S&P 500 поставя рекорд за изненада на БВП

Основни движения

Беше лоша седмица за Tesla, Inc. (TSLA). Акциите винаги са били волатилни, но до края на тази седмица винаги е имало достатъчно бичи привърженици, за да ги поддържат на повърхността. Всичко това се промени след съобщението за печалбата на компанията тази седмица.

Tesla пропусна прогнозите за приходите с 640 милиона долара и прогнозите за печалбите извън GAAP с 1,96 долара на акция – съответно 4,54 милиарда долара и загуба от 2,90 долара на акция. Компанията е пропуснала прогнози за печалбите и преди, но този път изглежда е различно. Както анализатори, така и търговци губят увереност в способността на Илон Мъск да продаде историята, че успехът идва точно отвъд следващия хълм.

Вече не виждаме само проблеми от страна на предлагането – компанията не може да произвежда и доставя достатъчно превозни средства достатъчно бързо – виждаме и проблеми от страна на търсенето – не толкова много хора се редят на опашка да купят Model S и Модел X.

За да разберете как се променят настроенията, не погледнете по-далеч от коментар от Дан Айвс, анализатор в Уедбуш, който от години защитава Tesla, но наскоро понижи стойността на акциите от „Купете“ на „Неутрално“ рейтинг. Той каза: „Мъск и Ко в епизод извън Зоната на здрача действат така, сякаш търсенето и рентабилността ще се върнат магически към историята на Tesla“.

Можете да видите тази меча промяна, която се играе на фондовата диаграма на Tesla. През последните две години Tesla хаотично подскачаше напред-назад поддържа на около $242 и съпротивление на около $389. Днешното низходящо движение сложи край на този модел, след като акциите пробиха подкрепа и затвориха на $235,14 – най-ниското си ниво от януари. 17, 2017.

Ако тази низходяща инерция продължи, акциите на Tesla могат лесно да се окажат обратно на 180 долара – нивото на подкрепа от края на 2016 г.

S&P 500

Биковете спечелиха битката в началото на уикенда, тласкайки S&P 500 до най-високата цена на затваряне за всички времена от 2939,88, което също беше най-високото ниво на индекса за деня. Докато най-високото ниво в рамките на деня за всички времена от 2940,91 все още е непокътнато, днешният възходящ ход ни казва, че трейдърите просто търсят извинение, за да тласнат S&P 500 към нови рекордни върхове.

Ford Motor Company (Ф) беше големият победител в индекса с печалба от 10,74% през деня, тъй като компанията се повиши след разбивайки очакванията за печалби поради увеличените продажби на своята реклама с висок марж превозни средства. Не беше сам обаче. Пълни 379 от индексите 505 акции затвориха в печеливша територия днес. Intel Corporation (INTC) беше най-големият губещ на индекса днес със загуба от 8,99%.

Прочетете още:

Анализатор от страната на купуването срещу Анализатор от страна на продажбите: Каква е разликата?

Големи очаквания: прогнозиране на растежа на продажбите

Стратегии за сезона на тримесечните печалби

Показатели за риск – брутен вътрешен продукт (БВП)

В навечерието на днешния брутен вътрешен продукт (БВП) от Бюрото за икономически анализи (BEA), анализаторите се тревожат, че икономическите растежът през първото тримесечие на 2019 г. може да бъде разочароващ и че фондовият пазар може да се оттегли на фона на признаци на слабост.

Например, икономистите, които управляват индикатора GDPNow на Борда на Федералния резерв на Атланта, първоначално започнаха своите прогнози за растеж за тримесечието от 0,3%, защото бяха толкова песимистични. В крайна сметка те повишиха оценките си до 2,7%, тъй като през тримесечието бяха публикувани повече икономически данни, но дори и това беше твърде ниско.

Днес научихме, че опасенията за БВП са неоснователни. Икономиката на САЩ нарасна с изненадващо високия годишен темп от 3,2% през първото тримесечие на 2019 г. Само второто и третото тримесечие на 2018 г. са по-силни, откакто БВП достигна скорошното си ниско ниво през четвъртото тримесечие на 2015 г. Силен икономически растеж, съчетан с изненадващо ниски нива на инфлация – ценовият индекс на БВП достигна нищожните 0,9% – може да бъде идеалният сценарий за движение по-високо на фондовия пазар.

От една страна, колкото по-силна е икономиката, толкова повече ще харчат потребителите и толкова повече приходи ще натрупат компаниите. От друга страна, колкото по-ниска остава инфлацията, толкова по-малка е вероятността Фед да се повиши лихвени проценти и толкова по-евтино ще бъде за фирмите да заемат пари за разширяване на бизнеса или продължи обратно изкупуване на акции програми. Когато съберете тези два фактора заедно, имате перфектна рецепта за по-високо печалба на акция (EPS) и по-високи цени на акциите.

Прочетете още:

Как фондовият пазар влияе на брутния вътрешен продукт (БВП)?

БВП спрямо GNP: Каква е разликата?

Търговия с БВП като валутен търговец

В крайна сметка - пазарът не плава на всички лодки

Този сезон на печалбите подчерта промяната, която Уолстрийт прави от позволяването на „надигащ се прилив да плава всички лодки“ към по-критичния подход, който изисква всяка компания да докаже своята стойност и да живее или да умре от тях усилия.

В миналото силното число на БВП, каквото видяхме днес, би накарало търговците да бъдат по-снизходителни в очакванията си за акции като Tesla. Но в днешната среда Tesla спада, защото компанията не е демонстрирала растежа и силата, които търговците търсят, така че е наказана.

Колкото и трудно да може да бъде намалението на цените за акциите, които не отговарят на очакванията, тази пазарна среда всъщност е доста здравословна, защото знаете, че заслужаващите акции ще бъдат възнаградени.

Прочетете още:

Защо IPO на Uber е надценен: Асват Дамодаран

Какво грешат мечките относно ралито с бикове

Научете основите на инвестирането

Харесвате ли тази статия? Получете повече записвам се за бюлетина на Chart Advisor.