите, като обръщат внимание на подробностите за търговия с опции. Преди обявяването, търговците изглежда очакваха, че KO ще се движи нагоре след печалба.

Търговска дейност

Последната активност на търговците на опции предполага, че те разглеждат акциите KO подценени и сте закупили кол опции като залог, че акциите ще затворят в рамките на полето, изобразено на графиката между днес и август. 20, следващия месец срок на годност за опции. Кутията в зелена рамка представлява ценообразуването, което продавачите на кол опциите предлагат. Това предполага 70% шанс акциите KO да затворят в този диапазон или по-високо до август. 20. Така че продавачите са само леко настроени. Въпреки това, купувачите грабват тази цена, което предполага, че купувачите смятат тези опции за занижени. Тъй като ценообразуването предполага само 30% шанс цените да се затворят над тази зелена кутия, изглежда, че купувачите са готови да вземат тези дълги коефициенти.

Важно е да се отбележи, че отворен интерес в петък включваше близо 478 000 опции за обаждане в сравнение с приблизително 307 000 пут опции, демонстриращи пристрастието, което имаха купувачите на опции, тъй като търговците предпочитаха коловете пред поставя. Това обикновено означава, че търговците на опции очакват движение на цената нагоре. След печалбата, волатилността намаля драстично, но броят на пут опциите при отворен интерес намаля и броят на кол опциите се увеличи. Това сигнализира, че кол опциите се купуват, а не се продават, създавайки възходящо настроение. За стачките на парите и една стъпка в двете посоки, обемът на разговора далеч надвишава обема на пуснатите. Обемът на пут опцията извън парите намалява с много по-бързи темпове от обема на обажданията извън парите, което означава, че повече търговци вярват, че цените на акциите на KO ще се повишат, отколкото тези, които вярват, че цените на акциите ще се повишат спад.

Лилавите линии на графиката са генерирани от 10-дневно проучване на Keltner Channel, зададено на четири пъти ATR. Тази мярка има тенденция да създава силно корелирани региони на силна подкрепа и съпротива в ценовото действие. Тези региони се показват, когато линиите на канала направят забележим обрат през предходните три месеца.

Нивата, които маркират завоите, са отбелязани в диаграмата по-долу. Това, което е забележително в тази диаграма, е, че ценообразуването на кол и пут са в толкова близък диапазон с много място за по-ниско движение. Това предполага, че купувачите на опции нямат силна убеденост за това как ще се движи компанията през седмиците след доклада. Въпреки че инвеститорите и търговците на опции очакваха положително движение от отчета, цената на акциите се премести по-голямо разстояние, отколкото след последния отчет за печалбите.

Тези нива на подкрепа и съпротива показват голям диапазон на подкрепа и съпротива за цените. В резултат на това е възможно в близко бъдеще да има голямо движение в двете посоки. След предишното обявяване на печалбите, акциите на KO нараснаха с по-малко от 1% през следващия ден и постепенно се повишиха през следващата седмица. Инвеститорите може да очакват същия вид движение на цената през седмицата след това съобщение. С много място в диапазона на волатилност, цените на акциите могат да се повишат или паднат повече от очакваното в близко бъдеще; обаче има повече място в диапазона на волатилност, за да подкрепи движението надолу.

Обобщавайки

Coca-Cola надмина очакванията на анализаторите за печалба на приход и приходи. Приходите надхвърлиха нивата преди пандемията от 2019 г., което накара компанията да повиши прогнозите си за приходи за годината. Инвеститорите изразиха доверие в компанията, купувайки акции и изпращайки цената на акциите до по-високия от диапазона на волатилността на графиките. Изглежда, че търговците на опции купуват кол и продават пут, изразявайки възходящо настроение. Тази дейност обаче предоставя повече място в диапазона на волатилността за движение надолу в цената на акциите в бъдеще.